320億
」 台積電 魏哲家 股價 美國 AI美軍火商抬價詐欺!國防部證實:不當得利將全數返還予我方
我國向美採購的長程預警雷達「鋪路爪」(pave-paws)。(圖/摘自網路)美國媒體報導,美國司法部先前就雷神公司(RTX)等軍工企業發起調查,發現這些公司在簽訂飛彈軍售合約時,可能報價過高,涉及詐欺,據了解,此事近於和解,雷神已提撥3.06億美元作為罰金準備。該報導並未提及台灣,但國防部1日突發聲明說,該案是美國政府主動調查、通知我方,並將代為向廠商求償。美國司法部已與廠商達成認罪協商,將會全數返還其不當得利予我方。美媒於6月搶先披露,國內網媒於10月1日轉發報導後,引發關注。國防部在1日晚間9時發稿說明,雖駁斥網媒的報導是操作「疑美論」,但亦證實「國際媒體」6月披露,雷神高報軍售價格,確有此事。提撥3.06億美元當罰金美國司法部刑事欺詐部門與麻州美國檢察官辦公室,在4年前針對RTX出售飛彈和防禦服務,是否價格過高、涉及詐欺,啟動調查,現美國政府與廠商已接近達成和解的協議階段。今年4月時,雷神提撥3.06億美元作為可能支付罰金的準備。總部位於麻州的雷神科技(Raytheon Technologies)於2023年更名為RTX,司法部的此項調查涉及RTX的飛彈、國防和太空部門業務。雷神是大型國防工業承包商,是美國國防部的主要武器供應商,主要業務來自美國政府預算。一份監管文件顯示,美國聯邦政府2023年向該公司買了320億美元的航太和國防產品,占該雷神上述3個部門銷售額的46%。5參議員曾聯名敦促調查無黨籍、出身佛蒙特州的參議員桑德斯(Bernie Sanders)等多位國會議員曾寫信敦促國防部長奧斯汀,應調查RTX和其他主要國防承包商的「哄抬價格」行為。「這些公司濫用政府對他們的信任,他們利用作為一些產品單一供應商的地位,將產品價格提高到遠高於通貨膨脹率或合理毛利率之上,」5名參議員聯名表示。美國司法部於2020年10月開始調查雷神公司,向該公司發出傳票,要求公司提供自2009年以來有關財務會計、內部控制和成本報告等相關資訊。文件顯示,調查包括雷神公司從2011至2013年,以及一項2017年所簽訂的飛彈和防禦服務的定價要求。雷神表示,它一直在解決與外界所指控、與政府合約有關的「定價缺陷」,這些合約簽訂超過10年,且所涉合約數量有限。所謂「定價缺陷」是指公司在簽訂合約之前向政府提供不準確的定價數據,這可能導致美國納稅人被收取過高的費用。雷神聲明強調,「將繼續積極與司法部合作解決此事。」該公司在今年4月揭露的訊息中表示,公司已有嚴格的反腐敗法律遵循(Compliance)計畫。美媒報導並指出,雷神已接近和司法部詐欺部門達成刑事和解協議。這篇報導並沒有提及台灣或其他國家政府,但國防部1日發表聲明表示,本案經國際媒體披露,是由美國政府主動調查、通知我方,並將代為向廠商求償。目前美國司法部已與廠商達成認罪協商,將會全數返還其不當得利予我方;後續雙方將持續密切合作,完善軍購防弊機制。愛國者飛彈由雷神研發國防部強調,確保軍售相關案件依循法規、不容積弊,為民主國家共同價值標準。本案就足以證明,美台在軍售制度上,有嚴謹的防弊設計,在調查過程,雙方保持密切聯繫協調,因考量全案為司法偵辦案件,細節不宜公開,以免影響進度。網傳所謂「隱瞞」、「掩蓋」均屬不實。據了解,國軍採購雷神公司多項武器裝備,包括長程預警雷達,愛國者一型與二型飛彈、刺針飛彈,以及潛艦國造原型艦海鯤號的聲納系統等。
4級颶風海倫嚴重肆虐 美東多州400萬戶無電可用「至少45死」
4級颶風海倫近日重創美國東部多州,造成嚴重人員傷亡和財產損失。據最新統計,至少45人在這場災難中喪生,其中南卡羅來納州(South Carolina)的情況最為嚴重,死亡人數已上升至19人。綜合外媒報導指出,4級颶風海倫於日前在佛羅里達州(Florida)登陸,帶來巨大的風暴潮,導致美國東部地區數百萬戶家庭和企業斷電。緊急救援隊伍正全力解救被洪水困住的居民。根據國家颶風中心(National Hurricane Center)的最新資料顯示,目前海倫已降級為熱帶低氣壓,地點則是在肯塔基州(Kentucky)路易維爾(Louisville)東南約125英里處,預計週末將停滯於田納西河谷(Tennessee Valley)附近。在災情方面,損傷最為嚴重的就是南卡羅來納州,當地死亡人數已達至19人之多,是此次風暴受災最嚴重的地區。州長麥克馬斯特(Henry McMaster)在27日的新聞發布會上表示,包括2名在薩盧達縣(Saluda County)殉職的消防員在內,許多民眾不幸罹難的原因,都是因為風暴吹倒樹木所致。報導中提到,薩盧達縣的2名消防員在接到報警出勤時,一棵倒塌的樹木壓垮他們所搭乘的救援車輛,導致2人喪生。在斯帕坦堡縣(Spartanburg County)有5人遇難,格林維爾縣(Greenville County)則有4人被倒下的樹木砸死。在艾肯縣(Aiken County)也有4人因樹木倒在房屋上而喪生,其中包括一對年過7旬的年長夫妻。安德森縣(Anderson County)也有2人因樹木倒塌壓毀房屋而死亡。紐貝里縣(Newberry County)則有一對夫婦在濕滑的高速公路上車輛失控撞上樹木不幸身亡。(圖/達志/美聯社)除了南卡羅來納州,喬治亞州(Georgia)也報告有15人在這場颶風中不幸喪命,佛羅里達州(Florida)方面則有8人死亡,北卡羅來納州(North Carolina)則有2人喪生。維吉尼亞州(Virginia)州長楊金(Glenn Youngkin)在27日表示,克雷格縣(Craig County)有1人在風暴引起的樹木倒塌和建築倒塌中喪命。而風暴帶來的破壞,也讓停電問題十分嚴重,根據追蹤網站poweroutage.us的資料顯示,美國東部地區仍有超過400萬戶家庭和企業面臨無電可用的局面,各州電力公司正積極搶修中。報導中也提到,目前颶風海倫已成為自1989年颶風雨果(Hurricane Hugo)後,導致南卡羅來納州傷亡最為慘重的熱帶風暴,當年的颶風雨果在查爾斯頓(Charleston)以北登陸,造成35人死亡。近年來,美國頻繁遭受颶風侵襲,自2020年以來,不計算海倫颶風的話,已有7個主要的破壞性颶風,分別是勞拉(Laura)、德爾塔(Delta)、澤塔(Zeta)、艾達(Ida)、伊恩(Ian)、伊達莉亞(Idalia)和貝里爾(Beryl)。其中,貝里爾(Beryl)是2024年大西洋颶風季的第一個颶風。根據美國國家海洋和大氣管理局(National Oceanic and Atmospheric Administration)資料顯示,異常溫暖的海洋溫度,使貝里爾在7月初迅速增強為5級風暴。當貝里爾登陸德克薩斯州(Texas)時,雖然已經減弱為一級颶風,但仍造成至少36人死亡,經濟損失粗估在280億至320億美元之間。(圖/達志/美聯社)
裁員縮減支出還不夠!英特爾傳停新廠計畫
美國晶片巨頭英特爾(Intel)近期宣布全球裁員15%,藉以縮減支出,但光是裁員還不夠,傳出英特爾將進一步刪減成本,包括可能出售可編程晶片部門Altera,以及暫停或完全停止投資320億美元在德國馬德堡的建廠計畫。外界也關注,英特爾是否會把晶圓代工業務拆售給台積電。路透2日引據知情人士透露,英特爾執行長季辛格將在9月中旬的董事會上提出計畫,包括如何透過出售業務來削減整體成本,但目前尚未敲定關於代工業務的計畫,包含是否要將英特爾分拆,及是否把晶圓代工製造業務賣給台積等買家。報導稱,英特爾2015年以167億美元收購的可程式化晶片部門Altera,因無力負荷,目前考慮出售部分股份,網通IC設計大廠邁威爾(Marvell)是潛在買家之一,以及可能在未來進行IPO(首次公開發行),具體日期尚未敲定。據悉英特爾的提案還包括縮減擴廠資本支出,有可能將暫停或完全中止在德國馬德堡蓋晶圓廠的計畫。消息人士表示,英特爾亦聘請摩根士丹利和高盛就集團可以出售和保留哪些業務,向董事會提出建議。3年前,英特爾在季辛格帶領下重返晶圓代工領域。市場專家曾預測,光是來自美政府晶片製造訂單就可產生可觀的利潤。但由於通膨因素,建廠所需的資本支出不斷增加,而英特爾在處理器市場優勢也被輝達近乎壟斷的地位所掩蓋。摩根大通分析師在1日發出的報告中寫道,如果英特爾落實分拆計畫,供給縮減所帶來的經濟效益將有利台積電。但知名分析師陸行之坦言,英特爾晶圓代工的營業虧損率為-65%,等於賣一片1萬美元的晶圓會虧掉6550美元,成本達16650美元,即使晶圓製造業務是免費送給別人,也真的是誰接誰燙手。
2奈米如期量產法說打強心針 台積電19日股價仍小跌開出
台積電(2330)董事長魏哲家18日舉行接掌董座後首場法說會,如市場預期地好消息連發,魏哲家表示,2025年3奈米及5奈米先進製程產能將持續吃緊,CoWoS先進封裝需求相當強勁,而台積電先進製程技術進展順利,2奈米製程將如期於明年量產,幾乎所有的AI創新者都正與台積電合作。不過受川普餘威影響,19日股價仍小跌開出。台股19日以23228點開出,早盤跌幅擴大,指數最低曾觸及23082.71點;台積電開在988元,早盤最低跌了19元至986元,跌幅近2%,後續跌勢收斂。其他像是鴻海(2317)跌3.5元至200.5元;聯發科(2454)跌20元至1260元;大立光(3008)跌15元至2995元;台達電(2308)則跌5.5元至396元。台積電第二季受惠稼動率表現,營收達新台幣6735.1億元,季增13.6%,年增 40.1%,毛利率 53.2%,超越財測高標53%,營益率42.5%,同樣也優於財測高標 42%,稅後純益2478.5億元,季增9.9%,年增36.3%,每股稅後純益9.56元,累計上半年達 18.25 元。受惠於AI及高階智慧手機需求強勁,台積電預估第3季毛利率有望達53.5%至55.5%,也調高今年全年美元營收目標增加24%至26%,提升資本支出為300億至320億美元,並持續擴充CoWoS先進封裝產能,有望連2年倍增這也讓台股ADR從前一日大跌後回神,18日未隨著美股大盤走低、呈現小漲小跌走勢,台積電ADR小漲0.4%,報每股171.87美元;同一時間,美股大盤表現疲弱,道瓊工業指數收在40665.02點、跌1.29%;標普500指數收在5544.59點、跌0.78%;那斯達克指數收在17871.22點、跌0.7%。至於外界關注的美國前總統川普(Donald Trump)提到台灣搶走晶片生意,應向美國付保護費消息,讓台積電股價跌破千元大關,18日最低曾下探986元,最後以25元、收在1005元。面對法人提問地緣政治風險,魏哲家表示,台積電會持續擴張海外晶圓廠,在美國亞利桑那州、日本熊本建廠,未來也會在歐洲建廠,策略不變。
被川普盯上?「保護費說」衝擊股價 魏哲家:台積電海外布局不變
美國總統選人川普「保護費說」言論持續發酵,先是導致美國費半等指數大跌,台積電ADR下跌7.98%,2天的市值蒸發近500億美元,18日台積電股價受到衝擊,盤中一度下跌到986元;不過對於川普言論,台積電董事長魏哲家法說會上表示,海外布局不變。川普在接受媒體訪問時,提到「台灣搶走美國100%的晶片製造,且美國橫跨太平洋去防衛一個小島相當不實際,台灣因此很有錢,應該要為美國的保護付出更多代價」。魏哲家表示,為因應地緣政治風險將加強與美方溝通,重申持續推進半導體尖端製造技術,維持強力競爭優勢。由於台積電在先進製程處於全球的領導地位,目前AI伺服器、旗艦手機等晶片採用3、5奈米製程,都由台積電代工。受川普言論影響,17日台積電ADR重挫7.98%,收在每股171.2美元,費半指數同步重挫6.8%,跌幅為近4年最大,而台積電在2天市值也大幅縮水。受台積電ADR大跌影響,台積電17日收在1030元,18日以988元開出盤中最低下跌到986元,但是在收盤前回到千元大關,來到1005元,爆出8萬1911張成交量。據證交所統計,台積電股價下挫原因為外資賣出3萬5127張,投信買超2062張、自營商買入1352張;雖然外資大賣,但盤中零股成交量達812.43萬股,成交筆數25.9萬筆,成交金額81.01億元,比17日的零股成交金額38.81億元還高。針對日漸白熱化的地緣政治影響,魏哲家昨回應法人提問表示,公司在海外布局的策略、計畫沒有改變,海外仍會持續在美國、日本、歐洲發展,並在亞利桑那州、日本熊本縣以及德國德勒斯登等地的設廠計畫持續推動。對於台積電資本支出從280億至320億美元,提升至300億至320億美元間,財務長兼發言人黃仁昭指出,主要原因是2025年有2個海外廠正式生產,就會有生產成本、折舊攤提出現,且海外廠的成本本來就高,並因規模小、人力成本也高。2個海外廠分別是日本熊本廠及美國亞利桑那州1廠,其中熊本廠主要製程為22/28奈米、12/16奈米以及6/7奈米,亞利桑那州廠則是4奈米先進製程。由於地緣政治風險,未來可能會面對關稅壁壘的問題,黃仁昭表示,目前關稅都是假設性問題,如果未來真的出現,就會跟客戶討論,但現在談關稅還太早。
國建60週年全台7案遍地開花 張清櫆:下半年市場續熱
國泰建設(2501)與三井不動產集團再度攜手推案,這次前進新北市中和,於環狀線中原站、橋和站旁推出新北指標大案,總案量320億元。27日舉行公開記者會,宣布一期「META PARK」幾近完銷,二期「METRO PARK」正式登場。今年適逢國泰60周年,董事長張清櫆表示,今年將在北中南各地區推出7案,總銷約600億元,創下歷年新高,對於市場熱度,他也提到,「若沒有不利因素,應該會持續到三、四季。」「市場暴起暴落對消費者來說也是一種傷害。」張清櫆坦言最近市場確實較熱,去年上半年政府抑制房市,市場開始冷卻,7月平均地權條例上路,預售不得轉讓,讓二、三季後冷卻,市場預售供給減少後,第四季開始房市有醒過來,今年1月總統大選選完後,市場恢復正常,但一、二季通膨壓力未減緩,經濟成長率又比預期還好,1月以來股市站穩2萬點,通膨下資產配置者選擇房地產保值,因此市場不錯,「以這樣狀況看起來,沒有不利因素下,第三、四季會持續下去。」國泰建設相當重視格局規劃,包括空間方正、採光、通風等,最大房型52.55坪。(圖/黃耀徵攝)他也說到,「營建業都希望是緩慢往上升,不希望太熱絡,盲目買房不是好現象。」「成本要降很難,我們也不希望市場暴起暴落,對消費者來說也是一種傷害。」國泰建設今年滿一甲子,張清櫆也表示,一路走來產品主要是住宅,近年也朝其他不動產領域多元發展,希望未來國泰建設是綜合開發商。未來持續布局精華區土地、慎選合作夥伴與優質廠商,並透過多元開發的方式,與合作夥伴組成策略聯盟,增加複合式開發視野與機會。國泰建設資深副總林清樑也表示,今年國泰建設將在北中南各地區推出7案,銷售額約600億元,算是歷年新高,其中新北指標大案中和「META PARK」、「METRO PARK」2期總銷金額合計逾320億元。國泰建設與三井於4年前開始合作,除了住宅、飯店,也合作商場,像是敦化北路花園飯店案、高雄鳳山lalaport商場,及台南「UNi PARK」、三重「RIVER PARK」、中和「META PARK」「METRO PARK」住宅案,另外雙方也成功取得新竹市政府崙子段公辦都更案,目前於全台六都評估適合開發的住宅或複合式不動產。張清櫆說,這次「META PARK」「METRO PARK」是中和很大的案子,基地條件非常好,希望與三井創造優質的地區指標社區,因此不管在產品定位、規劃設計行銷和施工管理都討論很多,希望將2家公司的特色結合,如國泰引以為傲的格局,三井日式的新穎的設計都會展現在該案。一期「META PARK」幾近完銷,二期「METRO PARK」正式登場,每坪開價80~90萬元。(圖/黃耀徵攝)張清櫆也說,因為符合市場自住、置產、換屋客戶需求,再加上兩品牌合作讓客戶買得安心,所以一期去化順利,二期正式公開,第一批沒買到趕快來滿第二期,第二批產品坪數更符合購屋者需求。「META PARK」與「METRO PARK」基地相連,兩期開發總面積達5400坪,以SC結構打造31~32層全棟鋼骨建築,2塊基地總共4座超高樓建築。今開案的「METRO PARK」基地面積2501坪,坪數規劃28~52坪,48、52坪三面採光,主、客浴皆開窗,公設則邀請日本NSD日建設計打造,每坪開價80~90萬元。
520商辦突起2/大建商百億案轉戰中南部 業者:市場熱、未見利空
在政府房市及經貿產業政策推波助瀾下,今年建商「520檔期」住房推案出現板塊大挪移。據591新建案調查,今年520住宅指標案平均分布,雙北、桃園、台中、高雄各約有200億元案量釋出,值得注意的是,大型建商明顯往中南部布局,台中有潤隆(1808)、華固(2548),高雄有豐邑、興富發(2542);雙北百億案則由國泰建設(2501)、新潤興業(6186)帶領國賓大、新濠建設撐場。據信義房屋不動產企研室統計,今年前2個月預售屋交易揭露共計約1.9萬戶,較去年同期增加約1萬戶,銷售金額高達3202億元,年增近2000億元、增幅150%。若以區域來看,2月銷售量最大的是台中市,共1624件,其餘像新北市、桃園市、高雄市也是預售熱區。需求也反映在供給上,百億指標大案過去多集中在雙北,今年520檔期,指標案遍地開花,均勻分布全台,甚至因大型建商積極布局中南部,讓台中、高雄比雙北更搶戲。潤隆建設在水湳經貿園區推出預售案「當代首馥」,總銷110億元,近期接待中心才剛上案名。(圖/潤隆提供)台中地區520亮點都集中在西屯區,有總銷106億元的「華固頂匯」,此案也是華固建設首度跨足台中推案。華固總經理洪嘉昇告訴CTWANT記者,台中土地資源豐富,又有許多殷實企業,科學園區腹地廣大,消費力又強,相較台北舊市區開發要走都市更新、時程長,因此華固決定跨足台中,目前已經買了4塊地,「華固頂匯」為第1案,開發順利緊接著第2案就會推出。洪嘉昇也笑回,本來打算在台中經貿二路搭建華固行銷館,預計8月才要啟用銷售「華固頂匯」,「沒想到很多台中好朋友一直問,因此4月底就先在新聯陽(代銷)台中辦公室潛銷,反應很好,第一批實價登錄預計520就會送出。」據了解,「華固頂匯」每坪成交單價落在77~88萬元。台中西屯另一大案,潤隆建設在水湳經貿園區推出「當代首馥」,總銷110億元。潤隆總經理林暐鈞表示,該案基地位置非常漂亮,位於逢甲大學東側,旁邊就是中央公園軸線,規劃3~6樓為辦公室、7~29層為住宅,跳脫小坪數思維,設計45~52坪3~4房產品。2021年8月豐邑建設以17.1億元購入高雄市前金區「WO HOTEL」(右)後,於今年520檔期推出「豐邑TOP+」(左),坪數規劃29~49坪。(圖/豐邑提供)「水湳經貿園區就是下一個七期!」目前七期不論住宅還是商辦新案價格都已站穩7字頭,林暐鈞認為,七期開發已飽和,水湳才正要起步,未來5~10年發展性和房價都將不輸七期。高雄方面,520檔期原有清景麟320億元總銷的「金銀島案」,不過因建照尚未取得,因此房市聚焦在前金區2大案,興富發總銷100億元的「巴黎河左岸」及豐邑建設總銷101億元的「豐邑TOP+」,且2案距離5分鐘車程內,短兵相接,相當競爭。據了解,「巴黎河左岸」規劃2房為主小坪數產品,開價每坪45~65萬元,搭配興富發集團的優惠付款方案,目前潛銷已近8成;「豐邑TOP+」則為豐邑建設收購Wo Hotel窩飯店後的改建案,由創意家操刀代銷,每坪開價也將介於5~6字頭。豐邑建設總經理邱崇喆表示,目前「豐邑TOP+」接待中心趕工中,已在飯店舉辦2場說明會,預收50幾組預約客。該案也同時為豐邑和創意家首度跨足高雄的處女作。新潤「士科大院.」坪數規劃26~53坪,於5月8日正式公開,新潤興業董事長郭長庚(左3)、慕樺廣告董事長李幹樂(右3)。(圖/記者方萬民攝)北台灣桃園地區則由璟都機構一次推出2大指標案,分別為中路重劃區「璟都仰目」與大園客運園區「璟都航空城」,總銷分別為80與96億元。而桃園A7重劃區總銷80億元的「鴻築善捷段」,據悉開價已站穩5字頭。雙北地區,原本市場預期520檔期還有潤隆總銷逾100億元的萬芳路案,不過就在5月後,經CTWANT記者求證,確定延期推案,讓雙北520檔期由北投區新潤興業「士科大院.」、南港區「國賓大南港路案」、中和區國泰建設「METRO PARK」、土城區「新濠岳」,4個百億大案撐場。根據記者調查,南港區「國賓大南港路案」和土城區「新濠岳」,2個接待中心都還在趕工中;國泰建設攜手日本房地產龍頭三井不動產推出的「METRO PARK」,總銷165億元,為「META PARK」的二期,即將於5月27日舉行公開記者會。新潤興業在北士科推出的「士科大院.」則是於本月8日正式公開,但其實早在1個月前就已經銷售,新潤興業董事長郭長庚表示,「士科大院.」總銷金額127億元,目前每坪開價105~120萬元間,相對大直河岸豪宅每坪要200多萬元來說,「士科大院.」只要一半的價格,未來也有望比照大直房價。對於今年市況,林暐鈞表示,依潤隆內部銷售數據來看,今年房市滿熱,尤其購屋年輕化明顯,總價帶在1000萬元出頭的產品相當熱門,也出現不少80年次的客戶,「由於之前政府推很多抑制房價的政策,現在購屋人也都知道不能轉約、貸款條件上有限制,但仍有很多剛需客,不只自住也置產,並沒有消退。」至於新內閣上任未來市場是否有變數?他認為,「都是同一黨派,應不會有太意外的事發生!」慕樺廣告董事長李幹樂也認為,受到通膨壓力因素,使得目前全台房市表現還不錯,但缺工料漲、電費上漲、碳費等問題,導致整體營造成本居高不下,現在還沒看到有利空,也因為政府超前布局祭出不少管控措施,台灣房市相對健康,預期今年下半年房市持穩,與上半年差不多。
Arm股價年內已漲45% 外媒:將開發AI晶片估2025年秋季量產
據媒體報導,軟銀集團旗下的矽智財(IP)大廠Arm(安謀)計劃開發人工智慧(AI)晶片,將成立一個AI晶片部門,目標是在2025年春季之前製造出原型產品,大規模生產將由合約製造商負責,預計將於2025年秋季開始量產。報導指出,Arm將承擔初期的開發成本,預計將達到數千億日元,軟銀也將出資。一旦大規模生產系統建立起來,Arm的AI晶片業務可能會被剝離出來,並歸入軟銀旗下。軟銀持有Arm公司90%的股份。據悉,軟銀已經在與台積電等公司就製造問題進行談判,希望確保產能。Arm公司是全球半導體產業的重要參與者,所設計的Arm架構以節能而著稱,在智慧型手機晶片領域佔據了超過90%的全球市場份額。軟銀於2016年以320億美元的價格收購了Arm。去年9月,Arm登陸美股上市,當年股價上漲了逾47%。今年迄今為止,在AI浪潮的帶動下,Arm股價上漲了近45%,市值達到了1132億美元。Arm上週三(8日)公布截至今年3月31日的2024財年第四季財報,總營收9.28億美元,年增47%,第四財季調整後營運利潤3.91億美元,每股盈餘為0.36美元,高於分析師預期。Arm預計,2025財年第一財季營收8.75億至9.25億美元,區間中點小幅高於市場預期之8.68億美元,全年營收38億至41億美元。根據加拿大Precedence Research公司估計,AI晶片目前的市場規模為300億美元,預計到2029年將超過1000億美元,到2032年將超過2000億美元。輝達目前在AI晶片領域佔據絕對領先地位,但也無法滿足日益增長的需求,軟銀從中看到了機會。
市值反超特斯拉! 美石油巨擎埃克森美孚股價今年已漲逾21%
截至上周五(19日)美股收盤,美國最大石油公司埃克森美孚(EM)的總市值時隔一年多,重新超過了電動汽車製造商特斯拉。年初至今,埃克森美孚累漲21.02%,市值最新報4745.1億美元;而特斯拉股價年內累跌40.82%,市值報4683.2億美元,兩家公司在美國公司市值榜上分別位於第13名和第14名。特斯拉近期發佈的報告顯示,公司第一季共交車38.68輛,是自2022年第三季以來首次跌破40萬輛,遠低於分析師先前平均預期的44.9萬輛,年減超過8.5%。反觀埃克森美孚,這家美國最大的油氣公司加快了在蓋亞那(Guyana)和二疊紀盆地(Permian Basin)的石油開發,終止了十多年的產量連跌紀錄。媒體分析稱,兩家公司市值的交叉可能表明,公路交通的電氣化或許要比許多人想像中更具挑戰性。由於較高的車輛成本以及充電困難的限制,電動汽車的市場滲透率有所放緩。歐洲汽車製造商協會(ACEA)的數據顯示,歐盟市場3月純電新車銷量下降11.3%至13.44萬輛,其中德國的電動汽車銷量下降了29%。曾經的特斯拉「大客戶」美國汽車租賃公司赫茲(Hertz)計劃出售其三分之一的電動汽車,並重新對燃油車進行投資。而埃克森美孚不僅得益於全球石油需求創紀錄的提振,在俄烏、中東衝突導致的供應鏈阻塞下,股票變得更具吸引力。值得一提的是,這家能源公司還在去年通過回購和派息向投資者回饋了320億美元,約佔其年底市值的8%。
台積電法說18日登場 法人聚焦「這些事」
晶圓代工龍頭台積電(2330)即將於周四(18日)舉行法說會,會中公布第一季財報與第二季展望。法人預估第二季營收將在高效能雲端運算需求帶動下,有機會再創史上同期新高紀錄,並重點聚焦終端需求、3/2奈米先進製程最新狀況、海外擴廠進度、先進封裝擴產進度,料將為半導體產業及台股未來方向做定調。台積電法說前釋出獲美國政府補助、新董事會候選名單揭曉等消息。法人指出,美國廠加大投資力道是資本支出調高之關鍵,但同時也憂慮長期財務結構表現。由於台積電N3在量產初期對毛利率造成一定程度的壓力,加上供應鏈證實,美國一廠已開始接電投入第一片晶圓試產;台積電是否能用過往折舊策略,維持其長期財務目標承諾,將為外界所關注。由於先進製程需求增加,法人推估,資本支出方面,今年台積電整體支出將達280至320億美元,其中70至80%用在先進製程技術,約10至20%用於成熟和特殊製程技術,10%用在先進封裝及光罩生產。而是否將支出區間上調,有待法說正式揭曉。台積電2024年3月營收1952.1億元,月增7.5%、年增34.3%;第一季營收5926.4億元,季減5.3%、年增16.5%,單月及單季營收均創歷年同期新高,並優於財測預期;外界估計,首季毛利率將堅守53%水準,單季每股稅後純益預估值約8至8.5元。法人初估第二季季增5~9%,同時,台積電震後重申年度營收年增21至25%預期,也讓外界猜測在AI需求帶動下達標將較為容易。先進製程部分,台積寶山、高雄廠正式量產後,將進入產能拉升(ramp up)階段,到了2027年合計將來到每月約11至12萬片,兩廠都會生產第一代2奈米及第二代、採用背面電軌(backside power rail)的N2P。先進封裝部分,亦是台積電一大投入重點。業界先前傳出,台積電3月對台系設備廠再發出新一筆追單,交機時間預計落在今年第四季至明年上半年,因此,今年底月產能有機會比市場推估的3.5萬片再進一步拉高。SoIC(前端晶片堆疊技術)部分,繼AMD後蘋果也規劃導入該製程,擬採取SoIC搭配熱塑碳纖板複合成型技術,目前正小量試產中,輝達、博通也在合作名單上。去年底SoIC月產能約2000片,目標今年底達近6000片,2025年月產能目標有望達1.4至1.5萬片。此外,台積電董事會改選將左右該公司未來走向,美國商務部副主席伯恩斯(Ursula M. Burns)將成獨董,有利強化與美國政商界溝通,然而是否加大力度投資將面臨考驗;其中,美國供應鏈本土化,要在當地設置先進封裝廠,或委託當地IDM(整合元件製造廠),亦為法人本次法說關注焦點。
針對中國!法議員提「殺戮法案」懲罰大陸快時尚 遭轟害到窮人
中國大陸快時尚產品席捲全球,嚴重衝擊傳統時尚品牌及成衣產業,與頻繁爆出製造大量垃圾、環境汙染、化學材質導致不孕或致癌問題。法國保守派議員安托萬(Antoine Vermorel-Marques)因此提出每件加收5歐元(約新台幣172元)的懲罰性「殺戮法案」,掀起輿論兩極反應。據《法蘭西24》報導,現年31歲安托萬為宣傳其提出的殺戮法案,刻意在TikTok上傳模仿青少年開箱快時尚、超快時尚產品影片,點名手中大陸品牌「SHEIN」的鞋子含有致人不育的有毒物質、中國快時尚殘害法國紡織業。法國保守派議員安托萬(Antoine Vermorel-Marques)。(圖/翻攝自TikTok)樂施會(Oxfam)法國分會警告,拋棄式、一次性的快時尚產品會為社會和環境帶來災難性後果。安托萬則幾乎鎖定平均售價僅7歐元(約新台幣241元)、每天新增6000到11000種新產品的SHEIN提出殺戮法案,並稱該品牌破壞了法國紡織業。撇開快時尚不屬於時尚議題,反對者稱法案變相懲罰消費者,未來必須花更多錢才能買到最新流行的服飾,「這是懲罰與限制窮人購買負擔得起的時尚服裝」。社會分析機構Futuribles研究主管德索奈(CécileDésaunay)則認為,法案實際是獎勵消費者購買「永續時尚」產品的機制。安托萬也強調,殺戮法案不是稅,而是要使用者「付出汙染的代價,如果你不選擇汙染,對你和地球都是雙贏」。不過,國際地球之友(FOEI)指出,ZARA、H&M、Primark和Uniqlo等品牌也都有相同問題,甚至牽涉中國維吾爾族強迫勞動的人權問題。另據《美爾街日報》報導,快時尚2023年銷售額達到近320億美元(約新台幣9980億元)。
2023推案王2/海悅5連霸拿下雙料冠軍 代銷南霸天卻連年不接案
近年房市詭譎多變,內有連環打炒房、高房價議題,還得面對全球綠色通膨壓力,建商推案步步為營,負責銷售的代銷業者也夾縫中求生。CTWANT委託591新建案分別以接案總銷和總戶數統計「2023十大代銷排行」,海悅廣告拿下雙料冠軍,連續5年稱霸;而有「代銷南霸天」稱號的上揚國際,卻因為近年從代銷轉建商,主要心力都放在銷售自建案上,已連續2年不對外接案。海悅插旗各縣市,接案版圖遍及全台,去年除了總銷高達450億元的北市大安「Diamond Towers 台北之星」外,百億指標案還包括台南東區「浩瀚無極」、台中烏日「達麗白天鵝新高鐵」、台南安南「南科悦揚」、桃園中壢「宏普序時代」,全台接案量達2196億元,接案戶數逾1萬戶,總銷與戶數2項指標數字皆與第二名相差近1倍,更是遠遠超過同業,2023年十大代銷由海悅蟬聯寶座,實至名歸。海悅總經理王俊傑受訪表示,今年接案仍是跟著政府重大建設、產業聚落和人口密集的房市區域為主,除七都外,彰化、苗栗、基隆也都有接案,指標案為國泰三井聯手推出位於新北中和的「META PARK」,總銷280億元,產品主推28~52坪,預期全年推案量不少於2023年。至於去年接案量1202億元的甲山林,過去2年都還名列第三,去年竟擠下新聯陽,位居第二,接案戶數近6000戶。指標案包括北士科「士科潤山」、土城「甲山林金城帝寶」系列,及新北第二行政中心「甲山林市政官邸2號」,還有總銷高達320億元的「都廳大院2」。甲山林總經理張境在表示,今年接案還是以中小坪數為主,除非央行對豪宅有貸款管制的鬆綁,不然現在都「看小」,小坪數市場很活潑,鎖定有就業需求的科技園區、捷運站周邊推案,生活機能便捷、有題材的區域,適合自住也好出租。預計今年共推有1200億元,指標案包括新竹18萬坪的「新竹帝寶」會再釋出7塊地,約300億元案量銷售;及新北中和水岸第一排「左岸明珠」,約250億案量,有小坪數產品,部分為商辦。新聯陽去年接案總銷1110億元,與甲山林僅些微差,但戶數卻只有一半,名列推案戶數第三,原因是新聯陽主要以雙北、高房價區域為主要戰場,除了總銷220億元的三重「晴空大地」及「A2a自由綠洲」、土城「馥華之丘-四季」等指標首購案外,更不畏私法人購屋許可制、限貸令的影響,承攬大安區「鑄慕」及總銷150億元的松山區「勤美璞真-城仰」豪宅案。推案戶數排行四、五為新高創和漢華行銷。新高創2023年雖僅接有378億元案量,但接案遍布全台共計有2718戶,指標案包括台中南屯100億銷量的「勝美琚」及桃園八德70億案量的「織未來」;漢華行銷則以桃竹地區為主,最大案為青埔的「和發水慕白」總銷50億元。接案戶數排名第六的甲桂林,2023年大豐收接案總銷共544億元,成長超過4倍,總銷排行位列第四,指標案有100億案量的北市大同區「宏國大道城」,及自身跨足建築業的大隱開發北市信義區「大隱青后」。甲山林自建自售「新竹帝寶」造鎮案,規劃美式大庭園微型城市,全區18萬坪,共44塊土地,今年將再拿出7塊土地來規劃銷售。(圖/甲山林提供、林榮芳攝)甲桂林總經理陳衍豪表示,「大隱青后」12月中公開,前一兩周周來人超過30組,開案不到2個月,都有持續成交,反映不錯,「以前都說大選前2、3個月市場會觀望停住,但這次前所未見,選舉前和當天都在成交。」不過甲桂林去年推案量大,很多跨年度案子還在執行,目前多延續去年銷售,新案要在二、三季較明朗,指標案有北市中山區成屋案「亞昕華威」,總銷46億元。名列第七的信義代銷則持續深耕北桃,指標案新北板橋總銷100億的「新濠一滙」。第八名則由新理想拿下,去年聚焦桃園蛋白區,包括八德擴大重劃區、客運園區、草漯重劃區、A10山鼻重劃區,最大案為桃園八德「悠森活」總銷32億元。新理想總經理黃正忠表示,去年下半年房市很不錯,今年會更積極,預計上半年開案量有350億元,依舊以新竹以北為主,指標案璟都建設桃園航空城100億總銷的首購案,規劃2~3房19~33坪產品,約第二季推出;農曆年後搶先開案的是新竹市區火車站旁500公尺,將推有50億案量。接案戶數第九、十名的上揚國際和圓石灘廣告,一個是主力在台南、高雄,另一則是桃園知名代銷。上揚向來有「代銷南霸天」之稱,但若是以接案總銷排行來比較,卻早已掉落榜外。上揚董事長林聰麟表示,因今年自建案量就達700億元,因此今年持續不對外接新案,主力放在銷售自建案和之前的餘屋。(圖/CTWANT資料照)其實,上揚董事長林聰麟去年接受CTWANT記者採訪就提前預告,「2023年不接新案,以銷售舊案為主」,且近年林聰麟將主力放在另成立的清景麟建築自建自售,今年他再度受訪依舊是「今年上揚不對外接案!」林聰麟解釋,上揚過往每年接案量約600~700億元,由於今年自建案就有近700億元,「顧自己的都來不及,所以沒辦法再對外接新案,只有賣之前餘屋。」而今年推案鎖定嘉義以南,高雄就有7案,指標案為高雄金銀島購物中心舊址推出有320億元案量,總計2200戶,產品規劃19~40坪。
搶食移工經濟1/淡出電池模組轉攻小額匯款 統振Q PAY三年成台灣一哥
11月15日,勞動部一篇澄清新聞稿,否認了台灣將從印度引入10萬名勞工,但也卻證實了,台灣確實會擴大引入印度勞工。這消息讓最早取得移工匯款業務執照的統振(6170),加上今年前三季獲利逐漸走揚,股價在一個月內,累積上漲近2成。據勞動部統計,截至10月底,台灣合法外籍移工總數已突破75萬人,而移工將薪資匯回母國家鄉的龐大需求,早年因銀行匯款不易,多經由「東南亞商店」地下匯兌,衍生出不少社會案件。究竟移工匯兌需求有多大?今年3月多名民進黨立委指出,推估在台移工地下匯兌的金額每年至少500億元,若納入失聯移工,金額可能破千億元,要求政府加強查緝。這也是移工小額匯兌業者的潛在市場。據統振法說資料統計,2020年透過該公司小額匯款金額約為80億元,2021年成長到103.8億元,2022年增加到146.9億元,今年前10月更飆高到263億元,預估全年金額將達320億元。小額匯款之所以跳躍式增長,主要原因是兩年前,金管局推動移工小額匯兌合法上路,2021年10月,統振取得移工匯兌執照,推出「Quickpay(Q PAY)」APP,為國內首家業者,2022年4月東聯互動也取得執照,依照不同地區推出「INDO Money」、「Thai Money」、「PHIL Money」、「Viet Money」等,今年7月數位至匯也成為第三家獲得執照的廠商,推出「IndoGo」及「GoVn」,透過手機APP為廣大移工族群開了一扇匯兌的便門。以往外籍移工要匯款回國,只能透過地下匯兌方式,衍生出不少社會案件。(示意圖/報系資料照)據Google play資料,QPay的下載量超過50萬次,東聯互動4個APP下載量超過35萬次,數位至匯也超過10萬次。統振總經理何明哲告訴CTWANT記者說,「QPay目前註冊用戶超過30萬,活躍用戶則超過20萬,目標三年內活躍用戶數要衝到40萬。」法人推估,以Q Pay註冊用戶數量與75萬移工人數計算,比率約達40%,市佔率居第一。「下載APP、註冊會員、下APP匯款指示、超商繳款。」何明哲說,就這四步驟,移工即可完成匯款程序,使得款項可在1個小時內抵達國外帳戶,與透過一般銀行小額匯兌需要約一到兩天,可說是大大縮短。據金管會統計,一般銀行國外小額匯兌手續費用,大約400-1700元不等,外籍移工匯兌公司的小額匯兌手續費具競爭優勢,每筆平均約99-199元不等,尤其銀行有營業時間限制,外籍移工未必能利用。據了解,統振的手續費約每筆150元,法人推估,統振去年的小額匯款筆數已將近1000萬筆。目前市場僅3家匯款APP廠商,因無大量廣告投放,移工對匯款APP的選擇多是口耳相傳。十二月中旬一個周末下午,CTWANT記者走訪移工匯集的台北車站實地詢問,平均十位中有八位移工聽過Q Pay,實際用過的比例約3成,其中又以看護工使用的比例較高。統振從貿易代理起家,以電池產品被股民所熟知,圖為董事長陳敦仁。(圖/報系資料、方萬民攝、翻攝自統振官網)這位移工匯兌一哥統振,總部大樓位在台北市內湖潭美地區,與威剛科技新大樓為鄰,其實是一家46年的老公司,最被台灣老股民熟悉的業務是電池代理及模組代工業務。統振董事長陳敦仁創業前,曾在親戚家的貿易公司上班,熟悉貿易業務後,他體認到「只要不是非法的東西,通通都可以賣!」陳敦仁成立統振後,嘗試代理各項商品,其中又以鹼性電池金頂打出名聲。統振發現電池市場很大,1995年切入電池組裝加工,以手機電池為主要產品。「統振在電池市場,雖然規模不如新普等大廠,但一個月營收最高有過4、5億元,其實表現也不差。」一位手機廠主管告訴CTWANT記者。立穩手機電池後,統振再跨足手機門號卡,1999年代理台灣大哥大外勞預付卡,2000年再取得中華電信國際預付卡消費性通路代理,目前仍是台灣大哥大預付卡的獨家代理商。2004年,統振還入股手機加值服務與數位內容整合加值公司「數位點子」。數位點子原本主攻手機鈴聲業務,後來轉型為藝人經紀與演唱會等舉辦,原本要申請勞力仲介執照,變成申請成外籍移工仲介牌,陰錯陽差地切入移工市場。但統振打入移工匯兌市場,則另有故事。統振1999年開始代理台灣大哥大等公司預付卡,開始接觸移工市場。(圖/報系資料照)「移工是預付卡主要的客群,公司對移工生態有更多了解,早期移工要匯款難度很高,一方面是銀行未必有提供服務,二是移工時間也不一定能配合,所以都是靠地下匯兌,也就是到賣移工產品的雜貨店去。」儘管2009年,央行准予仲介商協助移工匯款,但仍屬不便,何明哲告訴CTWANT記者。智慧型手機普及後,何明哲想到,「既然移工都用手機,那手機應該也應該可以進行匯款業務,就開始規劃研發手機小額匯兌APP(QPAY)。」然跨國匯款屬於金融管制業務,因此2018年統振主動申請金管會「金融監理沙盒實驗」,成為台灣首家非金融企業申請的首例,2019年4月金管會核准進行,2年後實驗完成落地,拿到第一張移工匯兌業務執照。何明哲分析,「我們其實就是想打造出,對外籍人士生活上更友善、更安全的科技生態系統。」「統振要全力搶佔更多移工匯兌市場的版圖,並積極與更多策略合作夥伴,以朝向打造移工金融科技生活圈為目標。」
全年GDP下修為1.55%!主計總處指投資疲弱是關鍵
景氣前景不明、國內投資不如預期,主計總處10月31日下修第3季經濟成長率概估為2.32%,較8月預測的2.54%減少0.22個百分點;主計總處簡任視察王翠華表示,投資疲弱是第3季經濟下修的關鍵,若第4季維持預測的5.59%不變,今年全年經濟成長率為1.55%。全球經濟充滿不確定性,不僅製造業客戶下單趨向保守,王翠華坦言,廠商投資步調也跟著放緩,加上去年基期高,資本形成比預測值減少9.61個百分點,減幅明顯擴大,是下修第3季經濟成長率主要原因;不過,投資規模仍高於疫情前,投資動能還在。王翠華以半導體晶圓代工龍頭台積電法說會釋出的訊息為例,台積電資本支出仍維持320億美元,顯示廠商會視經濟狀況,適度調整資本支出,且考量中長期發展,不會因為短期經濟波動而大幅減少投資布局。台經院31日也同步公布9月製造業景氣燈號,續亮代表景氣低迷的黃藍燈;台經院表示,科技新品有拉貨需求,即使傳產產品仍未見大單,但時序進入歲末年終消費旺季,在備料需求下,9月出口由負轉正,外銷訂單、生產指數等年減率皆較上月縮小,推升原物料投入面及需求面等指標表現。主計總處表示,受終端需求疲弱與AI應用興起交互影響,第3季出口年減5.08%,三角貿易及航運服務也同步放緩,但來台旅客持續回升,挹注服務輸出;併計商品及服務輸出負成長1.05%、下修1.99個百分點。不過,商品及服務輸入也負成長4.87%、下修6.67個百分點;輸出與輸入相抵,國外淨需求對經濟成長貢獻2.16個百分點;內需方面,第3季民間消費實質成長8.9%、上修0.56個百分點,對經濟成長貢獻3.98個百分點,服務消費仍為帶動成長關鍵動能。
半導體景氣觸底? 台積電總裁魏哲家這樣說
晶圓代工龍頭台積電昨(19)日第三季法說會,對半導體前景,總裁魏哲家分析,庫存水位接近2021年第四季水位,認為「半導體景氣觸底」,可望在2024年更健康成長。資本支出維持320億美元,不再下修。台積電法說會重點。(圖/中國時報王玉樹、王莫昀製表)台積電第三季單季合併營收172億美元(約5467.33億台幣),年減14.6%,但算是達標,毛利54.3%也符合預期,受惠產能利用提升與匯率,是比前一季好0.2個百分點,台積電發言人黃仁昭解釋,這來自於3奈米技術強勁量產及巿場對5奈米的更多需求。第四季營收,則預計營收在188至196億美元間。客戶庫存消化雖延到第四季,可魏哲家已看到電腦與智慧手機上有市場穩定的早期跡象出現,研判半導體庫存水準已近2021年第4季水位,認為半導體景氣似已觸底。也看好庫存第四季結束時,迎來健康水平,有利台積電2024年成長。而看好AI晶片需求強勁,魏哲家也宣示,2024年底要達到先進封裝CoWoS產能倍增的目標。3奈米製程出貨占第三季銷售金額已經提升到6%,如果加計5、7奈米,先進製程營收占比達到59%。今年下半年在高效能運算(HPC)、智慧型手機應用成長強勁,升級版3奈米(N3E)也預計今年第四季量產,整體3奈米家族明年銷售占比將更高,至於2奈米,則照計畫如期於2025年量產。受限市場短期不確定性,台積電先前已緊縮全年資本支出,2023年控制在320億美元。原本市場憂慮這次會縮減40億美元,不過最終維持原目標區間下緣。美國對中國AI晶片禁令升級,魏哲家表示,對台積電的影響「甚微且可控」。台積電昨日股價沒受到美國晶片新禁令、龍潭廠喊卡影響,上漲6元、漲幅1.11%,收在546元;分析師表示,台積電上漲是投資人押寶下午法說會釋利多的先行反應,果然台積電全年營收優於預期,明年健康成長;另外,龍潭廠喊卡並非全然負面,後續股價將受全球景氣展望牽動。
拚全球最大IPO! 軟銀邀28券商參與安謀21日在美上市「估值上看700億美元」
據華爾街日報(WSJ)報導,日本軟銀集團(SoftBank)近期從旗下願景基金一號(Vision Fund 1)手中買入了25%的安謀(ARM)股份,在這筆交易中對ARM的估值約為640億美元。報導引述消息人士透露,ARM已聘請約28家券商銀行參與交易,包括高盛、摩根大通、巴克萊和瑞穗金融等,將擔任主要承銷商。ARM股權從願景基金轉移到軟銀,表明軟銀希望通過ARM的IPO來實現,甚至是超過640億美元的估值。報導指出,高盛、摩根大通、巴克萊和瑞穗金融集團四大銀行,預計將擔任本次交易的主要承銷商,並有十家二級承銷商,包括美國銀行、花旗集團、德銀等金融集團。消息人士透露,第三級承銷商有14家券商銀行,包括匯豐控股(HSBC Holdings Plc)、大和證券集團本社(Daiwa securities group Inc.)、義大利聯合聖保羅銀行(Intesa Sanpaolo SpA)和法國興業銀行(Societe Generale SA),總計多達28家券商銀行參與交易。英國半導體公司ARM是全球首屈一指的晶片架構設計公司,它設計的晶片架構用於輝達、高通、AMD、蘋果、三星等企業,如蘋果iPhone的A系列晶片。軟銀於2016年以約320億美元的價格收購了ARM,然後軟銀以80億美元的價格將後者25%的股份出售給了願景基金。願景基金主要是中東投資者組成,包括沙烏地阿拉伯公共投資基金、阿布達比穆巴達拉投資發展公司。在1000億美元規模的願景基金中,軟銀只投資了約280億美元。因此,本次軟銀從願景基金處購買ARM股份,實際上是從中東投資者手中買回股份。在經過本次ARM股份購買,願景基金的ARM持倉獲得了大約翻倍的戰績。這對於該基金來說是一次罕見的勝利,此前該基金未能達到預想的期望。預計最快下周一(21日)公開ARM的在美股那斯達克上市的IPO計劃,本次IPO有可能成為今年全球規模最大,軟銀創辦人孫正義期望籌集80至100億美元,目標估值上看700億美元,以提振軟銀營運困境。
軟銀力推ARM在那斯達克IPO 估值上看700億美元
據路透社昨天(13日)報導,日本軟銀集團(SoftBank)正與旗下願景基金一號(Vision Fund 1)洽談,欲收購其手中持有的晶片設計公司安謀(ARM)25%的股份。而Vision Fund 1是軟銀在2017年成立的風險投資基金,這可能為等候多年的投資者帶來可觀回報。目前雙方正就相關收購進行談判。軟銀於2016年以320億美元收購ARM,2017年以80億美元將25%的ARM股份賣給第一檔願景基金,軟銀目前擁有ARM約75%股份。且計畫最快下個月以高達100億美元的金額,將ARM在那斯達克掛牌上市,估值為600至700億美元。軟銀正持續與亞馬遜、英特爾、谷歌母公司Alphabet和輝達等公司進行談判,希望在ARM上市前將這些科技企業作爲基石投資者(Cornerstone Investor)加入,若達成協議,這將為VF1投資者獲得巨額收益。此舉也有助於軟銀未來再次爭取資本,目前瑞銀未傳出有相關計劃。軟銀董事長孫正義已聘請投資銀行Raine Group,為軟銀的談判提供建議,如果達成交易,軟銀在IPO中將減少ARM的股份出售,並有可能保留85至90%的股權。至於另一種獲利選擇,則是讓VF1在首次公開募股後,於股票市場上出售其在ARM的股權。但考慮到公司股份的規模,這通常需要至少一到兩年時間,對基金的投資者來說更具風險,因為在IPO後ARM的股價可能會下跌。在最新一季中,由於投資者對AI的青睞,提升了VF1投資的某些創業公司的價值,使得VF1實現了盈利。然而,由於之前的虧損,軟銀未能爲願景基金二號(VF2)吸引外部投資者,VF2的560億美元資金僅來自於這家日本公司及其在內的管理層。由於ARM授權設計而非自己支付製造處理系統,其業務表現比整個晶片行業更好。該技術也已在智慧型手機和數據中心中得到廣泛應用,並帶來豐厚的版稅收入。然而,智能手機的需求最近有所下降,對ARM的盈利產生了壓力。
微軟Copilot月費30美元 華爾街:有助營利增長至19%
微軟上週公佈了其生成式AI工具Copilot的定價,每位用戶月付30美元(近台幣 930 元),相較此前的價格傳聞高出了260%,這一定價激發了不少投資者對微軟的信心。隨著其他公司剛開始為各自的產品定價,華爾街的一些分析人士認爲,微軟在AI領域的強大地位可能會為該公司帶來一波營收增長「浪潮」。摩根士丹利分析師維思(Keith Weiss)對微軟的評級為「增持」,目標價爲415美元。他表示,這家科技巨頭正在通過其生成式AI解決方案建立優勢,這將有助於提高盈利增長至約16至19%。維思在一份報告中寫道,「我們目前的模型預測,2024財年的營收和每股收益將分別比普遍預期高出3%和5%,2025財年高出10%,我們認爲微軟有很大的潛力實現目標。」他表示,雖然微軟的Azure雲端運算部門已從生成式AI中受益,但隨著生成式AI工作成爲客戶關注焦點,該公司未來將迎來更多的好處。維思解釋道,從更大的角度來看,投資者正在尋找支出優化率開始下降的信號,因爲AI工作量增加和價格上漲的長期催化劑在週期性影響的另一邊出現。投資銀行傑富瑞分析師席爾(Brent Thill)對微軟的評級為「買入」,目標價爲400美元,他對微軟的讚揚更加溢於言表,他指出,隨著未來10年科技行業的發展,這只是微軟「領先地位」的開始。席爾表示,如果約1.15億E3/E5用戶中有一半採用Microsoft 365 Copilot,那麼它可能會額外產生206億美元的增量營收,相當於2023財年Office 365增長約53%。他補充道,「因此,我們相信Microsoft 365 Copilot可以在未來4至5年幫助Office 365商業營收翻倍。」雖然,生成式AI在開發、託管或服務方面成本並不低,甚至可以說是過高,這讓許多投資者擔心微軟2024財年的成本。席爾預計這一數字可能從目前的320億美元增至350至400億美元,被認爲是負面的,但微軟強勁的盈利能力和規模化支出的能力應會抵消部分擔憂。此外,有跡象表明,全球經濟開始穩定。席爾指出,雲端運算領域支出出現了一些加速的情況,這將使微軟受益。微軟將於美東時間25日公佈第四季業績,分析師普遍預計該公司營收爲554.8億美元,每股收益2.55美元。
台積電估全年營收降幅擴大至10% 外資券商:AI增長無法彌補需求衰退
中國證券公司華泰證券發布研究報告表示,通過台積電(2330)近日公布的業績可看出,當前AI相關需求佔比偏低,無法完全彌補手機、PC、服務器等下游應用的需求下滑;且去化庫存進度低於市場預期,庫存調整可能持續到年底。台積電本週四(20日)公布2023年第二季財務報告及未來展望,第二季營收為156.8億美元,季減6.2%、年減13.7%,單季毛利率為54.1%,均符合彭博預期。展望第三季,台積電預期合併營收將介於167億美元到175億美元之間,約季增6.5至11.6%,略較市場預期低。至於外界先前預估可能下修全年展望,也公告確定二次下修全年美元營收,認為衰退幅度將從衰退1至6%擴大到10%。華泰證券指出,通過這次業績看到當前AI相關需求目前佔比還較低,無法完全彌補手機、PC、服務器等下游應用的需求下滑;去庫存進度低於市場預期,庫存調整可能持續到年底。報告中指出,台積電第二季的高效能運算(HPC)收入仍然同比下降11.5%,季減6.2%,佔整體收入比44%。公司指出,儘管GPU等AI相關需求保持強勁增長,但無法完全抵消PC、傳統服務器需求疲軟的影響,GPU對CPU替代作用開始顯現。至於台積電第二季AI相關收入(包括CPU、GPU、AI加速器、ASIC等)佔比6%,公司預計未來5年將保持近50%的年複合成長率(CAGR)營收增長,並最終收入佔比將達到低雙位數。台積電表示,當前7奈米、5奈米等晶圓產能足以滿足短期AI需求,但CoWoS先進封裝產能較為緊缺,計劃將CoWoS產能擴充1倍,並預計明年封裝產能供不應求狀態將緩解。由於AI需求難以抵消終端需求疲軟,再加上美國工廠進度不及公司預期,台積電預計去化庫存週期將推遲至第四季,放緩全年資本開支計劃至320億美元。且因設備安裝人員不足使得安裝過程緩慢,台積電推遲美國亞利桑那廠N4製程工藝量產計劃至2025年。
跟著大老闆買股1/魏哲家神準抄底大勝巴菲特 股利將隨營運穩定逐漸增加
全球半導體產業擺脫庫存慘況,迎來ChatGPT的AI新浪潮,加上AI晶片龍頭輝達(NVIDIA)執行長黃仁勳五月底來台,炒爆台股AI概念股,最大晶片供應商台積電股價紅不讓,三天內大漲43元,從525元到568元,投資人這才恍然大悟,去年Q4市場一片恐慌中台積電總裁魏哲家突然質押持股加碼持股,讓人霧裡看花的動作,原來是神操作。「我買股是因為對公司有信心,也希望股東對公司有信心。」魏哲家在台積電6月6日股東會上,直接給答案。相較於股神巴菲特在去年第三季買入台積電ADR,又陸續在去年第四季及今年第一季全部砍光,完全錯過台積電的大反彈,魏哲家對自家毫不動搖的信心,可說是勝了對地緣政治沒信心的巴菲特一籌。眼下氣勢如虹的台積電股價,在半年多前可說是被各路人馬看衰。話說去年9月底開始,包括美光、海力士(SK Hynix)、南亞科、力積電等半導體廠陸續調降資本支出,分析師們也緊盯晶圓代工龍頭廠台積電(2330)是否會跟進,同時還預估,台積電先進製程產能利用率恐因終端需求疲弱、客戶砍單等因素將下修,同時也將不利於毛利率。AI興起不僅讓輝達大發利市,也讓台積電等AI概念股跟著受惠。(圖/黃鵬杰攝)利空疑雲罩頂下,台積電股價也從去年初的688元高點一路向下,10月一度跌破400元大關,正當分析師等著官方給答案時,魏哲家去年10月17日質押個人持股1600張,由於當時並非繳稅季節,魏的一舉一動自然引起市場關注,接下來他就反手加碼自家持股,截至今年3月共買回513張。依公開資訊觀測站所揭露的魏哲家買股軌跡,去年10月及11月分別加碼自家股票各200張,當時正逢台積電來到年度低點約370元後一路反彈到500元附近。12月台積電進入整理,魏再加碼買進67張。今年3月台積電又在500元震盪,魏哲家再進場買入46張。「低檔進場後,等待整理又進場加碼,可以判斷魏總裁股價支撐抓得相當精準。」一位投資法人說。觀察台積電股價也從去年10月370元低點後開始反彈,在5月29日最高來到574元,等於大漲超過200元,漲幅超過50%。而勇於加碼自家股票的魏哲家帳上獲利有多少?依證交所資料顯示,台積電去年10月月均價為403元,11月則為450元,12月為469元,今年3月為525元,以6月9月收盤565元推算,魏哲家所加碼的持股,帳面獲利約達6467萬元。知名分析師陸行之多次呼籲台積電應調降資本支出,改發股利給股東。(圖/報系資料照)台積電的資本支出及股利政策,一直是分析師跟公司最大的分歧點,分析師陸行之就認為,「砍資本開支,降產能利用率是行業利空出盡的重要指標之一。」台積電2022年第三季法說會宣布調降2022年資本開支,從400-440億美元降到360億美元,今年第一季法說會宣布2023年資本支出為320-360億美元,台積電董事長劉德音在股東會上證實,今年資本支出將趨近320億美元下緣。儘管台積電砍了部分資本支出,但並未直接發給股東股利。「以台積電改季配息之後的趨勢來看,幾乎都是兩年才調整一次,2019-2020為每季2.5元,2021-2022為每季2.75元,2023年第一季為3元,下次股利要增加的時間點,可能要到2025了吧?但還是希望可以每年都穩定增加。」法人分析。不過再怎麼算,都沒算到ChatGPT橫空出世,掀起AI狂潮中,為台積電「爆出」的新興成長空間。