5G基礎建設
」 5G
籲加速電信基礎建設 林岱樺批業者用DSS假冒5G
民進黨立委林岱樺6日在立法院經濟委員會質詢國家發展委員會時指出，行政院已陸續編列200多億預算，推動5G基礎公共建設，但目前電信業者仍然是利用既有4G部分頻段運行「假5G」服務，在高鐵、偏鄉、隧道也都收不到訊號。她呼籲，國發會應整合部會，督促加快台灣5G基礎建設，並儘速實現5G智慧路口系統，以解決行人地獄的問題。林岱樺表示，軌道事業為交通部主管、電信通訊頻段由NCC管理、5G產業發展隸屬數發部，簡單的民生問題，在行政體制下要靠國發會扮演跨部會協調角色，人民的通訊權需要國發會來捍衛。行政院為推動5G基礎公共建設，在前瞻計畫第四期中編列85億5800萬元，包括5G網路建設計畫、5G資安防護系統開發計畫等項目；NCC更於110年提供國內電信業者155億新台幣的5G建設補助金，希望加快台灣5G基礎建設，並鼓勵5G基站設備國產化。林岱樺指出，台灣5G商用頻段釋照已於2020年1月完成，國庫進帳1405億，但目前電信業者仍然是利用「假5G」的動態頻譜共享（DSS）技術來做服務涵蓋，利用既有4G部分頻段運行5G服務，來讓消費者體驗5G訊號涵蓋，此技術是2020年剛開始部署5G的關鍵技術之一，現在消費者手機上看到的5G Logo，其實是利用DSS技術在既有4G頻段架構下運行5G，並非真正當初電信業者標下的5G頻段。林岱樺認為，民眾所購買的通訊服務，期望和實際有相當的落差，在以DSS機制建置的5G環境下，民眾並未獲得真正的5G電信服務，其實仍是在4G頻段、設備、效能，並沒有真正得到5G的效益；也就是說5G完成商頻釋照四年過去，我國電信行動服務並沒有真正的完成基礎建設提升，更遑論國產5G設備投入我國5G電信設備市場。林岱樺國會辦公室委託機構實測，以北市捷運作為模擬試驗場，若以「真」5G N78 進行隧道及站體建置，電信服務效能確實呈現倍數成長，隧道將不會再斷訊，收訊品質明顯提升。她要求國發會要盡速檢討5G基礎建設補助經費執行成效及基礎建設狀況，以利未來5G或6G的政策規劃與預算編列。
AMD新GPU、CPU全埋單 台積電5奈米爆單
雖近期外資圈對於台積電5奈米產能是否鬆動看法分歧，但大客戶之一的處理器大廠美商超微（AMD）不僅如期推出新一代RDNA 3架構繪圖處理器（GPU），亦將在本周發布全新Zen 4架構Genoa伺服器處理器，運算核心都採用台積電5奈米製程量產。台積電第三季5奈米營收占比已達28％位居最大營收來源，設備業者評估，台積電5奈米第四季產能利用率仍維持滿載，明年第一季及第二季產能利用率雖略為下修，但仍維持在九成以上高檔，至於明年下半年則重回滿載，將是台積電明年營收占比最大的製程節點。台積電在日前法說會中指出，消費性晶片庫存去化造成台積電7奈米及6奈米利用率開始明顯下滑，但台積電仍看好第四季5奈米製程的需求持續增加，進而平衡終端市場需求轉弱及客戶持續進行庫存調整所帶來的影響，讓台積電第四季業績與上季持平。超微董事長暨執行長蘇姿丰發表全新RDNA 3架構GPU，並且是全球首款採用小晶片（chiplet）設計的GPU。超微RDNA 3架構的小晶片設計結合5奈米與6奈米製程節點，兩種製程各自為特定的工作進行最佳化。此突破性架構比前一代RDNA 2架構提供高達54％的每瓦效能提升。超微表示，RDNA 3架構GPU包括全新5奈米製程繪圖運算晶片（GCD），以及6個全新6奈米製程記憶體快取晶片（MCD）組成，GCD擁有多達96個運算單元以提供核心GPU功能，而每個MCD則採用高達16MB的第二代AMD Infinity Cache超高速小晶片互連技術，並支援24GB的高速GDDR6記憶體。另，超微為降低消費性電子產品疲弱需求對營運造成的負面影響，未來2～3年產品策略將著重於人工智慧（AI）及高效能運算（HPC）發展，擴大在5G基礎建設、車用電子、航太國防、工業及醫療、資料中心等市場布局，而台積電將是最重要合作夥伴。超微本周將正式宣布推出Zen 4架構Genoa伺服器處理器，並會在年底前出貨予OEM廠，明年將推出針對原生雲端運算的Bergamo、技術及資料庫運算的Genoa-X、以及邊緣終端及電信基建的Siena等伺服器處理器，採用台積電5奈米或4奈米製程。超微也計畫推出AI運算的資料中心加速處理器MI300，搭載Zen 4及RDNA 3核心，明年採用台積電5奈米量產。
散建廠Q4逆勢走揚 法人：建準明年吞車用客戶訂單
散熱風扇大廠建準（2421）9月營收激增導致日前股價上漲，但受整體盤勢不佳以及主力轉賣影響，上周股價略顯疲軟、連收四黑，周五（21日）三大法人齊買帶動下，逆勢小漲2.83％以39.95元作收，拉出長下影線，目前仍有守住月線及半年線作支撐。儘管面對市場需求不振、經濟不景氣，建準對於下半年營運持樂觀態度，先前也釋出今年一定較去年成長的展望。展望後續法人表示，雖然消費性NB、家電需求不佳，但建準主力是商用產品，且伺服器、通訊、車用、工業等產品需求提高；其中車用產品方面，建準應用於包含電動車的電池盒、大燈、空調、空氣清淨、5G天線、ADAS等，據了解，目前客戶訂單針對明年的需求也相對明確。受惠於網通、伺服器、車用需求穩健，公司預計，明年續擴大資本支出，包含廣西、菲律賓廠皆有擴產計畫，特別是這兩地勞動力充足、人力成本較低，對於之後成本控制也將更有效率，加上菲律賓新廠10月量產，新產能挹注下，樂看該公司第四季營運優於第三季。建準第3季營收36.64億元，季增5.2%、年增5.26%，營運表現逐步擺脫封控影響而回溫，市場預估，毛利率受惠於成本回檔、產品組合、匯率等因素有正面挹注，加上業外也有匯兌利益的進帳，EPS有望優於上季歷史次高的1.2元表現。儘管IT需求持續面對通膨、升息等因素，使得供應鏈庫存壓力大，將持續調整到明年上半年，但建準也同樣在其他領域布局完整，像是各國5G基礎建設布建，而當中5G所帶動的WiFi6的規格轉換需求，也帶動路由器的風扇使用，從過去不使用風扇到使用1顆風扇，加上交換器也往高階發展之下，風扇的用量也有提升。另外，伺服器儘管新平台將遞延到明年上半年，但短期客戶需求未減，預期在新平台功耗提升之下，也將使得風扇的ASP提升1-2成左右，有明顯的挹注。展望第4季營運，市場看好，網通、伺服器、車用需求穩健，目前產能利用率高，法人預估，營運表現有望再走揚。
搶跟全球科技大廠瘋「元宇宙」 5G、AI概念股ETF長線受惠多
全球瘋元宇宙，科技大廠競相投入開發，預估至2024年元宇宙相關商機將達8000億美元，其中，聚焦5G、AI等概念股的ETF，有望搭上這股新科技投資熱潮，預計長線將受惠最多。國泰投信表示，目前元宇宙尚在起步階段，相關應用包含社群互動軟體、5G基礎建設、VR/AR穿戴裝置、AI晶片等，可見未來商機極大，而這當中「5G通訊」的高效傳輸技術更扮演不可或缺的關鍵元素，元宇宙貫穿新科技的虛實整合商機，讓每位使用者未來都可能打造自己的虛擬空間，但這背後需有5G基礎建設、5G晶片、智慧穿戴裝置、高效運算晶片等高速傳輸作為強而有力的支撐，才能讓虛擬空間傳速快又順暢。值得留意的是，近年5G應用市場快速崛起，不僅讓電動車自駕上路成為可能，如今高速的通訊速度也讓元宇宙成形更給力，預計5G關鍵廠商，甚至未來的6G、7G等通訊供應鏈都將是最大受惠者。近一年台股主要指數之累積報酬走勢圖，資料來源Bloomberg，2020/11/18-2021/11/18。（圖／國泰投信提供）國泰台灣5G+ ETF(00881)基金經理人蘇鼎宇認為，元宇宙近期成為科技界重要商機，全球科技巨頭爭相投入，市場預測元宇宙未來10年內將觸及10億人。雖使用者要從2D的網路世界走向3D世界尚需在便利性、習慣性、價格接受度、普及率等都需一段時間的提升，然而可確定5G環境將攸關競爭優勢，相關供應鏈如通訊晶片、小型基地台、雲端運算、網路終端等，都將受惠於此趨勢。觀察Bloomberg資料顯示，過去一年，台灣5G+通訊指數漲幅近36%，勝過台灣加權股價指數的33%、台灣50指數的28%，因5G供應鏈潛藏元宇宙商機，更加大台灣5G+通訊指數近來漲勢。法人認為，元宇宙將是全球科技業新顯學，這對於台灣電子產業來說更是一大機會，相關基礎建設將走在前面，包括晶圓代工、零組件與代工組裝，市場看好台積電、聯發科、廣達、瑞昱等台廠表現，建議投資人想要捕捉元宇宙商機的投資人，可透過布局追蹤台灣5G+通訊指數的5G ETF，參與高速傳輸帶來的新科技商機。
受惠高階精密製造及5G設備出貨 工業富聯前3季賺478億元
鴻海集團（2317）旗下工業富聯（601138.SH）第三季財報受惠於高階精密製造及5G相關設備出貨貢獻，帶動前三季累計營收人民幣3,054億元（約新台幣1.33兆元），歸屬於母公司利潤人民幣110億元（約新台幣478.58億元），同比增長25%。其中光是第三季度單季業績歸屬於上市公司股東淨利潤人民幣43億元（約新台幣187.08億元），同比增長14%。工業富聯表示，今年在高端精密製造業務持續增長，特別是高階折疊機精密機構件已經開始出貨，以及5G相關設備，如5G基站終端、5G路由器等出貨暢旺等產品的帶動下，加上雲計算業務在上半年增速，智能家居業務也進入新產品領域。整體毛利率進一步提升，實現產品及客戶佈局多元化。工業富聯透露，目前正當全球5G基礎建設的重點時期，並有工業互聯網及車聯網的加持下，出貨動能將維持至2022年。在雲計算業務方面，看到緣運算帶動新能源車AI運算的需求與持續增長，也拿到客戶主力機種訂單。智能家居方面，WiFi-6、Doorbell、IP CAM等家庭安全設備出貨量成長貢獻。明年將有突破的是高性能真無線耳機（TWS）及健康手錶產品，目前已開始量產，預計明年將會有出貨量的突破。累計前三季，工業富聯的研發費用同比增加17%，達到人民幣81億元（約新台幣352.4億元）。固定資本支出持續增長，約人民幣46.1億元（約新台幣200.56億元），同比增加人民幣10.5億元（約新台幣45.68億元），增幅近3成。統計工業富聯目前專利佈局包括中、美、德、法、日在內的13個國家及地區，專利數量達4,966件，光是2020年就有889件，高價值專利資產占比持續提升。
中華電信智慧城市展推17項創新應用 以雙軌策略主軸發展5G
2021智慧城市展即將於3月23日登場，電信老大哥中華電信以5G智慧應用及智慧城市為主軸，共展出17個智慧創新項目，包括人工智慧（AI）、物聯網（IoT）、雲端、大數據、資安等多項成熟資通訊應用。中華電信表示，在5G智慧應用方面，影視平台MOD／Hami Video支援4K、VR及4D全視角轉播，帶給觀眾影音體驗；在巡檢安防部分，展示智慧空中（無人機）巡檢、移動式科技執法、智慧交通；在民眾生活福祉上，以「智慧照護」協助企業關懷員工健康，並串聯通訊與醫療專業，提升去場域化照護效益；在教育學習上，高速影音串流與AR教育學習、智慧文化，進一步大幅提昇生產力及學習效果。在智慧城市展項中，特別強化巡檢安防，其中包含智慧桿、智慧安防及智慧資安等應用，透過多樣化的安防服務，提供客戶不同面向所需的即時資訊；在企業數位轉型及升級上，以5G企業專網、智慧農業、跨境物聯網」、智慧運籌管理、智慧流通及雲網融合，協助企業强化核心能力並提升國際競爭力。中華電信說明，自2020年6月底開台以來，力拼5G基礎建設，並與上、中、下游各應用領域合作夥伴和客戶合作，發展垂直應用，希望以創新趨勢帶領台灣5G應用加速發展。中華電信董事長謝繼茂表示：「展望2021年，中華電信將以『5G與轉型』做為雙軌策略主軸，致力加速5G建設、發展5G企業專網及相關智慧應用，並持續投資核心業務，透過合作強化自主能力，為客戶提供領先市場的優質服務。」
全球拚5G基地台 PCB供應鏈吃大補丸
加速基礎建設、提高覆蓋率是各國迎接5G高頻高速時代的首要任務，國內電信業者也陸續提出相關規畫，力拚2021年拉高基地台建置數量，其中，基地台用PCB板部分，市場傳出楠梓電、燿華有望吃到此波國內5G基建商機。業內人士指出，台灣原本想用既有4G設備升級，達到5G的效果，但5G之所以快，是需要四到五倍的4G基地台數量及大量的小型基地台，才能達到高頻高速、低耗損的效果，雖然5G智慧型手機並非5G時代唯一亮點，但消費者已陸續開始入手5G手機、更換5G門號，電信業者為了盡快讓用戶有感，因此捨棄舊設備升級的做法，開始衝刺5G基地台或設備，並對相關零組件供應鏈進行驗證及合作。業者分析，目前傳出正在認證的兩家PCB廠中，楠梓電因轉投資大陸滬士電，在大陸加速5G基礎建設時受惠不少，同時滬士電也是國際電信設備大廠的主要PCB供應商，楠梓電可憑藉滬士電過去的成功經驗，吃到台灣5G基地台商機；至於燿華產品雖然看似以手機、筆電、TWS、汽車板為主，但其技術能力可做到軍工、國防、航太等利基型產品，像是近期很夯的低軌衛星概念，燿華的HDI已經切入相關供應鏈當中。整體來看，雖然台灣基地台數量相較其他國家算是小量，但對供應鏈來說仍會是不錯的營運動能。TPCA（台灣印刷電路板協會）曾指出，5G行動通訊所衍生的PCB商機大致可分為幾種，首先是基礎建設，由於毫米波的物理特性，5G基地台需求量相較4G是倍數增加；接著是各式的交換器、路由器或家中的通訊設備更新；最後則包括各式各樣的5G應用，當然5G智慧型手機換機潮是備受關注的亮點。2020年大環境雖然受到疫情籠罩，但在5G相關需求支撐下，PCB產業受到的衝擊相對較小，甚至不少PCB廠逆勢繳出優於2019年的表現。業者強調，雖然2020下半年出現華為禁令，暫緩了陸系基地台的拉貨，且疫情是否拖緩歐美地區的5G建設進度也要觀察，但不可否認的是全球5G發展及需求並沒有停下來，預期後續只要疫情不再惡化，相信各國5G基地台的動能就會復甦，尤其手機只是5G時代的一小塊商機，甚至可能只是一個媒介，未來有望達成的IoT物聯網、車聯網、無人計程車、個人AI助理等各式各樣終端服務，才是各家業者虎視眈眈的商機。
重返14年前榮耀 電子產品之母PCB全年產值拚3,000億
印刷電路板業為電子產品之母，以硬質印刷電路板、軟性印刷電路板及IC載板為主要產品，為手機、電腦、伺服器、電視、通訊網路設備等之重要零件。經濟部表示，印刷電路板業中近9成工廠集中於桃園及新北一帶，依工廠校正及營運調查統計，2019年我國印刷電路板業廠商計623家，從業人員約8.5萬人，以員工人數200人以下之中小型廠商為主，主要集中於桃園市及新北市，其中桃園市396家（占63.6％），新北市149家（占23.9％），兩者合計占87.5％，為我國印刷電路板產業重鎮。我國印刷電路板業產值於2006年達3,117億元之歷史高峰，2009年雖受金融海嘯衝擊而滑落至2,306億元，惟2010年全球景氣復甦，大量訂單回籠，致產值回升至2,904億元，2011年至2016年則受歐債影響，全球經濟成長緩慢，加上個人電腦需求不振以及受中國大陸印刷電路板產業供應鏈在地化之衝擊，產值降至2,700億元上下。近年受惠智慧行動裝置推陳出新及智慧科技應用領域的擴展，重新帶動印刷電路板產業回溫，2017年產值轉呈正成長，2019年達2,916億元為近12年新高，且連續3年呈正成長。今年受惠伺服器、網通設備廠商持續回臺投資擴增產線，以及肺炎疫情推升遠端應用產品接單活絡，加上電信業者5G基礎建設加速布建，催升另一波印刷電路板產業需求動能，累計1至9月產值2,273億元，年增7.9％，預估2020年全年產值將可望突破3,000億元，回到金融海嘯前的水準。去年受中美貿易紛爭干擾，印刷電路板出口值縮減至52.8億元，年減5.5%，但今年1至10月出口值回升至45.8億元，年增5.7％，主要出口市場以中國大陸占43.9％居首，年減0.8％，香港占12.8％次之，年增5.2％，南韓因部分大廠結束印刷電路板業務，對我國軟板及硬質多層板之需求增加，年增37.7％，占9.7％，超越美國成為我國第三大出口市場，對美國出口則年減9.6％。
台股2021年「登萬六」 投信投顧點名「新六強」
指數續創歷史新高，4日成功突破「萬四」大關，邁向台股新里程碑。市場關注2021年投資方向該如何布局，綜觀目前各家投顧、投信法人對產業展望，以半導體、5G、電動車、伺服器、自行車及航運貨櫃六大族群最具成長共識，齊聲喊進台股「新六強」。時序即將步入年底，台股2020年來累計漲幅達17.8％，在疫情干擾下仍繳出亮麗成績單，隨著大盤不斷改寫高峰紀錄，新一年度展望成為投資人聚焦重心，市場普遍認為指數仍有高點可期，且因全球經濟逐步復甦，疫苗有望問世帶動下，企業獲利將有顯著成長，搭配資金浪潮助攻，對全年抱持樂觀看法。選股操作上，投顧法人看好基本面回溫基調不變，半導體、5G、電動車、伺服器、自行車及航運貨櫃六大類股可望扮演2021年多方領頭羊，在產業趨勢正向，以及外資買盤回補的預期心態下，將進一步推升個股本益比，投資價值浮現。野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示，半導體上游產業預估2021年半導體成長率為9.5%，其中以無線通訊產品、車用產品以及消費性產品為三大主要成長動能。近期台商持續受惠中美科技戰所帶來的轉單效應，將使得8吋晶圓有再漲價的機會。富邦投顧董事長蕭乾祥指出，美中科技戰火持續延燒，中國大陸為對抗美科技封鎖，在其十四五規畫中，著重半導體、新能源、通訊及航天科技上力求突破。並加速其5G的基礎建設進度，且5G高速寬頻、大規模物聯網及超低延遲可靠網絡三大功能，需要完整5G基礎建設才能完整實現。蕭乾祥預期，隨著美中兩強爭奪科技主導權，雖然可能導致「一個世界、兩套標準」的美中分流，但在美中各自較勁，加速發展5G等新興科技的政策下，將會有助於科技產業持續進步成長。玉山投顧分析，雲端數據流量將因5G的普及而呈現加速成長態勢，加上雲端廠商已呈大者恆大的趨勢全球雲端服務商資本支出持續成長，預估2021年全球雲端服務廠商資本支出將擴大至1,000億美元之上，帶動龐大的伺服器布建需求，。而電動車也因中國大陸十四五政策出台後，正式確立新能源車風向，預估當地2025年新能源車新車銷量將達新車銷量的20 ％；至2025年新能源車的銷售將從100多萬輛成長至400萬輛以上，成長幅度超過300％。傳產部分，則以電動自行車及航運貨櫃兩大產業展望最受法人看好，姚郁如指出，除歐洲持續建置自行車專用道，大陸對電動自行車需求也突然激增，主要是大陸訂定的新國標嚴格要求電動自行車規格，估計將帶來一波可觀的換車潮。另外，由於消費習慣轉往電商貨物，看好未來航空貨運持續成長。加上供需狀況持續改善，看好價格反彈力道。
AMD併購賽靈思如吃大補丸 躍登全球第4大IC設計公司
超微（AMD）宣布以350億美元收購IC設計公司賽靈思（Xilinx），營收將超越聯發科（Mediatek），成為全球第4大IC設計公司，排名在博通（Broadcom）、高通（Qualcomm）及輝達（NVIDIA）之後，並將在5G、AI、ADAS（先進駕駛輔助系統）及工業自動化等領域彌補AMD不足，這項收購預計在2021年底完成。2016年～2019年全球前5大IC設計業者營收表現。（圖／拓墣產業研究院）賽靈思是全球FPGA（場域可編程邏輯閘陣列）的IC設計龍頭，目前美國軍方使用的高科技武器就是來自於此，賽靈思也是可程式SoC及ACAP的發明者，一般認為AMD收購賽靈思後也將有助於其在高效能運算的發展。集邦科技（TrendForce）旗下拓墣產業研究院認為收購案完成，AMD不論在5G、資料中心、ADAS（先進駕駛輔助系統），以及工業自動化領域的話語權皆將大幅提升。拓墣產業研究院分析師姚嘉洋表示，由於英特爾（Intel）與NVIDIA過去採取戰略性收購，輔以各種垂直整合的策略，因此兩家企業在AI、5G基礎建設、ADAS與工業自動化等領域相當強勢，相較之下，AMD在上述所提及的領域便略顯遜色，但在收購後將透過FPGA的可編程彈性與平行運算等優勢，為AMD帶來如5G基建、AI、ADAS與工業自動化等更多商機。
iPhone 12／12Pro預購優於iPhone 11 首週末銷售量上看900萬部
隨著蘋果iPhone 12正式發表，能帶動多大的銷售熱潮，能否為經濟注入帶動新的活水，成為外界關注焦點。天風國際分析師郭明錤最新研究報告指出，iPhone 12與12 Pro優於iPhone 11系列的預購結果，預估首週末銷售量為700～900萬部。郭明錤分析指出，iPhone 12與12 Pro開放預購後24小時內的訂單達到170～200萬部，相較過去機種，iPhone 11系列的預購數量為50～80萬部、iPhone 6系列的則是400萬部。認為受歡迎的iPhone 11降價影響iPhone 12預購需求，故目前大部分國家的iPhone 12運送時間約在5～10天，預購需求低於預期。iPhone 12 Pro預購優於預期，主要是Apple核心粉絲初期偏好高端機型、受益於大陸強勁需求與即將來臨的歐美市場旺季需求等因素。其中，來自大陸的需求占全球35～45％，其預購需求強勁原因包括因華為禁令故部分高端機需求移轉及5G基礎建設較普及有利行銷。報告中提到，iPhone 12 Pro的初期供應不足限制了首週末銷量，估計iPhone 12與12 Pro開賣後首週末銷售量為700～900萬部。過去iPhone 11系列首週末銷售量為1,000～1,200萬部、iPhone 6S系列的為1,300萬部、iPhone 6系列的1,000萬部。預估iPhone 12 mini、12、12 Pro與12 Pro Max今年第4季出貨占比分別為10％～15％、30％～35％、30％～35％與15％～20％。調降iPhone 12 mini出貨比重主因是不支援雙SIM卡與配備小尺寸顯示器，預期在大陸市場需求較低，調升iPhone 12 Pro出貨比重原因是預購訂單優於預期。iPhone 12預購有利近期Apple與產業鏈股價反彈，能否持續上漲仍須視11月的iPhone 12與12 Pro之供需變化，以及iPhone 12 mini與12 Pro Max的預購結果。
菜雞搶食ETF4／存股達人陳重銘也重押500張 國泰永續高股息00878＋賺很多管理費的元大金
熱門Podcast「股癌」播客謝孟恭及投資達人怪老子、綠角等，都提醒新手要細看基金管理費率，績效愈好，費用可能愈高，進而腐蝕一整年績效報酬。不過，存股達人陳重銘、進場買ＥＴＦ三年的數學老師小Ｋ等，則認為會看波段操作價差者，就不會太在意費率。存股達人陳重銘表示，三月台股崩跌時，0056的價格很難得地跌到二十元以下，他往下接單，買了二次共一百七十張，在回漲至二十九元、三十多元時獲利出場，除息後再度買進。「我同時還買進了五百張00878，並加碼買入元大金。元大投信發行的0050與0056都熱賣，賺了許多管理費，所以我也看好元大投信的母公司元大金。」存股達人陳重銘分享自己的「選股三不碰」原則，在此原則下，他從未買過生技股（圖為新冠疫苗研發情形）。（圖／台耀化學提供）「下半年大盤走勢如何？現在是不是高點？我很難回答。但我選股有三不碰原則『不懂、不賺錢、不配息』。像是生技股，我從來沒買過。」陳重銘強調：「我還是會定期定額地買入ＥＴＦ，長期下來，攤提價格會比較便宜。小資族若覺得0056和00850太貴，可考慮性質相似的00878與00692。」5G題材帶動台股熱絡，投信公司也順勢推出標榜5G基礎建設布建的ETF，吸引特定族群捧場。（圖／鄭清元攝）至於不少人問：「為何不提醒溢價時要賣？」PressPlay專欄作家股魚曾發文表示：「盤中是不能給任何建議的。做好功課是自己的責任，期待別人即時給出建議，不如多加強自己對商品的認知。」股魚同時提醒投資人，購買ＥＴＦ，請記住要以「淨值」為基礎。「當市價離淨值過大時，發行商必定會修正兩者的價差，故出現溢價時隔天會下跌、出現折價（市價低於淨值）時隔天會上漲，特別是折、溢價幅度超過一％時，修正會更加明顯。」臉書、Mobile 01等社群網友，近期熱烈討論ETF投資心得。（圖／翻攝自網路）
5G我最強3／不僅是資訊骨幹 台灣5G產業鏈可望再造過去PC榮景
台灣過去20～30年間靠著個人電腦（PC）產業在全球IT市場掘起，數十年來沒有類似的新業別出現，直到5G，因5G是各類新科技服務資訊傳輸的骨幹，如同一條資訊高速公路；有鑑於5G可以為產業帶來的發展，各領域都動了起來，台灣的5G供應鏈成型，更進化成為一個生態系的發展方向，5G基礎建設商機是各國政府促進經濟實質發展的首要工作。根據經濟預測機構 IHS Markit 的報告，自2019年4月全球第一家5G電信服務上線滿1年統計，全球約有30個國家，推出50多種 5G商用服務，逾 300 家電信營運商準備投入5G建置工作；預估到2035年，5G將在全球創造超過13兆美元的經濟價值。元大投信總經理黃昭棠指出，5G是未來5~10年蘊藏龐大商機的金礦，放眼全球10個5G領先發展國家中，就5G技術領導角度看，美國權重比率34.9%、日本23.6%，而台灣24.9%，勝過日本，顯見台灣在5G相關科技的布局，在全球具有顯重的角色。因此，台廠也成為全球5G競賽中，扮演關鍵零組件供應者角色，是這場科技競賽的最好合作伙伴。台灣過去靠PC創造了科技發展的能量，5G接棒成為下一波的科技發展關鍵。（圖／翻攝自華為）其中，5G的新基礎建設首波以基地台、網路伺服器、手機及相關零組件為主，接棒的是光纖網路、微型基地台，最後是科技整合應用的展現，如企業專網、智慧城市、車聯網、智慧工廠，5G 相關商機規模超過上兆美元，時程將超過 10年。專家舉例指出， 5G基地台設備中，台灣在載板廠製造的競爭力很強，5G傳輸速度快，需要的載板製造難度高、面積大，層數是過去的2倍，整體用量可能是過去的6倍。包括南電有基地台載板，載板關鍵材料有欣興與景碩、穩懋、宏捷科的5G 功能關鍵材料，此外，還有基地台散熱模組、天線、銅箔基板等零組件。去年7月，工研院啟動了5G應用四年計畫，找來聯發科、穩懋、廣達、研華、中華電信、中磊、耀登、明泰等18家產業上中下游台廠，合力打造5G基地台生態系，共同開發5G小型基地台產品外。此外，也準備了一套全球行銷計畫，預計自今年開始，以複製過去台灣在白牌伺服器市場的成功經驗，讓台灣業者也能切入過去難以進入的電信設備市場。根據工研院預估，2025年包括小基站、邊緣運算、網路功能虛擬化平台等關鍵產品、模組與相關元件等5G市場商機就達到2,510億美元（約新台幣7.53兆元），是台灣科技產業的新動能。
國際熱錢狂買 台積電朝全球十大市值企業挺進
晶圓代工龍頭台積電氣勢如虹，挾外資圈全面升評、調升財務預期，市值突破11兆元、站上全球第11名，迎來「雙11」之喜；亦帶動晶圓代工二線廠聯電、IC設計龍頭聯發科等半導體指標全速狂飆，加權指數盤中最高達12,686點，刷新歷史紀錄。台積電受惠英特爾委外代工7奈米CPU的想像空間，摩根大通證券預期，當英特爾外包全部PC與伺服器CPU後，樂觀預期台積電2025年每股純益多出6元，全年度上看34元。龐大的長線獲利成長動能，激勵國際資金24日便超前瘋買台積電1.3萬張，當日ADR欲罷不能、繼續大漲，外資27日再加碼台積電1.8萬張。台積電市值先前才升至全球第13位，經過一輪漲停助陣，台積電市值3,832億美元，輕鬆超車零售巨擘沃爾瑪與信用卡大品牌VISA，現離嬌生的3,899億美元一步之遙，若順利超越，台積電將正式進入全球十大市值企業之列，再為台股書寫新歷史。其次，台積電27日順利攻抵漲停後，總體市值突破11兆元，足足比3月19日台股波段低點時，高出4.5兆元，台積電市值暴增七成最大推手，就是熱錢氾濫、帶動國際資金自3月中下旬迄今買超台積電24.5萬張。國際熱錢不只力挺權值王，對IC設計王者聯發科亦關愛有加，台股低點的3月19日以來，累計買超聯發科8.5萬張，一舉把聯發科送上「破兆后座」；相對地，鴻海同期間遭外資大賣11.7萬張，市值排名退居老三、惟仍保住兆元市值。瑞信證券台灣區研究部主管艾蘭迪（Randy Abrams）最新升評台積電，並指出，高效能運算（HPC）領域提供多重動能，看好在超微（AMD）、大陸CPU、人工智慧（AI）加速器、5G基礎建設，以及最新的英特爾委外訂單加持下，帶動台積電HPC業務於2022年回歸雙位數成長。
徐旭東：魚肚不能吃到飽 遠傳選日急開台
國內電信3雄最後一家宣布5G開台的遠傳電信，今（3）日選擇在The Mall台北遠企購物中心3樓中庭舉辦5G開台全台大連線儀式，遠傳電信董事長徐旭東致辭表示：「魚肚不能吃到飽。」根據工作人員透露，遠傳電信是在6月28日宣布在30日開台後，當天晚上遠傳高層晚上加班開會討論原本沒有那麼早要開台的規劃，最後訂出了7月3的開台日期，決定時間相當急促。同時為考量開台儀式要進行台中、高雄、宜蘭等北、中、南、東等地，全台10個連線場地必需要有5G基礎建設服務才能進行，因為選擇在遠東集團關係企業的The Mall遠企購物中心3樓，在狹小20坪不到的3樓中庭舉辦開台。遠傳系統技術人員表示，因為考量要有5G訊號最好的地點，選擇在這個場地很有可能。遠傳以拿到5G頻段魚肚，活動現場請來遠來飯店大廚現場料理一道「黃魚肚燒年糕」。（圖／馬景平攝）遠傳電信公關暨品牌副總經理李琍敏表示，選擇在The Mall遠企購物中心主要是因為這裡是遠東百貨起家據點，有象徵的重要意義。遠傳開台日期是挑選黃道吉日看過農民曆的，本週在中華電信與台灣大哥大的開台日期後，今天是第一天農民曆上「宜」開的日子。其次，徐旭來很滿意遠傳這次5G拿到魚肚的頻段，因此在開台活動的儀式中準備了吃魚肚的橋段，由遠東飯店主廚準備「黃魚肚燒年糕」的菜餚。
華為禁令風暴下 外資異口同聲看好這一家台廠
華為新禁令餘波盪漾，各外資全數檢視供應鏈受害程度與潛在受惠股後，對受惠、受害股多空看法益發積極，凱基、摩根士丹利、瑞銀、摩根大通等全面支持聯發科（2454），並上調推測股價，代表後市看好度更高。自美國對華為祭出新禁令消息一出，各研究機構對聯發科將受惠迅速有高度共識，瑞信、摩根士丹利、美銀證券等，不是調高合理股價預期，就是升評「優於大盤」，隨聯發科股價揚升，外資看好度不減反增，凱基投顧、摩根大通加入調高財務預期行列，外資圈預期聯發科合理股價共識已來到500～550元。瑞銀證券亞太區半導體首席分析師呂家璈指出，外界似乎對聯發科能否出售智慧機晶片予華為有疑慮，但他提出兩大論點，重申聯發科就是華為轉單直接受惠者：首先，美國法規明確規定，限制只針對特殊應用晶片（ASIC）或客製化晶片，而非針對標準產品（ASSP）或一般晶片。其次，如果規範改變、ASSP也被禁，南韓三星也會受到同樣規範，同樣無法供貨華為。瑞銀說明，聯發科自第二季起開始供應華為5G晶片，更研判聯發科在華為取得的訂單分額，將從目前的10～15％，提高到2021年的40～50％。然要留意，聯發科的成長契機都來自華為5G智慧機晶片商機，因華為5G基礎建設牽涉到客製化ASIC，受美方禁令管制，聯發科不會出貨。
避免過度依賴中國 英首相強森將讓華為5G建設歸零
在新冠肺炎（COVID-19）爆發後，各國紛紛省思是否在需求上過度依賴中國，英國原先欲讓中國有限度地加入5G建設，不過外媒報導，目前這項計畫可能會極大化地縮減。外媒「The Daily Telegraph」報導，在新冠肺炎疫情趨緩後，英國首相強森要求相關單位計畫，將減少華為加入英國的5G基礎建設，並預計在2023年時讓其參與度歸零。而減少華為參與度的原因在於，希望英國在脫歐後，能夠大幅降低對中國的依賴，以換取向美國貿易談判的籌碼；相關人士表示，雖然強森還是希望能夠與中國保持關係，但在華為5G建設的部分並不會妥協。
5G驅動下 這個產業推入需求爆發期
新冠肺炎疫情雖造成記憶體市場上半年步調動盪，威剛董事長陳立白認為，在供應鏈庫存陸續去化後，全球科技界已整裝待發迎接由5G所驅動的需求爆發期，他預估市場供不應求的時間將可延續二年，威剛已準備好迎接產業史上難得一見的大多頭行情。記憶體模組大廠威剛發布致股東報告書。威剛受惠於採購布局及全球通路經營效益，第一季合併營收達71.84億元，歸屬母公司稅後淨利4.64億元，單季獲利賺贏去年全年，每股淨利2.06元。第二季因新冠肺炎疫情導致多國鎖國封城，包括進出口貨運、報關進度延滯，4月合併營收降至20.34億元，但在各地疫情高峰陸續出現後，各國政府準備積極展開經濟復原行動，整體產業動能可望於下半年穩定逐季回溫，旺季效應可期。陳立白指出，在供應鏈庫存陸續去化後，全球將迎接由5G所驅動的需求爆發，包括5G基礎建設、5G終端應用裝置，甚至是後續因5G普及而快速推升的人工智慧、物聯網、車用電子等需求將於今年陸續攀升。尤其是美中貿易戰及新冠肺炎疫情引發全球廠商對於供應鏈建置布局、消費與生活行為變動、及分散風險等，宅經濟、電競、雲端運算需求大好，連帶推升全球對記憶體的需求大幅成長。陳立白認為，新冠肺炎疫情雖造成全球產業於今年上半年動盪，但也為全球資源及財富分配帶來新一波的移轉商機。威剛看好因記憶體供不應的時間將可延續二年，在新科技的運算及儲存需求倍增，但上游晶片廠的新增產能極為有限的失衡狀態下，記憶體將成為最重要的產業及戰略物資之一，威剛也已備齊必要的糧草與人馬，迎接難得一見的大多頭行情。為迎接5G技術帶起的新興商機，威剛今年國際消費性電子大展領先業界展出全系列的PCIe Gen 4固態硬碟（SSD），滿足高階玩家及創作者對極速存儲效能及超高容量的需求，在雲端運算、智慧家居、人工智慧物聯網等海量數據的市場搶占先機。同時，威剛於非記憶體領域的發展也持續進行，包括電動車用馬達及車用影音等應用。藉由自行開發的輕量化、高馬力、低耗電的電動馬達，及整車整合技術等多項優勢，由企業用市場切入。高毛利率且客戶忠誠度佳的特性，可望在未來為威剛集團帶來更多穩健的營運成長動能。
大陸也要審查網路安全 衝擊蘋果高通
中美科技戰戰鼓頻傳，在美國不斷以國安、資安為由箝制華為等陸企之際，中國決定反制，網信辦等12部門日前公布網路安全審查新規，授權相關部門可以國安為由限制外企在中國市場的經營，此案實施後恐衝擊在大陸擁有龐大市場的蘋果、高通等美企，中美關係與全球科技供應鏈將再起波瀾。中國網信辦等12個部門制定的「網絡安全審查辦法」，6月1日起正式實施。新法目的是在保障中國國家的網路訊息安全，賦予中國主管機關得以對進口到中國的軟硬體進行審查，若預判可能危害國家安全，則得以禁止進口，且包含半導體產品在內。值得注意的是，相較於之前的舊法「網絡產品和服務安全審查辦法」，新法增加了資訊基礎設施、供應鏈、國家安全等關鍵字，在審查上也新增貿易與外交等政治性風險、符合中國法規等條件。新法不僅涵蓋範圍廣泛，誤觸的空間也更大。對於台廠影響，法人表示，未來不論高通、蘋果等外商進入中國市場都必須通過審查，一旦中美關係惡化，或川普濫用關稅戰時，將使中國加速去美化效應，有利聯發科、瑞昱搶下手機晶片、WiFi等晶片訂單，大啖中國大陸去美化訂單。業界人士指出，雖然網路安全審查辦法對各國都適用，但很明顯是在中美貿易戰的框架下，針對美國科技業者的意味濃厚。其中，高通及蘋果等硬體業者將直接受到衝擊。對中國手機廠及系統廠來說，未來向美國購買晶片將充滿更多不確定性，無形加速「去美化」速度及幅度，預期會有更大規模的轉單動作，且聯發科、瑞昱等IC設計廠受惠將最大。從手機晶片層面來觀察，目前中國本土自製晶片僅華為旗下的海思表現具有全球一線廠商實力，不過海思產品並沒有開放其他手機品牌使用，因此如OPPO、Vivo及小米等手機大廠都採購高通及聯發科的手機晶片，用在自家智慧手機當中。網通產品層面來看，原因在於高通、博通當前在WiFi主晶片市場佔有全球前三大廠商的重要地位，博通更擁有乙太網路產品線，為光纖網路及5G基礎建設的重要產品線之一，不過瑞昱也不遑多讓，在WiFi及乙太網路市場亦具有高通及博通對抗的實力。