5G概念股
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封關前一波賣壓？抱股過年or逢低買進 專家這樣看
台股封關倒數三周，是否抱股過年，哪些個股值得抱股？成為投資人近期的熱門話題。康和證券投資總監廖繼弘、德信證券自營部副總吳文彬給出封關前交戰守則，即是漲破萬六、跌破月線及前高14,427點則降低持股；至於抱股的標的，建議以晶圓代工台積電、電動車鴻海、5G聯發科相關的個股及ETF為主。台股2月5日即將封關，直到2月17日新春開紅盤止，將有長達七個交易日休市，由於15日一度挑戰萬六後未果並爆量留下長黑K棒，封關前的台股表現頗受投資人關注，是否抱股過年的討論也提前引燃。吳文彬表示，美股技術型態強勢、資金寬鬆，20日美國總統當選人拜登上任，新政府延續川普的偏多心態明顯，美股後市展望無虞。同時，弱勢美元持續加上聯準會（Fed）主席鮑爾表態2023年前不會升息，在美股未有重大利空出現前，建議投資人續抱台股。廖繼弘則說，台股15日衝高萬六時，所有技術指標顯示過熱而出現壓回，尾盤降溫至15,600點，此時台股已安全許多，且基於日、周及月指標高檔鈍化，將會再攻一波，看好半導體、5G、電動車及伺服器相關題材。但廖繼弘也提醒投資人，封關前台股指數如果又攻至萬六，建議降低部位。吳文彬則給出三大參考建議，第一、台股是否在封關前守住2020年12月9日最高點14,427點及月線。第二、成交量不能再爆出4,500億元警示大量。第三為丙種開始收回資金，預計未來兩周為高峰期，若封關前最後一周從2月1日開始，台股符合第一及第二條件，建議投資人可抱股過年。吳文彬還說，投資布局可考慮台積電比重偏高的ETF，如富邦科技這檔ETF的台積電權重達72％；最老牌的元大台灣50（0050）及國泰台灣5G+（00881）等也可留意，此外，以鴻海為首的電動車相關供應鏈也值得參考。永豐投顧總經理李學詩認為，台股漲幅已大，許多壽險、產險或銀行等金融機構，會先行獲利了結來保持績效，另外，丙種資金交易的主力也會規避長假風險及利息成本，預計封關前會有賣壓，主力色彩濃厚的個股不建議抱股過年；但晶圓代工及5G概念股，因長線看好，可抱股過年，甚至在封關賣壓湧現時，可考慮逢低買進。
趁5G激戰 外資聚焦買超這12檔
iPhone 12即將開賣，有電信商直接表示僅提供5G方案，或趕在開賣前一日開台，5G成主戰場，而在前瞻基礎建設計畫2.0預算分配中，未來五年數位建設預算大增至950億元，投入5G網路建設與應用開發，以及AI、新世代半導體等領域，概念股獲政策加持長線看好，如台積電、欣興等吸引外資聚焦。外資10月來對台股偏多，儘管16日單日賣超37.18億元，但月初來累積買超仍為正數、達233億元。國泰證期顧問處經理蔡明翰認為，台股電子股易隨美股科技股漲跌，惟近期隨各家第三季財報陸續公布，資金聚焦基本面表現，也吸引長線布局，或可留意被點名、有機會受惠政府政策的族群。在5G概念股中，搭配外資近期動向篩選，有包括台積電、欣興、友訊、聯發科、精成科、智易、宏碁、建準、宏捷科、台燿、亞太電、立積等12檔，外資10月來累積買超548～61,492張不等。針對前瞻計畫2.0，第一金投顧董事長陳奕光指出，1.0中的綠能建設趕進度、必須在年底消耗預算，帶動相關供應鏈拉貨力道下半年明顯強勁，接下來的2.0，聚焦在AIoT（物聯網）、5G、AI（人工智慧）等，則與電子族群相關性大。配合政府資本支出，國發會喊出2.0，同時也希望吸引台商回流資金進駐，進行更有效的分配。群益創新科技基金經理人黃俊斌表示，科技股仍是現階段布局重點，尤以具新規格、新技術、新產品相關之類股最值得留意，包括5G相關、半導體設備、散熱、電動車。
發生了什麼事？ 台股閃崩600點
美國加速制裁陸科技公司，外傳華為與中興加速「去美化」，以降低對美國的依賴，兩家大廠都放緩5G基地台的建設，恐衝擊台灣相關供應鏈。加上美股全面走低，台股加權指數20日開低在12,764.75點，台股跌幅不斷加大，加權指數一度暴跌逾600點，最低來到12144點，台積電重挫逾5%，暫報406元。美國聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀錄壓抑市場信心、抵銷蘋果盤中成為全球首家市值突破2兆美元企業的利多消息，美國四大指數19日全面走低。道瓊工業平均指數8月19日下跌0.31％（85.19點）、收27,692.88點。那斯達克指數下跌0.57％（64.38點）、收11,146.46點。費城導體指數下跌0.63％（13.89點）、收2,200.77點。聯發科持續籠罩在華為禁令利空，早盤續跌4%，摜破600元，連帶拖累IC設計疲軟難振，此外，華為、中興5G概念股華通、穩懋也跳水，分別重挫5%、7%。群益投顧指出，美中緊張升溫，加權指數震盪進入月線12,704點攻防，傳產股相對安全。美國持續對中國科技業施壓，對獲利來源是大陸的部分科技股造成衝擊。群益投顧指出，指數漲跌失真，因台積電占指數權重28.8％，成為指數護盤的核心，其他個股表現差異大，近兩日IC設計股價全面重挫，但指數跌幅皆小於1％。由於電子股受到壓抑，近期短打成風潮，主流類股包括ABF載板、NB、MB、車電、新藥、疫苗、運動商機、離岸風電，可短線操作。
「選前跌選後漲」？ ETF再掀台股5G風潮
這兩年5G投資大行其道，隨著台灣5G的開台，進入5G戰國時代，繼上半年被動操作的5G ETF風潮之後，現在已有投信推出在5G相關產業鏈的台股基金，將再掀一波5G主動型基金風潮。兆豐國際先進通訊基金經理人許鈞雄表示，5G產業分為建設啟動期、大規模建設期及應用爆發期，全球5G產業剛剛起步，而台廠在相關基礎建設、5G手機及小型基地台等著墨較深，也是台廠的優勢所在。由於2019年為全球5G元年，部份個股股價已經開始嶄露頭角，但整體來說仍在初期階段，台灣廠商在建設啟動期跟大規模建設期的爆發力正要開始。許鈞雄表示，基金更為聚焦在5G產業鏈上，5G相關個股市值佔加權指數約50％、佔電子指數約70％，可以說是電子股的重中之重。基金主要投資在半導體、5G手機及通訊基礎建設三大版塊，這三大版塊也是台廠技術含量最高，最受到國際大廠青睞的部份，可說是電子股的精華。台股加權指數7月在台積電的帶領之下突破13,000點，許鈞雄表示，目前指數雖然位於相對高點，但包括台股PB(股價淨值比)、GDP及現金殖利率等數據發現，未來12,000點將是台股的新常態，而且5G是未來10年的主流趨勢，買對趨勢其實比指數位置更重要。從PB的角度來看，目前台股的PB約在1.81倍，但若扣除台積電的話PB僅在1.41倍，僅高出過去5年平均約一個標準差，根據歷史資料顯示，台股可望向上挑戰3～4個標準差，因此目前指數位置不會是高點。另一方面，台灣未因疫情大規模封鎖，就業市場尚屬穩定，經濟活動持續擴張；加上報復性消費可期，內需可望推動GDP擴張，預計今年台灣GDP成長在1～2％間。現金殖利率也是非常值得留意的，統計過去12年的資料，台股現金殖利率約4.03％，居亞洲主要股市之冠，今年雖因股市創新高也略有下調，但即使指數在13,000點之上，現金殖利率仍有3％以上的水準，相較美國十年期公債殖利率僅0.6％，台股具有較高投資價值。台股在歷經第二季的上漲之後，第三季將有震盪拉回的機會，主要原因為統計歷年來美國總統大選前後的股市表現發現，發生「選前跌、選後漲」的機會相當大。且根據法國巴黎銀行的報告指出，自1968年以來選舉經驗，尤其是共和黨(川普)有可能被翻盤下，選前1～3月美股回檔機會大，而選後則呈現上漲。因此預估在8月份財報季告一段落之後，股市易出現波段修正。
台灣隱形冠軍大集合打敗0050！兩檔新發行的ETN 7/30掛牌上市搶熱錢
統一綜合證券（2855）今（29）日公布明天7/30掛牌上市的兩檔指數投資證券ETN新商品，依臺灣指數公司的回測資料，顯示出累積報酬率各為316.7%、112%，都優於0050，堪稱是台灣隱形冠軍成分股大集合，利用換股成本對流性，換取明顯的報酬率。這兩檔分別為統一特選價值成長報酬指數ETN（020018）與統一特選臺灣5G報酬指數ETN（020019），由統一綜合證券首度與臺灣指數公司共同合作編制的兩檔ETN商品統一綜合證券總經理蔡森部表示，繼2019年發行兩檔連結高股息股利的台股ETN及今年第一季兩檔連結MSCI指數的美股ETN，加計這次新掛牌的兩檔ETN產品，統一綜合證券總計發行ETN檔數已達六檔，為台灣目前ETN發行檔數最多的券商，透過指數商品大眾化，期待讓ETN商品可成為投資人資產配置的好工具。統一綜合證券公布7/30掛牌上市兩檔新ETN。（圖／李蕙璇攝）統一綜合證券金融商品部副總經理蒲建亨則表示，新發行的「統一特選價值成長報酬指數ETN」商品設計概念來自熱門財經著作《誰都學得會的最強選股公式GVI》，並取得原著淡江大學土木工程學系葉怡成教授的授權與合作，期待讓最強選股公式成為ETN產品。（GVI：該指數運用價值指標的淨值股價比與成長指標的股東權益報酬率計算出成長價值指標Growth Value Indicator）蒲建亨還強調，透過GVI指標依序篩選出前30檔上市成分股，每季定審與替換，因此這30檔股票可謂用人工智慧篩選出的「每一季會賺錢又不貴的股票」。而依據臺灣指數公司的回測資料，2006/10-2020/6累積報酬率為316.7%，優於0050的178.8%。另一檔的「統一特選臺灣5G報酬指數ETN」則是由Factset資料庫RBICS Level 6中篩選出包括台積電、聯發科等無線通訊項目營收占比50%以上的30檔「100%正臺灣5G概念股戰隊」。其成分股完整涵蓋晶圓代工、IC設計、被動元件、PCB、記憶體及網路通信等臺灣5G產業鏈的上、中、下游，並且優化權重配置。依據臺灣指數公司的回測資料，2014/9-2020/6累積報酬率為112%，優於0050的66.96%。
阿水講股／股市阿水：關注龍頭股 挑強不追高
台股近期三大法人總是不太同步，六月初外資在台股是鐵了心的要賣，但上周四（六月十一日）、上周五（六月十二日）台股都下跌中，外資則堅持每日都買超，在這種情況下，台股會有什麼變化呢？台股上周與美股的聯動關係還是比較緊密，主要是因為美國國內民眾抗議情勢不降反升，加上疫情讓投資者仍有疑慮，因此上周美股四大指數整體下跌了將近二％。台股上周四及周五因此跟著高點震盪，周線終止連三紅，收了黑Ｋ，但台股短線來看，外資的動作依舊買超居多，甚至周四與周五兩日外資也是持續買超，一些受外資青睞的個股，表現依舊不俗。上周三大法人在上市類股中，共買超三百零七．五八億元，其中外資買超二百九十八．八六億元，自營賣超九．三億元，投信買超十八．○二億元。外資在台股的買超動作稍有下降，若擔心本周外資又轉買為賣的話，阿水分享簡易判斷法：第一、台幣匯率上周五稍稍走貶，代表接下來台股即使上漲，短線上資金流有減弱，要再一飛衝天的機會就小了一些。若本周一開盤後，台幣一路走升，這時候台股的上漲力道就會偏強，也比較不容易開高走低。第二、台股若持續守穩月線，代表外資的賣壓，多屬於逢高獲利出脫，而非不得不出，可以多觀察加權指數與台積電的月線。這兩指標若都能穩穩守住，則代表外資的買方力道還是偏強，暫時不用太擔心。阿水繼續分享獨家法人資金流向資料，附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。上周提到多觀察各類股的龍頭股，從資金流來看，都是各大類股的龍頭股在受益，若本周外資不因國際情勢而轉買為賣的話，可多注意這類龍頭類股。整體來說，台股受美股的影響近期還是較多，若美國股市持續震盪，台股免不了上沖下洗，投資朋友不宜躁進，可用這三種方式挑股：第一、股價創新高，成交量也得創新高，否則容易曇花一現。第二、若國外疫情再起，較不受疫情影響、如５Ｇ概念股還是較好的防守類股。第三、挑強但不追高，股價強代表剛突破盤整區，但已經拉一大段上去的股票，短線上還是先觀望，以免加權修正時這些衝高的個股會第一個拉回整理。
【5G失業潮2】專利權關鍵 台灣產值破兆
經濟部技術處於2015年成立5G辦公室，技術長張麗鳳表示，5G是整個台灣產業的大事，為了推動相關生態發展，政府所扮演的角色極為重要。5G辦公室統計，全球5G專利約7.5萬項，以汽車行業占比最高，擁有專利數最高者依序是大陸的華為、芬蘭的諾基亞、韓國的三星與LG，以及美國的高通，台灣在其中則僅占1％。「2020年到2024年，台灣掌握了5G關鍵元件與專利權（智慧財產權），使台灣在全球5G產業鏈從晶片組、模組、元件到系統占有重要地位，整體產值上看4兆元。日前聯發科發表了5G的核心單晶片，更是串起了台灣半導體5G產業鏈。」張麗鳳指出。經濟部技術處5G辦公室技術長張麗鳳表示，5G帶來的是全新的產業思維，希望台灣的產業優勢布局全球。（圖／報系資料照）工研院IEK產業情報研究分析，5G產業鏈中，最核心的商機是晶片與小型基地台兩項產業，堪稱5G概念股的蛋黃區，蛋白區則包含PA（功率放大器）、PCB（印刷電路板）、天線、散熱以及其他通信電子元件。以目前5G基地台密度遠高於4G的需求情況下，整個通訊零組件及行業都將受益。
【阿水講股】股市阿水：5G加WiFi 6 愈來愈紅
上周專欄阿水提醒，短線震盪風險高，個股容易坐雲霄飛車，連假前，台股一反前幾天的強勢型態，上周三開低走低百點，似接下來一周或更長遠的眼光來看，短中期有什麼樣類股可以注意呢？讀者朋友如果還有印象，應該會記得阿水幾周前一直提醒，台股今年六月後，就不像上半年什麼個股都會漲的走強行情，而變成特定類股強勢的行情；例如先前一直跟大家提過的5G概念股，尤其是散熱模組相關個股。再者，三大法人買進的也是散戶們可以注意的個股，因此，像雙鴻上周就迎來歷史新高價，接下來包括5G產業鏈及愈來愈火紅的WiFi 6相關概念股，包括立積、宏捷科等相關個股都可以關注。上周三大法人在上市類股中一共賣超五．六九億元，其中外資買超五十五億元，雖然大盤相對震盪，這三個交易日裡外資還是持續買超上市類股。阿水繼續分享獨家法人資金流向資料，表一為最新的近五個交易日，以金額排序，最大的五日交叉買超部位仍然是台積電，故連假前大家仍感受到指數有漲，很大一部分是因為台積電，但只漲大型權值股，對其他個股助益並不大。阿水分享兩個觀點供大家參考：一、除非是操作極小型的小型股，否則「選股不選市」一說基本上是不成立的，個股要能有好的波段漲幅，台股就一定要有不錯的穩定漲勢。以阿水來看，投資首重還是資金流，台股擁有最大資金流的是誰？當然是三大法人。讀者從每周阿水專欄的三大法人交叉買超金額排序表可發現，當三大法人交叉買超金額與檔數變少時，台股接下來走弱的機率就大一些；相反的，若金額與檔數相對較多，下一周台股走強的情況就會比較明顯些。因此掌握好三大法人資金流動，進而觀察台股月線，若月線持續上揚，整個台股在中短期就偏強。以目前台股情況，雖然上周三出現不小的回檔，但短線偏多中易出現震盪的格局還是沒變。二、選對類股也很重要。當市場資金不再是什麼股都漲時，就要選對類股，像阿水這幾周分享的遊戲類股、5G散熱模組類股，以及本周提及的WiFi 6相關類股，都可保持關注，若搭配上法人的連續買超，投資自然能事半功倍囉！
【阿水講股】股市阿水：降息猜猜樂 當心股市利多出盡
當市場都在玩猜猜樂，華為概念股到底是走向光明？還是邁入黑暗？本專欄讀者應該會發現，阿水似乎不談5G概念股之類的。別忘了，台股也分紅海市場與藍海市場。這裡的「紅海市場」，指的是主力、散戶、法人在一個消息滿天飛的類股當中互相牽制，殺得血流成河，面對這樣的類股，連阿水這種專職投資人都已疲於奔命，更甭提一般上班族，或拿投資當副業的投資朋友。因此，阿水堅持從法人資金流向的籌碼面分析台股，這不但是真金白銀的布局，也較能提供不同面向。三大法人七月一日至七月五日在上市股中一共賣超一•七億、外資則在上市類股中賣超了五十四•○九億，值得注意的是，自營商的避險數字來到三十五•四六億，代表自營商因應發行的認購權證而布局，因市場購買金額大，自營商就會買進現股，這意味上周市場短線氣氛非常活絡。阿水持續提供讀者獨家資料，圖一為最新的近五個交易日，三大法人合計買超排行榜前三十名交叉比對有兩大法人以上合買的資料。從下表可以發現，外資、投信、自營，交叉比對後，竟沒有出現有三大法人大量共同買超的標的，換句話說，目前尚未走到土洋對作的情況，代表法人間的動作方向各有不同，這容易造成指數的震盪盤整，類股的漲勢也就不一定會很強。此外，近十日就要除息除權、且殖利率高於七% （以七月五日收盤價計算），的個股列表如下：本周不乏殖利率超過一○%的股票，雖市場有不少人棄息不參與，加上暑假已開始，上周五有部分遊戲類股開始有上攻，例如傳奇（4994）、宇峻（3546）、鈊象（3293），讀者可多關注相關類股是否有連動效應。整體來說，法人上周耐心頗足，在G20後依舊冷靜看待整體大盤，但也因月線目前持續上揚，大盤回測月線後是否能站穩七月一日的前高，會是本周看盤重點，接下來令人關注的則是美國聯準會Fed是否如預期般降息。降息與否都只是市場預測，而近日美股大漲，有部分是因為預測本月應會降息，阿水特別提醒讀者，愈是接近這種預期好消息要公布之際，愈要做好避險，因為市場已先反應了消息面，更要注意降息不如預期，或降息利多出盡的情況出現。作者/股市阿水股市阿水原竹科外商科技公司資訊部主管，現為專職投資者，長期使用布林通道分享大盤與類股觀點，並善於分析台股法人與大戶動作，曾因此讓許多散戶避開2015年大跌風險。 更多精采內容，詳見最新出刊274期《周刊王》和2160期《時報周刊》。《周刊王》與《時報周刊》聯姻，一套雙雜誌「旺透價39元」，2019/07/10全省4大超商、全聯及美廉社強勢上架。雜誌內附超商折價券，幫您激省997元，粉絲切勿錯過。想追蹤周刊王最勁爆消息，請進最新臉書: https://www.facebook.com/119wantweekly 想掌握最Fashion、最IN的娛樂流行資訊，請點讚時報周刊粉絲團：https://www.facebook.com/want.ctw/
《台股雷算》5G爭奪戰 唯快不破
近期盤面有多則5G的重要新聞，包括中美科技冷戰爭奪5G主導權，以及中興通訊5G技術搶攻印尼市場。小米在台展店，也宣告5G手機商用將會是最早發表，直接受惠5G領頭羊3596智易，再創波段新高。之前鴻海FII網站已建置完畢，今年將是大陸5G元年，前陣子中華電信也領航5G國家隊成軍。不管物聯網如何便捷，關鍵還是網路速度要快，筆者介紹一檔兼具物聯網及5G概念股，又有「富爸爸」光寶集團的加持，就是8176智捷！追蹤本專欄精采內容，讀者們請加入LINE：@good688，臉書搜尋＠RAISON1688就能輕鬆找到粉絲專頁，周一至周五非凡商業台89頻道10：10，及非凡新聞台58頻道收盤即時連線。作者／林孟漢 雷神投資公司董事長兼投資長，2005年考取證券分析師，雷神操盤9.0原創人，《經濟日報》台股擂台賽連3季總冠軍，創下單季83%及76%紀錄保持人。以上資料由「雷神投資有限公司」雷神操盤系統，獨家提供。