5G題材
」 ETF 5G 台股
股民持續追捧這一支ETF？還是5G題材 單周成交逾43萬張
參與5G投資，持續為股民追捧對象。依據集保中心最新資料，追蹤臺灣5G+通訊指數的國泰台灣5G+ ETF 00881，受益人數於1月15日，已衝破16萬人，達到近16.5萬人，規模至本月19日則超過240億元，成交量方面表現更為可觀，00881上週全周周量逾43萬張，平均單日成交量已達到8萬張的水準。 國泰台灣5G+ ETF（00881）基金經理人蘇鼎宇表示，投資人可由「基礎面」及「應用面」來關注這波5G行情。首先，就基礎面來看，5G的基礎核心在半導體，無論智慧型手機、高效能運算HPC、物聯網、車用電子等各項5G需求，皆需要透過半導體提速，晶片供應不足、製程提升的需求，將由領頭的台積電擴散到其他的晶圓代工廠甚至記憶體廠商，帶動台灣5G相關供應鏈。其次，在應用面上，4G造就Smart Phone智慧型手機十年榮景，而5G的大連結、低延遲特性，帶動的最大未來應用就是Smart Car智能電動車，將造成人類生活另一次翻天覆地的大改變! 而智能電動車的「電子零組件佔成本比重」，將由過往燃油車的3成，大幅提高至7成，有利台股電動車供應鏈如鴻海（2137）、和碩（4938）等個股未來業績表現。臺灣5G+通訊指數，主要涵蓋面向及成分股一覽表。（圖∕國泰投信提供）
就買台積電1／小資族跨年投資術 盤中零股、ETF都來勁
台股衝上萬四大關後，十二月有四天爆出三千億元鉅量，對此，台灣綜合研究院創辦人劉泰英警告「恐有崩盤危險」，外資圈元老谷月涵也說：「漲到差不多了！」財信傳媒董事長謝金河則淡定地要股民「定靜安慮得」。面對年底台股來到萬四驚險高檔，年終獎金即將落袋的小資族該如何布局進場？本刊邀請到資深證期分析師李全順、第一金投顧董事長陳奕光、台新投顧副總經理黃文清、國泰投信投資顧問楊正豪、國票證券投資顧問研究員陳靖元及《存股致勝心理學》作者之一的孫太，提出他們的見解與分析。台灣綜合研究院創辦人劉泰英示警，股市很難站穩15,000點關卡，恐有崩盤危機。（圖／報系資料庫）多位證券分析師及理財達人建議，「積極型」小資族及零股族，可從「疫苗施打率」追蹤全球經濟復甦，以「美式足球隊」為戰略，布局晶圓代工及科技業；而明年東京奧運可望引爆運動類股，勢將成為盤面亮點。若是「保本型」投資人及存股族，專家認為不妨從金融股入手，或從ETF「元大台灣50」（0050）中挑選個股。台股5G題材延燒，帶動供應鏈個股，相關主題式ETF的規模也衝破百億元大關。圖為日前台股最大5G ETF「國泰台灣5G+」上市記者會。（圖／馬景平攝）針對中央銀行總裁楊金龍日前指出「新台幣匯率『二八』字頭，可能成為短期新常態」，李全順認為，「美國總統拜登入主白宮後，美元走勢才可能會明顯反彈，明年下半年有機會轉強」，長期投資者可趁美元弱勢分批承接。黃文清則建議，美元看跌，投資人可往新興市場移動，考慮大中華、東南亞、韓國等以當地幣值計價的基金與ＥＴＦ。不過，隨著英、美民眾接種疫苗普及，經濟將很快恢復正常，ＱＥ（量化寬鬆，央行挹注資金到銀行，以維持極低利率的貨幣政策）資金不再那麼寬鬆，明年下半年美元可望轉強，屆時須考慮美元計價商品。
就買台積電3／科技個股＋高股息ETF組合策略 找出被低估股5G題材延燒
資深證期分析師李全順則建議，小資族應找本益比和股價淨值比「被低估」的類股，如電子、汽車零組件、原物料和金融等。「５Ｇ需求升高，明年iPhone出貨若上修到二．五億支，供應鏈中的科技股就會雨露均沾。工業自動化控制、物聯網、穿戴裝置等，對快閃記憶體需求強勁，韓國三星、海力士積極擴廠，華邦電、旺宏等有機會受惠韓廠轉單效應。」「台股近期站上歷史新高，在亞股排名第二強，目前股價淨值比約二．六倍，高於歷史中位數，顯示眾多個股的股價，已提前反映明年獲利和新冠疫情後的報復性榮景。」李全順指出。明年iPhone 出貨量可能上修到2.5億支，超越2015年2.3億支的歷史紀錄。（圖／黃威彬攝）國票證券投資顧問研究員陳靖元則說，中長期投資主軸續架構在中國十四五規劃，半導體、車用電子、綠能相關部分，操作上會多加留意4Q20/1Q21營運動能淡季不淡，及營運已開始或將轉折者為優先所選。就電子類股方面，受到農曆年前補貨潮下，缺料狀況續緊俏，除了晶圓代工與封測外，DRAM、面板、功率半導體都見漲價態勢，整體上游表現會於下游，其中被動元件、IC設計、伺服器及電子新品發表相關族群可多加留意。長線可多留意５Ｇ相關產業、車用電子、半導體、被動元件族群與資料中心等科技股；在傳產類股方面，經濟回溫概念續為主流，民眾可留意旅遊餐飲、遊戲、鋼鐵與航運等族群。貨櫃船領軍航運股漲勢，長榮、萬海近期都成為台股盤面亮點。圖為萬海智能貨櫃船「祥春輪」。（圖／報系資料庫）台新投顧副總經理黃文清觀察，明年的半導體相關科技股會特別強，５Ｇ題材也會持續延燒，「建議以『科技個股』搭配『高股息ＥＴＦ』的組合式策略操作。」黃文清並分析，新冠肺炎疫情導致「史上最多台灣人在台灣的時期」，明年「疫苗施打率、報復性消費」是影響股市的兩大關鍵，「買生技股的多為偏好波動大、想要短期獲利的年輕人，但衝浪級生技股並不適合多數人。」疫苗施打的普及率，被視為觀察經濟復甦的重要指標之一。圖為以色列醫務人員接種新冠疫苗。（圖／新華社）
本土法人青睞加碼漲價題材 群創大成鋼等16檔可望年底封關衝刺
歐美聖誕節長假即將來臨，外資交投急凍，內資成為年底前作帳主旋律。12月以來投信及自營商買超的個股，包括群創、大成鋼、金像電等16檔擁基本面護體，有望執掌多頭兵符，帶動台股衝刺年底封關行情。篩選12月以來投信、自營商同步加碼個股，以漲價題材居多，包括面板股群創，鋼鐵股中鋼、中鴻、大成鋼，航運股長榮、萬海等，及明年景氣看俏的台玻、正新，5G題材的金像電、全新，相關個股各擁題材，獲得本土法人青睞。兆豐投顧董事長李秀利指出，美國新一輪紓困案有望達成協議，美科技股走多，那斯達克指數頻創歷史新高，加上新台幣升值的資金效應，台股守住月線後反彈，惟在接近14,400點關卡後，市場近關情怯，投資人追價謹慎，成交量低於5日均量，預期加權指數短線將在5日、10日均線附近高檔震盪。她認為，美國聯準會維持貨幣寬鬆政策不變，大盤將以投信、集團年底作帳等題材，為盤面輪動主軸，預期台股在短線整理後，有機會盤堅挑戰歷史高點。國泰證期顧問處經理蔡明翰指出，台股成交量連日量縮，主因指數漲多乖離偏高，加上外資在長假前操作偏保守。但歐美新冠疫苗開始施打，加上美國新一波刺激政策即將出爐，基本面與資金面維持正向，指數整理後，仍有轉強創高的機會。現階段操作上，蔡明翰建議分散布局電子及傳產類股，電子股反應產品需求回升，原物料族群則受油價激勵，預期兩者將維持健康輪動。富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄則認為，台灣擁有完整半導體供應鏈，從5奈米製程開始報價上漲，加上近期傳出接單狀況已經滿載至後年，加上今年首季因疫情衝擊業績，在比較基期較低下，預估台廠第一季的營收與毛利率皆可望較今年同期成長，預期明年第一季半導體與科技創新相關產業，可望帶動台股指數再向上攀高。
調整體質與拓展業務觸角展成毅 兆勁Q3稅後淨利與EPS近2年次高
受惠多項業務拓展與營運體質調整，兆勁科技今（24）在法說會中公布第3季營收達4.98億元，稅後淨利1,218萬元、每股稅後盈餘（EPS）0.12元，其中，稅後淨利與EPS皆是出2018年來單季次高水準。兆勁董事長紀政孝指出，看好全球加速發展5G、物聯網、雲端應用等技術普及等趨勢，展望未來營運，網通事業訂單已看到明年中，記憶體、半導體減薄再生晶圓、光速光通訊雷射晶片（VCSEL Chip）等業務表現上軌道，有望堆疊公司整體營運高成長動能。以網通事業為例，今年受惠中美貿易戰接獲國際客戶轉單效益，再加上全球掀起遠距辦公、教學需求高漲，今年前10月較去年同期成長近9％，占整體營收比重達84％。歐洲與美國地區客戶持續追加訂單需求熱度不減，兆勁已在第3季增設測試設備提升生產效率、持續投入開發高階工業LTE WiFi路由器產品研發、開發德國與以色列客戶等業務，預計都將帶動銷售表現。在全球最熱的5G題材上，紀政孝表示，近兩年專注發展記憶體、光速光通訊雷射晶片、半導體減薄再生晶圓等多角化業務，記憶體業務今年前10月營收比重為16％，並已正式跨入資料中心、雲端應用的Server Premier伺服器記憶體相關產品領域。今年1月中已與大陸兩家半導體廠商簽訂半導體減薄再生晶圓技術合作合約，由兆勁輸出減薄再生晶圓設備給這大陸兩家半導體廠商，已於9月底交貨完成，目前已先收足設備款項的7成，有望於今年底前完成訂單營收認列。
台股大咖專挑季節營收起漲點 6元進8元出一買砸千張才有賺頭
股民總是很想知道何時進場的買點，等到一漲就可以賺到價差獲利出場。但有投資大戶說：「朋友總愛問我為何沒買生技股，漲翻天了」，「我都是買懂得的公司，即使跟生技股老董吃飯，也都沒問現在適不適合進場。」一位上市公司董事長，本身也是台股投資大戶說：「看到生技股漲這麼多，真的會心癢進場。」話鋒一轉，「前陣子和其中一家生技公司老董吃飯，大家聊經濟、聊國際趨勢、聊疫苗產業……，那時如果聽了之後就進場的話，現在可是一張就賺了4~5萬元。」但這位大戶說，他至今都沒有進場買生技類個股，「那是我不熟悉的領域，我就忍住沒碰，也沒看這類新聞，漸漸地就不會受到影響。」另一位營業員出身、投資台股30多年經驗的大咖則說，「我主要重壓5G題材、航太相關的稀有重金屬產業個股，生技類個股部位較低。像是在還未爆發新冠肺炎疫情之前，曾在國光生技20多元買進，漲到快28元先出脫。疫情時代，再加碼跟進，漲到快70也先部分獲利。」此外，她曾分享台股3月股災大跌時，有朋友問可以買哪幾家金融股？大咖很坦白回答說：「我自己是沒碰金融股，若是要買的話，可以考慮開發金、新光金，但是要等7元以下再進場。」還有一位投資大戶則跟朋友推薦可考慮的一家傳產食品類股，先觀察其營收季節性漲跌空間，「像可在6塊錢買入，漲到8元就可以趕緊退場。」身旁朋友聽了紛紛仿效，結果有人賺幾千元、幾十萬。投資大戶卻問說：「你們怎麼沒買個1千張，花個600萬元買進，就可以獲利近200萬元呀！」
台股空襲爆巨量1／買三百張董娘都沒跑 5G ETF避雷吸人氣
台股8月20日遭「空襲」，市場一片哀嚎，網上股民卻逆勢喊買近來竄起的3檔5G題材ETF！「復華中國5G通信ETF基金買百張也沒跑，今天還加碼30張！」「元大全球未來關鍵科技ETF基金低於21元，我就進場！」「元大全球未來通訊ETF基金可以進場。」討論聲熱鬧滾滾。金管會官員解釋為「投資客逢低承接，找到適合價位進場」，就有網民說是「換股好時機」，「種一棵樹買ETF 0050最好時間是十年前，其次是現在」。如同「樂活大叔」理財達人施昇輝形容的「0050與0056是國民ETF」，這一天成交量共暴增7萬多張，創近一個月新高。連帶三檔５Ｇ題材ETF更是風生雲起，股民高喊加碼搶進3萬多張。大陸在2018年開始測試5G、發放牌照，並推出首款5G手機。圖為華為的5G智能系統展示。（圖／新華社）起因就是陸美貿易戰愈演愈烈，美國8月20日擴大「華為禁令」，隨即傳出大陸通訊廠「華為」、「中興通訊」大砍供應鏈訂單，台股因此遭到「空襲」，各類股哀鴻遍野，加權指數終場重挫416點，以12362.64點收盤，跌幅3.26％，等於今年以來漲幅的一半，成交卻爆出3468.16億元天量。面對這場「空襲」，金管會上陣分析台股跳水原因，還喊話國安基金持續留守股市；證期局副局長郭佳君更表示：「台股交易爆大量，代表投資人逢低進場承接，非無量下跌。」試圖穩定股民軍心。事實上，網上股民早已熱鬧地喊出「換股」、「買股」，尤其近來正夯的三檔５Ｇ題材ＥＴＦ，包括元大投信發行的首檔５Ｇ題材ＥＴＦ「元大全球未來通訊ＥＴＦ基金」（00861）、有「硬５Ｇ」之稱的「元大全球未來關鍵科技ＥＴＦ基金」（00876），以及復華投信發行的首檔大陸５Ｇ題材ＥＴＦ「復華中國５Ｇ通信ＥＴＦ基金」（00877），三檔總規模直逼300億元。台股8月20日大跌，一名持有00877的網友發文，表示營業員安慰他：「畢竟5G是大陸跑在前，總有一天還公道。」許多股民更高喊「愈跌愈買」。（圖／翻攝自CMoney股市爆料同學會網站）台股8月20日大跌，一名持有00877的網友發文，表示營業員安慰他：「畢竟5G是大陸跑在前，總有一天還公道。」許多股民更高喊「愈跌愈買」。（圖／翻攝自CMoney股市爆料同學會網站）眼看著台股盤中跳水600點，一名剛買入00877的網友，緊張地在「CMoney股市爆料同學會」發文：「問了營業員，他說：『當初15元認購兩百張的阿姨和認購三百張的董娘都沒有跑，如果不缺錢就先擺著，畢竟５Ｇ是大陸跑在前，總有一天還公道。』」接著有人回應：「我買百張也沒跑！今天還加碼30張。」
台股空襲爆巨量3／ETF總規模創二兆 高股息當道、5G題材殺出藍海
截至七月底，台灣集中保管結算所（TDCC）統計，在總規模近二兆元的ＥＴＦ市場中，以股民「存股」最愛的0050、0056當道，而５Ｇ題材的ＥＴＦ，則以黑馬之姿，殺出一片藍海，其中00861和00876這兩檔受益（持有）人數近10萬人，躋身前十名。善於分析台股法人與大戶動作的專職投資者股市阿水也說，近來很多朋友問他「有沒有投資５Ｇ產業鏈個股更簡單的方法？」他以00876為例表示，「５Ｇ題材ＥＴＦ可以把目前產業明星，包括聯發科、台積電、聯電、瑞昱、聯詠及日月光等一次購足。」多檔ETF因台積電占比高，吸引許多小資族進場。圖為台積電晶圓檢測。（圖／翻攝自台積電官網）然而，股市阿水坦言，這類 ＥＴＦ只適合價差交易，不適合正流行的「存股」，「這類 ＥＴＦ的優點是股價只有二十幾元，一張股票二萬多元；缺點是沒有配息，而且因為單押５Ｇ產業，比較適合區間操作，不宜追高。」推廣「無腦佛系理財術」的「樂活大叔」施昇輝則堅持「存股」至上。「我自己不懂５Ｇ，也不想花時間去了解，只願專注追蹤大盤指數的原型ＥＴＦ，像是買了0056就完全忘了它，0050則是三月股災大幅加碼後，獲利出脫只剩五張；這兩檔是『國民ＥＴＦ』，規模夠大，下市機率趨近於零。」
菜雞搶食ETF4／存股達人陳重銘也重押500張 國泰永續高股息00878＋賺很多管理費的元大金
熱門Podcast「股癌」播客謝孟恭及投資達人怪老子、綠角等，都提醒新手要細看基金管理費率，績效愈好，費用可能愈高，進而腐蝕一整年績效報酬。不過，存股達人陳重銘、進場買ＥＴＦ三年的數學老師小Ｋ等，則認為會看波段操作價差者，就不會太在意費率。存股達人陳重銘表示，三月台股崩跌時，0056的價格很難得地跌到二十元以下，他往下接單，買了二次共一百七十張，在回漲至二十九元、三十多元時獲利出場，除息後再度買進。「我同時還買進了五百張00878，並加碼買入元大金。元大投信發行的0050與0056都熱賣，賺了許多管理費，所以我也看好元大投信的母公司元大金。」存股達人陳重銘分享自己的「選股三不碰」原則，在此原則下，他從未買過生技股（圖為新冠疫苗研發情形）。（圖／台耀化學提供）「下半年大盤走勢如何？現在是不是高點？我很難回答。但我選股有三不碰原則『不懂、不賺錢、不配息』。像是生技股，我從來沒買過。」陳重銘強調：「我還是會定期定額地買入ＥＴＦ，長期下來，攤提價格會比較便宜。小資族若覺得0056和00850太貴，可考慮性質相似的00878與00692。」5G題材帶動台股熱絡，投信公司也順勢推出標榜5G基礎建設布建的ETF，吸引特定族群捧場。（圖／鄭清元攝）至於不少人問：「為何不提醒溢價時要賣？」PressPlay專欄作家股魚曾發文表示：「盤中是不能給任何建議的。做好功課是自己的責任，期待別人即時給出建議，不如多加強自己對商品的認知。」股魚同時提醒投資人，購買ＥＴＦ，請記住要以「淨值」為基礎。「當市價離淨值過大時，發行商必定會修正兩者的價差，故出現溢價時隔天會下跌、出現折價（市價低於淨值）時隔天會上漲，特別是折、溢價幅度超過一％時，修正會更加明顯。」臉書、Mobile 01等社群網友，近期熱烈討論ETF投資心得。（圖／翻攝自網路）
吸金紅不讓 首檔中國5G通信ETF熱募72億
今年來最熱的主題投資5G題材最受資金追捧，帶動國內首檔中國5GETF「復華中國5G通信ETF」（00877）熱募，成立規模逾新台幣72億元，刷新國內A股ETF初次公開發行（IPO）規模新高紀錄，該ETF今（22）日在櫃買市場掛牌交易。復華投信總經理周輝啟表示，「復華中國5G通信ETF」此次募集創下佳績，受益人數超過2.4萬人，也凸顯這樣的市場熱度，投資人對正起步的中國5G產業前景持樂觀正面之期待，先前在募集期向隅的投資人，接下來接可在證券市場參與申購，透過一籃子股票布局的ETF，掌握中國5G未來十年爆發性成長商機。周輝啟表示，儘管新冠肺炎疫情衝擊實體經濟活動，不過，也進一步加速全球5G與數位經濟的發展，其中又以中國的力度最大。據統計，未來十年，5G將在中國直接創造人民幣6.3兆、年均複合增長率29％的經濟產值，另外IHS Markit統計，全球各主要國家未來15年5G建設預估帶動之產值，以中國1.1兆美元居冠，顯見中國在5G市場的發展速度傲視全球，進一步提供龐大商機及潛在的投資機會。復華中國5G通信ETF基金經理人廖崇文表示，「復華中國5G通信ETF」布局聚焦主要投資於產品和業務與5G通信技術相關的中國A股上市公司股票，所追蹤之指數為中証5G通信主題指數（CSI 5G Communication Index），該指數是A股第一個5G概念指數，現階段成分股以電子通訊設備元件為主，直接受惠於5G建設期紅利，後續每年6、12月會隨5G通訊技術發展進程，調整受益之通訊產業鏈個股。廖崇文表示，2020為中國5G商用元年，5G建設與應用正緩緩拉開序幕，雖然仍有美中博弈的等不確定因素干擾，但在國產化進程加速下，相關產業鏈將最直接受惠，加上中國5G又有技術面優勢、全球最大市場等利基，預估在基本面仍具較佳成長契機的預期下，如遇市場震盪，建議可逢低進場布局。
陸股新亮點5G 國人有ETF可追
隨著大陸產業加速變化與「新基建」等新契機的到來，也讓台灣鎖定陸股的ETF產品發行產生變化，從過去的金融地產等相關主題，轉進聚焦到包含大陸5G等科技型主題，主要看好大陸在政策、市場、應用及供應鏈4大優勢加持，大陸5G相關科技產業具有發展前景。復華中証5G通信ETF基金經理人廖崇文說，由於過去金融、原物料、地產等主要陸股核心產業，卻也是前幾年讓陸股大幅波動的主要原因，進而讓投資人對陸股降溫。反觀這幾年大陸增加最多的都是科技相關的ETF，這也將會是未來趨勢。舉例來說，統計到4月底為止，大陸掛牌科技類ETF共有22檔合計規模1180億元（人民幣，下同），占比已接近1/6，且都是在2019年5月後所發行。具體從各大通信相關指數表現來看，據彭博資訊統計，截至6月5日為止，以大陸A股為主要投資標的的中証5G通信主題指數，今年漲幅16.03%，領先其他兩檔以全球市場為主的ICE FactSet全球未來通訊指數7.14%，以及iSTOXX全球未來關鍵科技指數1.66%；也優於向來作為觀察科技股指標的NASDAQ指數的9.38%。另觀察大陸今年規模成長最快的華夏中証5G通信主題ETF，今年規模成長214億元，追蹤的也正是中証5G通信主題指數。據復華投信新發行的「中國5G通信ETF基金」，也同樣是追蹤該指數的績效表現，這也是台灣首檔追蹤大陸5G指數的ETF，可成為台灣投資人掌握大陸5G行業週期受益通訊產業與相關個股的最直接的管道。實際上，5G通訊相關ETF趨勢與商機也不僅限大陸市場，其他市場也同樣被台灣投資人關注到，例如元大投信近日展開募集的「元大全球未來關鍵科技ETF」，就是追蹤iSTOXX全球未來關鍵科技指數，成分股自重點5G發展國家的相關個股市值與流動性中篩選，並要求過去1年營收需有超過30%來自關鍵科技相關業務的企業等標準。至於，為何中証5G通信主題指數近期表現相對強勢？廖崇文分析，大陸5G發展因為擁有4大優勢，也就是國家政策支持、5G最大市場、深度互聯網應用及完整產業鏈，讓5G題材成為布局陸股投資新亮點，由於相關建設才剛起步，基本面有較佳成長契機，成為吸引資金持續流入的誘因，預期將是未來10年最具成長潛力的陸股指數。廖崇文也說明，中証5G通信主題指數作為大陸第一個5G概念指數，具有高度代表性。由於大陸5G尚處建設初期，成分股目前主要以設備商居多，每半年會判斷5G行業週期各階段受益的通訊產業鏈環節，進行成分股調整。同時也會確認企業主營收需有一定比例以上來自於5G才會納入。廖崇文更說，尤其從2020年開始，大陸對5G的發展已不再是投資概念，而是真實的進入到建設商機階段。據大陸主要電信商今年第1季財報顯示，5G基站的建設並未受到疫情太大影響，今年目標仍是在年底前完成約70萬個基站，單一國家占全球新增基站數的5成，建設速度仍是全球之最。此外，根據報告顯示，到4月底為止，全球目前有283個5G相關裝置如手機、顯示器等，當中65%都來自於大陸企業，加上目前面對疫情影響，似乎只有大陸因較早控制住進而還在發展中。觀察大陸官方具體砸下多少錢？廖崇文說明，為提振疫後經濟表現，大陸官方日前公布的「新基建」7大領域年內投資規模將達1.2兆元，其中又以5G為領頭羊，此外，5月召開的兩會中，估計在2020至2025年的6年間，將投資1.4兆美元發展5G及AI等關鍵技術。5月5日，珠峰大本營開通5G訊號。（圖／新華社）
【台股勇闖16650點2】外資信心爆棚 高喊16650點驚天價
因預測2019年底目標12,000點，與封關日11,997點最貼近，而有「最準外資」稱號的花旗，認為台股正走向下一個潛力高點。花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志，最早喊出5G相關科技股題材及資金流動面向，分析台股登上12,000點大關。摩根士丹利證券台股策略分析師程世維表示，因陸美貿易風險下降、兩岸深化合作關係及全球對IT產品的需求更強勁，對台股2020年樂觀展望，上看13,000點，同時也看好台股企業前景，並點出台商回流、高殖利率與5G供應鏈為三大吸金動能。物聯網相關應用的類股，是2020年被看好的族群。（圖／報系資料庫）外資中，又以美銀最看好台股，喊出了唯一的「驚天價」。美銀首席股票分析師Stephen Suttmeier預估：「台股接下來有望啟動大行情，在全球股市啟動多頭支持，正式突破近2年及30年的下降趨勢線，與美股並列為多頭動能最強的市場。」美銀分析，2000年、2007年及2015年，台股都數度挑戰高點後回落，形成高點下滑、但低點墊高的收斂三角格局，最近台股已突破三角形的下降趨勢壓力，以等距測量法推算，台股將挑戰12,495至16,650點。花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志提出，5G相關科技股題材及資金流動面向，將帶領台股走向下個潛力高點。（圖／報系資料庫）摩根大通認為，2020年上、下半年，蘋果將分別推出新iPhone與5G手機，將刺激產業景氣，蘋概股和5G鏈將是年度主軸，企業獲利增幅11％起跳。摩根大通換算出MSCI台灣指數的目標為485點，高點510點，加權指數可望挑戰13,176點至13,892點。
台股殖利率居全球之冠 5G加速封測領占商機
台股指數創新高，且居於全球主要市場中，台股殖利率高達4.52%，為全球第二，僅次於英國。熱門的5G題材備受關注，被視為台灣IC設計廠不可錯過的超級商機，近期遠傳電信就與聯發科宣布合作，加速5G晶片快速導入全球市場。富邦公司治理（00692）ETF經理人溫芳儀指出，就台股產業面而言，資本支出通常領先營收一年，台股整體科技資本支出約於2018年Q2觸底，2019下半年開始觸底回溫。資本支出觸底回溫的原因在於，中美貿易戰帶來供應鏈移轉以及台廠積極布局先進製程（如台積電）有關，且終端需求的回溫也是原因之一，包括5G基地台加速建置、資料中心需求回溫、中國去美化轉單效益，均是支撐台灣半導體未來展望的重要因素。眼看5G商轉速度加快，點燃5G手機市場戰火，5G通訊晶片廠更是快馬加鞭盼能先馳得點搶先機。以遠傳電信遂與台灣IC設計龍頭聯發科技策略合作部分來說，將於晶片封裝檢測產線建置5G通訊測試設備與環境，制定5G通訊晶片封裝測試標準化流程。會先於聯發科技的IC封測合作廠京元電子的產線建構3.5GHz 5G基站，打造真正的5G通訊場域，進行晶片在5G手機的各項功能測試，降低封裝檢測設備採購成本以及人力成本，藉由控制標準化流程，更有效提升通訊晶片的檢測效率與品質管控，加速聯發科技5G晶片順利量產，提供全球電子終端廠商高品質的5G 解決方案。
中美貿易下的台股震盪不安 投資尋找資金避風港類股
美國9月ADP就業數據、ISM非製造業指數大幅高於預期，經濟數據表現強勁，Fed主席樂觀看待美國經濟前景，表示通膨正朝目標2%靠近及利率在政策收緊的路徑上可能超越中性水平。市場解讀官方可能進一步升息，美10年期公債殖利率竄高並上升至2011年以來高點，資金面預期轉緊，國際股市隨之下挫。 中國上月外匯存底續降，十一長假後再次降準，對此後續仍不排除偏鬆貨幣政策基調恐加速資金外流，進而加大人民幣和美元的貶值壓力。國票投顧預期中國人民銀行還需仰賴外匯存底來緩和匯率波動，並推論在美國加息循環尚未結束前、中國外匯存底數據將持續面臨下修的壓力，人民幣恐難逃貶勢。中美貿易戰層面擴大、美債殖利率飆高，諸多利空襲擊，台股呈現恐慌性多殺多，並一度見到萬點之下，雖目前外在變數雖多，但考量資金面仍充裕且時值美台選前空窗期間，加以台幣31的整數關卡已見買盤基於預期心理進場作價，從而降低熱錢撤離壓力，而10月份美台企業財報法說又將上路，預期台股跌深尚有反彈機會，但趨勢已轉為空方掌控，故操作宜採取遇壓調節為主，待盤勢趨穩後再逢低擇優進場的策略。近期科技股受外資調節，股價頗為弱勢，但國票投顧認為跌深後買盤仍將優先進駐產業居龍頭地位，且技術領先的電子上游受惠華為新機推出和車用以及5G題材的類股。傳產方面，FED今年共將升息4碼，加上民民併題材利多，且殖利率保護下，預期金融股將成為資金避風港，銀行型金控將相對優於壽險型金控。此外，近期油價續走揚後，將接續帶動的後節能題材概念，包括電動車與電動腳踏車均有望重獲市場青睞。在中美貿易戰氛圍下，將引流台商回台買地擴廠增產，有利資產股表現，另一方面，雖原物料股受外資轉賣而有修正，不過中國將擴大基礎建設投資，基建原物料供需可望延續至2019年，且有殖利率保護，相對仍是穩健標的。