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神達盤中一度急殺8% 成交量飆逾21萬台股第一！分析師這樣說
台股今（28）日以上漲45.67點開高後，指數先震盪後一路下跌，最低下跌210.47點，來到22124.31點。工業電腦大廠神達（3706）今日一度爆量急殺8%，盤中跌幅收斂，終場下跌0.6元，收在83.2元，跌幅0.72%，成交量飆到21.9萬張，高居台股第一位，成交金額約178億元。神達近來漲勢凌厲，股價從11月初的45元多一路上攻到最高價87元，漲幅超過9成。昨日，盤中上漲逾2%，股價來到85.1元，列昨日成交量冠軍。今早神達股價開小紅後，一度急殺8.6%，中場又V型拉抬，跌幅大舉收斂，午盤後接近平盤位置。網友看後嚇歪，「神達：做做效果」、「一生發達崩了」、「神達煞車壞了」、「神達大跳水，完了，連強勢股都沒人要完了，台股崩崩」。神達股價飆高可說是「有基之彈」，今年單月營收從5月的41億，來到8月50億元，10月攀上71.48億元，年增149.74%，創單月歷史新高，累計前十月營收450.6億元，年增47.51%。法人預估第四季有望挑戰單季新高，全年營收有機會刷新紀錄。據「yahoo!股市」統計今日上市櫃個股成交量排名，前5名依序為神達（3706）21.9萬張、金寶（2312）19.7萬張、富喬（1815）17.6萬張、高鋒（4510）15.1萬張、泰金寶-DR（9105）12.7萬張。分析師指出，神達近期股價急漲因營收跳升、籌碼面優勢及內外資買超，但短線急殺7到8%屬合理修正，漲勢暫告段落。建議空手者先觀望，持有者可續抱，中長線無疑慮，基本面支撐股價穩定。未來若橫向整理三天不破底，有望再轉強，但受AI指標股輝達走弱及大盤整理影響，短期內修正可能延續。
台積電帶頭反攻！台股飆漲逾400點 分析師提醒「最後一盤」有震盪
美股4大指數勁揚，AI指標輝達股價回穩，連動台股今（22）日開高走高，大盤指數重新站回23000點，大漲逾400點。台積電盤中狂漲3%，AI族群積極表現。分析師表示，台積電早盤小幅上漲後高檔震盪，籌碼集中度提升，主力操作空間加大。由於下周部分大型ETF成分股將調整，市場量能低迷，最後一盤交易量可能放大，需留意最後5分鐘交易量變化。中午1點左右，台股加權指數22961.77點，上漲406.11點，漲幅1.8%。權值股全數回神走高，權王台積電（2330）近來股價跌多於漲，本週已有3日收跌。今日開盤跳空漲至1035元，盤中最高漲35元至1045元，漲幅逾3%，暫收5日線、10日線和月線，公司市值來到26.97兆元。鴻海（2317）開盤上漲3元，來到205.5元，最高一度來到207元、上漲4.5元，午盤上漲1元或0.49%，來到203.5元。聯發科（2454）開盤上漲15元，來到1280元，隨後一路走高，最高一度來到1305元，午盤上漲35元或2.77%，來到1300元。AI伺服器概念股廣達（2382）盤中漲逾2%，緯創（3231）漲近4%，緯穎（6669）漲近6%。道瓊工業指數昨飆漲461.88點，收在43870.35點，漲幅1.06%，這是自11/6以來最大漲幅，標普500指數小升31.6點，以5948.71點作收，漲幅0.53%，已連續第4個交易日走揚。那斯達克指數僅小漲6.28點，收在18972.42點，漲幅0.03%。費城半導體漲了78.81點，以4963.05點作收，漲幅1.61%。
台股ETF投資大軍首度破千萬！ 前五名全是高股息
台股11日收在23,529.64點，略跌24.25點，跌幅為0.10％。經歷上週美國總統選舉結果揭曉後的慶祝行情，ETF存股族「股債皆加碼」，65檔台股ETF受益人且首度超過千萬人大關，前五名皆為高股息ETF，債券型ETF的受益人數也持續創新高。根據集保結算所統計至11月11止，在受益人數排行榜前十名，居冠的為00878國泰永續高股息、受益人數已達1465894人，其次依序為0056元大高股息的1204559人、00919群益台灣精選高息的1019539人，這三檔受益人數皆超過百萬人。還有00929復華台灣科技優息的受益人數達931133人、00940元大台灣價值高息886661人、0050元大台灣50的746714人、006208富邦台50的542449人、00713元大台灣高息低波328087人、00881國泰台灣5G+的281227人、00939統一台灣高息動能256207人。台股ETF受益人數來到1,001.9萬人，較上周增加2.6萬人，高股息ETF受益人數周增1.5萬人。債券ETF方面，美國總統大選後，長天期公債殖利率一度飆高，但隨後回穩，吸引投資人逢低買進，上周受益人數增8千人，同樣續創新高。海外ETF上周受益人數141.4萬人，周減1,760人，連2周減少，且投資人將眼光轉向海外科技股與REITS相關ETF，受益人數也小幅增加。今年以來，台股ETF受益人數成長394.9萬人，增幅65％。其中高股息ETF受益人數合計708.3萬人，占整體台股ETF受益人數達71％；且高股息ETF受益人數年增330.3萬人，增幅高達86％。中信投信基金經理人張圭慧表示，美國總統大選結果底定，由川普二度入主白宮，且共和黨有機會完全執政，短期不確定性因素可望消弭。且近期AI指標企業陸續公布財報，多數優於市場預期，顯示市場需求依舊熱絡，相關產業後市可期。而過往川普對台言論，雖對台股形成一定程度影響，但待消息面利空逐漸消化後，市場可望重新反應基本面。從台積電、聯發科等台灣重量級企業法說所釋出的訊息，半導體與先進製程相關股票後市仍受看好，因此半導體相關ETF、「含積量」高的市值型ETF，以及高股息ETF仍會吸引投資人加碼持有。
輝達市值突破3.65兆美元！ 「打破蘋果紀錄」成華爾街首見
美國前總統川普（Donald Trump）將重返白宮，帶動美股漲勢，AI指標股輝達（NVIDIA）的股價於美東時間週四（7日）收盤後創新高，市值突破3.6兆美元（約合新台幣117.9兆元）大關，成為華爾街第一個達成此里程碑的企業。川普勝選後，投資人普遍對川普大減企業稅的政策，以及放鬆科技業監管持樂觀態度，帶動美國股市成長，自川普5日贏得選舉以來，S&P 500科技指數已經上漲逾4%。據倫敦證券交易所的數據，截至週四收盤，輝達漲了2.25％，收148.88美元，市值來到3.65兆美元，改寫了蘋果（Apple）在10月21日收盤時所創下的3.57兆美元紀錄，並進一步鞏固了其全球市值第一大公司的地位。在微軟、Google母公司Alphabet，以及其他科技巨頭爭奪建立人工智慧運算能力和新興科技市場的過程中，輝達一直是美國股市的最大贏家，其股價在11月上漲了12%，截至2024年為止，其市值已增長了2倍。更扯的是，輝達的市值目前已經超過禮來公司（Eli Lilly and Company）、沃爾瑪（Walmart Inc）、摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）、Visa公司、聯合健康集團（UnitedHealth Group）以及網飛（Netflix）市值的總和。與此同時，倫敦證券交易所的分析師們還預測，輝達在11月20日公佈財報時，季度營收將成長80%以上，達到329億美元。目前市值排名第二的蘋果，在週四漲2.1％，市值達3.44兆美元；排名第三的微軟則漲1.25％，市值近3.16兆美元。不過早在今年6月，輝達就曾短暫成為全球市值龍頭，但隨後又被微軟（Microsoft）、蘋果超車，過去幾個月以來，這3大巨頭的市值表現始終不相上下。
台股連2日暴跌融資戶送上斷頭台 專家預估「這天」止跌反彈
台股上周五暴跌千點，今日開盤又大跌逾1800點，收在19830.88點，跌幅8.35%，2萬點失守，不少個股已跌破融資維持率130%底限門檻，券商融資追繳令萬箭齊發，不少融資戶被推上斷頭台，大家都在問何時止跌？專家預估，這波追繳令可能延續到後天，屆時有機會止跌。美股上周大崩跌，道瓊下殺近千點，台股也受累，上周五暴跌千點後，今早再跌1800點，指數最低跌至19783點，終場收在19815點，市值一口氣蒸發近6兆元，再創史上最慘。今天再度急殺，市場認為已引發融資多殺多賣壓，有些融資借錢買股票的投資人已先行自砍殺出。「融資」是指投資人向券商借錢並支付利息購買股票，假設購入1檔股價100元的股票買進須支付10萬元的現金，但如果是以「融資買進」的話，只要支付4成4萬元，等於剩下的6成6萬元是向券商借的。但券商也會盡可能把借出風險降低，所以也就有了「融資維持率」的保護機制，一旦融資維持率跌破130%，不論賺賠，券商就會強制幫投資人出售股票。台新投顧副總經理黃文清向媒體坦言「融資斷頭令已萬箭齊發」，上周五已有一些融資斷頭賣出，今天不管是客戶自行斷頭退場，或是臨界點出現被券商追繳，補上保證金等，都會讓融資退場壓力增加。至於大家最關心的是「何時止跌」？他認為，過去的歷史經驗，一旦融資維持率到了歷史相對低水位，同時又面臨到大量減肥的時間點，就有機會止跌，最快後天就有機會反彈，但是反彈過後還是會震盪一陣子，畢竟這波短線的衝擊相當大，同時也觀察美國的經濟數據跟台灣公司的營收表現，像是重量級的AI指標NVIDIA財報將在8月28日公布，如果數據不錯，同時股價也跌到相對低點，就有機會回到多頭走勢。
台股大盤今早再創新高 收盤翻黑未保22000點
美股周一收紅，那指、標普再創新高，受美股激勵，台股今（11）日早盤以21984.42點開出，開盤不久即大漲改寫上周四創下的盤中歷史新高紀錄，指數最高來到22003.71點，不過隨即一路下滑，由紅翻黑，最低跌至21834.82點，今收在21792.12點，跌幅0.30%，成交量5015.29億元。投資人靜待美國聯準會（Fed）召開利率決策會議，四大指數周一全面走高，道瓊上漲69.05點，收在38868.04點，漲幅0.18%；那斯達克上揚59.4點至17192.53點，漲幅0.35%；標普500揚升13.8點至5360.79點，漲幅0.26%；費半勁揚75.16點，收在5362.4點，漲幅1.42%。而台積電ADR上漲3.77美元，收在168.16美元，漲幅達2.29%。台股今日也開高，以21984.42點、上漲126.04點開出，隨台積電上漲16元至895元同步走高，一度大漲逾百點。權值三王台積電（2330）開盤漲13元至892元，早盤最高來到895元，漲幅達1.82%；鴻海（2317）開盤漲1.5元至179元，盤中一度來到181.5元，漲幅2.25%；聯發科（2454）則開盤下跌5元至1270元，盤中一度跌至1250元，跌幅1.96%。早盤因「貨櫃三雄」萬海（2615）強漲6%、陽明（2609）漲3%、長榮（2603）漲1%助攻，加上台積電、鴻海拉抬；AI指標股廣達（2382）、緯穎（6669）齊揚；散熱股奇鋐（3017）、雙鴻（3324）勁揚，及金融股富邦金（2881）、國泰金（2882）、開發金（2883）齊漲下，大盤指數一度攻上22000大關，最高22003.71點，再創台股新高。不過卻出現後繼無力，因歐線集運合約報價盤中跳水下殺，貨櫃三雄盤中全面遭摜殺翻黑，午盤左右全部亮燈跌停，也拖累大盤指數不斷走低，午盤翻黑來最低跌至21834.82點，收盤落在21792.12點，下跌66.26點，跌幅0.30%，成交量5015.29億元。
林百里：廣達高股價非「突然暴發」 靠36年累積沈澱而來
近期筆電代工大廠廣達（2382）證實奪下輝達AI大單，今（4日）上午舉辦36週年慶祝紀念活動，董事長林百里、副董事長梁次震皆出席。林百里致詞時指出，今時今日廣達的股價與業績，是36年來一步一腳印、一年又一年累積沈澱出來的，並不是突然才飆升，並強調「我們不是暴發戶」。林百里致詞時表示，剛創立廣達是做筆記型電腦，當時筆電沒人要，但他非常堅持做筆電，到後來做伺服器、攻AI，一直都不被看好。不過廣達研發超前，做筆電只鎖定幾個主要客戶，講求精準行銷，製造上又有極大韌性，才成功闖出一片天。林百里提及，一家公司不能只會研發，行銷也非常重要。並回憶廣達第一次量產相當辛苦，也乏人問津，日以繼夜開發生產技術，當時設置桃園廠年產能僅100萬台筆電，如今一年能生產5000萬台，最高峰還能達到7500萬台，這說明了廣達成立之初就秉持超前研發精神、還有在製造的韌性，已能充分滿足客戶需求。廣達股票在1999年上市就一砲而紅，近年受到AI相關題材火熱影響，一躍成為市場上炙手可熱的AI指標股。4月初曾衝到299元歷史新高價位，目前股價為256.5元。較一年多前約90元左右，如今已成長2至3倍之多。對此，林百里說明，廣達股價如此之高並不是突然才爆發，「現在大家看到的所有成果，都是我們所有幹部一步一腳印努力而來的」。他強調，廣達的生產一直都非常符合整個市場和客戶的需求，也因為如此才能成就今日的廣達。
緯穎看好AI伺服器營收暢旺 股價破2500元周漲逾15％
AI指標廠緯穎（6669）日前召開法說會，財務長陳昌偉指出，去年第四季開始 AI 營收占比已達2成，預期未來AI伺服器將呈現逐季成長。激勵緯穎上周五（1日）早盤跳高開2480元，盤中一度觸及2510元，漲逾半根停，突破2500元大關創下新高，終場以2500元作收，周漲幅15.21%。 緯穎財務長陳昌偉於法說會時指出，自2023年開始就看到AI伺服器將逐季成長。緯穎去年第四季因特殊應用積體電路（ASIC）伺服器專案的委託設計（NRE）挹注，帶動產品組合轉佳。展望今年，隨著新產品的研發、量產推出後，出貨放量占比跟著提高，依然延續這樣的趨勢，因此年底AI伺服器占比超過2成是合理的。法人指出，緯穎為亞馬遜AWS ASIC 伺服器主要系統整合商，2至3月開始貢獻營收，ASIC預計下半年放量，因此ASIC將成緯穎今年重要的成長動能。陳昌偉也透露，雖然目前GPU AI 伺服器占比仍低，但年底將推出新產品，有望貢獻營收，預估持平至維持年增。緯穎1月營收187.87億元，月減7%，年增14.44%。去年全年營收約2419億元，年減17.4%，稅後純益120.95億元，年減14.7%，每股純益68.88元。另外，去年全年毛利率9.4%，營益率6.6%，淨利率5%，三率三升，且皆寫下歷史新高。
台積電續在熊本建二廠 日擬補助7300億
台積電在熊本縣菊陽町興建的第一工廠，24日舉行開幕儀式，共同社報導，日本政府繼第一工廠補助4760億日圓後，相關人士透露，台積電要在熊本興建的第二座工廠，也要補助7300億日圓。而台股及日股受惠晶圓、AI概念股推升，22日盤中均創歷史新高點，也帶動亞股全面上揚。共同社報導，針對台積電將在熊本縣興建的第二座工廠，日本政府已擬定方針，要補助約7300億日圓（48.6億美元），目的是從保障經濟安全的觀點，支持建構半導體的穩定供應體制。日本政府預料將會在近期內正式公布補助金額。受到本周六台積電日本熊本第一工廠開幕利多激勵，再加上輝達（NVIDIA）公布最新財報，營收與獲利均大幅成長，台積電22日以695元跳高開出，AI概念股成主要推升動能，帶動台股盤中大漲逾200點，以1萬8881點再創歷史新高，終場收盤1萬8852點，亦同步為歷史收盤新高。日股也在台積電熊本一廠即將開幕的利多激勵，日經225指數22日也衝破34年歷史高點，最高來到3萬9156點，終場收在3萬9098點，大漲836點，台股、日股雙雙歡慶新高局面。輝達最新公布，2023年第4季營收221億美元，年增265.3％，毛利率76％也同步上升，皆優於預期；華南投顧董事長儲祥生表示，媒體報導關注焦點仍聚焦在AI，以基金投資標的來說，若少了輝達、台積電等AI指標股，績效同樣會落後；儲祥生形容，經理人不一定看好他們，而是市場趨勢下「必須持有」；當資金一窩蜂跟買日股、輝達，更推升了「強者恆強」的現象。受惠晶圓及AI概念股，儲祥生表示，全球型基金若少了日股或台股配置，績效就會輸一大截；近來日圓貶值，更推升資金買盤，日股買氣沸騰。券商公會理事長陳俊宏表示，今年各種國際不確定因素並未再擴大，不僅國際戰爭局勢緩解，中國大陸的經濟也有止穩跡象，看好台灣基本面、資金面正向發展，台股有上看2萬點的機會；不過，對券商而言，量能同步擴增也很重要。
萬眾矚目！輝達財報公布在即 台指期夜盤小回
全球投資人萬眾矚目！AI領頭羊輝達（NVIDIA）財報將於美股21日盤後揭曉，然在財報登場前夕，市場獲利了結賣壓似乎已提前出籠，輝達股價繼20日急挫4.35％創去年10月來最大單日跌幅後，21日盤前持續拉回近2％，台積電ADR也跌逾1.3％，美股三大期指同步下挫，台指期夜盤也小跌12點，暫報18,681點，靜待美股反應。輝達股價2024年來已飆升近5成，基本面能否繳出讓市場滿意的成績單更受關注，投資人屏息觀望輝達上季獲利及營收表現，市場分析師甚至示警，由於美股現階段對輝達依賴度極高，預期若輝達公布的財報不如預期，將可能讓美股在短短幾天內出現5％～10％的回檔幅度。根據FactSet調查，分析師共識預期輝達第四季每股獲利（EPS）4.59美元，營收則為204億美元，年增近240％，惟法人直言，市場對輝達採取高標條件，且股價已提前大漲反應，研判其財報超越預期並再度吸引買盤追價難度高，AI股在輝達財報公布後恐轉趨震盪。期交所內商品夜盤普遍走弱，小臺指期下跌10點、電子期貨下跌1.15點、小電子期小跌1點、半導體30期貨下挫7點、台灣50 ETF也下跌0.1點；而在個股期貨方面，與輝達走勢關聯度高的台積電，期貨夜盤也續弱、小跌2元，暫報681元。而國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品也集體下挫，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨下跌37點、3.5點、57點、33點，英國富時100期貨也回檔47點，報7,633點；至於商品期貨，黃金US期小跌0.5點，台幣黃金期上漲7點，布蘭特原油期貨則是拉回24點。元富期貨指出，台指期守穩所有均線之上且日KD指標持穩高檔，盤面呈現類股健康輪動，多方架構依舊明確；而全球AI指標輝達即將公布財報，將對台股22日行情以及AI概念股走勢造成關鍵性影響，後續效應值得持續關注。
受美股收黑影響！台股19日台積電跌9元大盤力守18600點
受到上周美股收黑拖累，台股今（19日）開盤下跌46.21點，開在18561.04點，隨後在資金支撐下跌幅略縮至1.81點，重返18600點大關，指數平盤附近震盪。台積電（2330）開盤跌9元以674元開出，AI族群早盤弱勢。美國1月生產物價指數（PPI）較市場預期高，削弱聯準會降息希望。美股上周最後一個交易日全面收跌。因AI題材飆漲的科技龍頭股也多下跌，包括Alphabet一周下跌5.6%、微軟下跌近4%，亞馬遜跌2.8%， 而受台股股民矚目台積電ADR上周最後一個交易日收跌1.74%，以126.79美元作收，單周下跌4.8%。美股三大指數都中止過去5周連漲局面，道瓊上周五（16日）終場下跌145.13點或0.37%，收38627.99點；標普500指數下滑0.48%，收在5005.57點；以科技股為主的那指則下跌130.51點或0.82%，收在15775.66點。至於費城半導體指數，則下跌30.417點，或0.67%，收在4527.680點。台積電今日下跌9元以674元開出；鴻海以101.5元平盤開出；大立光（3008）2410元，上漲20元；聯電漲0.05元，以48.9元開出；聯發科漲3元，開973元。AI指標股今天拉回修正，奇鋐（3017）、緯創（3231）、緯穎（6669）、廣達（2382）、技嘉（2376）早盤無力。面板雙虎群創（3481）、友達（2409）表現有撐，其中群創早盤漲幅逾3%。
台積電大漲7元領電子股反攻 台股早盤強彈150點站上17800關卡
美股4大指數上周五（19日）全面收漲，其中又以費半漲逾4%漲勢最猛。台股周一（22日）由台積電、人工智慧（AI）股領頭，指數以上漲89.26點、17770.78點開高，隨後漲幅擴大至逾150點，站上17800，台積電（2330）漲7元至633元。美股強勢走高，儘管密西根大學公布1月消費者信心回升至78.8、創下30個月新高。不過，1年通膨預期超乎預期降至2.9%、創下2020年以來新低，而且德國公布PPI年增率降至-8.6%低於預期，幫助歐、美公債殖利率衝高回落。至於美股上周五收盤表現，終場四大指數全數上漲，道瓊指數上漲395點或1.05%，收37863點；那斯達克指數上漲255點或1.7%，收15310點；費半指數上漲169點或4%，收4375點；標普500指數上漲58點或1.23%，收4839點。周一台積電開盤上漲7元，以633元開出，帶領電子股反攻，金融與傳產助攻、權值股聯電，聯發科早盤皆漲逾1%，指數開高走高，漲逾150點，指數來到17832點。其中，AI指標族群買氣旺，廣達、技嘉早盤漲幅皆超過6%，緯穎、緯創早盤漲逾7%。
碳有價時代來了 華紙正隆18日雙雙逆勢上漲
台灣首批碳權交易將於22日啟動，儘管18日台股漲多回跌，但造紙股紅豔豔一片，由有造林概念的華紙(1905)領頭，收在24.8元、大漲5.76%；正隆（1904）收在30.25元、漲0.5%。同是碳權大戶、以茶葉生產為本業的農林(2913)也放量大漲，收在23元、漲5.75%。台股18日在電金權值股開盤下跌的狀況下，指數一度失守17600點，所幸在鋼鐵、航海、百貨等傳產股逆揚，以及AI指標股翻紅下，終場指數小跌21.84點，收17652.03點。華紙在兩岸植林面積超過3萬公頃，是台灣唯一擁有超過50年造林經驗的公司；正隆2022年綠色採購金額高達95.6億元，居國內製造業之冠；其他包括榮成(1909)、士紙(1903)也連袂走高。雖然地緣政治及戰爭等原因，讓全球局勢變得複雜，然而隨著漿價築底後逐月反彈，且市場供需可望回歸常軌，整體往好的方向發展。造紙產業第四季也迎來傳統旺季，紙品需求持穩，紙品價格也調漲，預計會帶動造紙廠第4季營運上升。
美科技股重挫台股回測萬六 分析師：台積電跌破月線小套牢區出現
受美股科技股大跌拖累，台股今（26日）也同步重挫，其中台積電（2330）跳空跌破月線，鴻海（2317）、大立光（3008）雖然跌幅相對輕微，僅在0.5%左右，但是AI指標包括廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎（6669）跌幅均超過2%，尾盤又出現賣壓，終場大跌285點，以16073點作收，跌破5日線。台積電今天走勢明顯偏弱，華冠投顧分析師范振鴻表示，台積電股價的變化，除了公司基本面的影響之外，也與全球經濟情勢以及台幣升貶值息息相關。從技術面看，台積電今日向下跳空，不只回補了10月11日的強勢多方缺口，同時也形成了約兩周左右的小套牢區。台積電日前在法說會上指出，目前有觀察到消費性產品需求已逐步落底，而先進製程部分，3奈米目前需求強勁，明年還有許多大客戶要加入投片、另外AI AISC訂單持續增加以及整題稼動率逐步好轉，唯目前總體經濟高利率的環境下，現階段AI相關的營收仍抵銷不了消費性衰退的幅度。范振鴻表示，總的來說，台積電營運狀況呈現緩步復甦，但在高利率的環境下仍不容樂觀，必須持續留意全球經濟的變化。另外，目前美國公債殖利率倒掛的幅度快速收斂，回顧歷史經驗，先前幾次的經濟衰退都發生在殖利率倒掛結束之後，所以這部分建議投資人也要多加關注。若未來經濟走入衰退階段，那台積電相對的也會受到非常大的衝擊。
緯創多空兩軍激戰百元區 分析師：代工地位穩定毛利率逐季揚
AI族群昨天在台股一片大漲中，意外成為弱勢指標，今（12日）則重新獲得資金買盤關注，其中緯創（3231）昨跌破100元大關，早盤多方隨即發動攻勢，並維持高檔震盪，終場上漲4.3%，以102.5元作收，相較於同樣是AI指標股廣達（2382）全場在平盤上下整理明顯強勢許多，更讓不少抄底搶短緯創的股民直呼大獲全勝。華冠投顧分析師范振鴻說，昨日AI伺服器代工相關個股出現大跌，其中外資更出現大賣的情況，其實是自於程式單調整部位，主要因為今年ODM代工族群股價大漲的數倍，使得持股權重失衡，加上大型股息ETF進行一年一次部位再平衡調整所致。雖然有如此一次性的影響，但投資人操作投資上仍要回歸個股的基本面和技術面進行思考。其實昨天盤中緯創出現急殺，市場上就有傳出，100元緯創多方的強力防守區，就算跌破也是會強力反彈。范振鴻指出，緯創目前仍然是輝達H100基板的主要供應商，雖然有鴻海（2317）擠身進入供應鏈之中，但AI相關高毛利產品仍然對於獲利方面有很大挹注，所以營收面緯創並不會像其他的代工業者出現大幅跳針的情形，但在財報數字方面預估將會有別上半年的表現，並且隨著台積電（2330）CoWoS產能持續拉升的情況下，緯創的毛利率預料將逐季向上攀升。除此之外，輝達下一代產品，代號B100 GPU加速卡基板的主要代工訂單，預估仍然會由緯創拿下。
美國半導體禁令傳再更新 台股半導體、AI族群成重災區
台股今（4日）受到美股擔憂聯準會將持續高利率，加上又傳出有4家台灣半導體供應商可能遭美國更新禁令衝擊，包括台積電（2330）等半導體族群及AI指標股廣達（2382）全面開低，壓抑指數開盤後直接跳水，跌破16300點整數關卡，盤中更一度回測16200點，終場大跌180點，以16273點作收。其中因為傳出美國更新對中國晶片設備與AI等晶片限制措施，預期輝達等晶片廠出貨恐受阻，連帶影響台灣供應鏈受累，除了台積電大跌9元，廣達則是開低走高，中場隨即站上平盤，緯創（3231）、英業達（2356）、光寶科（2301）、緯穎（6669）等AI族群也多是先開低，但跌幅都有逐漸收斂。另外外電報導，美國可能將更新對中國的半導體禁令，其中有4家半導體供應商包括亞翔（6139）、崇越（5434）、漢唐（2404）及矽科宏晟（6725）更被點名為華為深圳晶片廠建造基礎設施，受到消息面影響，矽科宏晟大跌逾7%，亞翔、崇越跌幅均超過3%，漢唐小跌約1%。華冠投顧分析師范振鴻表示，總的來說這項報導並未得到官方的證實，以及相關被點名的公司也緊急對外發布訊息澄清，所以仍先視為謠言看待即可，投資人操作方面還是要以公司的基本面營運展望為主。其中漢唐發布重大訊息公告，公司在接獲彭博社詢問後查詢得知江西漢唐系統集成有限公司(下稱江西漢唐)近期承接了深圳市昇維旭技術有限公司某項內裝改造小型工程，江西漢唐依約施作；公司目前並無與華為、昇維旭公司間有訂單或合同。漢唐強調，公司與江西漢唐均為工程專業，並無製造及出口與晶圓相關等產品或設備。崇越也指出，公司未提供半導體材料或設備予鵬芯微，僅承接環保廢水工程，公司所有投資與業務皆遵守國家政策與法令拓展營運項目，工程業務持續進行中不受影響。
特斯拉Dojo攻算力3／IC設計、車用零件具利基 分析師：觀察這兩檔指標股
特斯拉強攻算力，將在砸10億美元擴充超級電腦Dojo，台股有哪些公司是投資人可以留意的？華冠投顧分析師劉烱德表示，投資人可以觀察這2個產業，IC設計及汽車維修零件，指標股則可以留意，唯一參與DOJO晶片設計的IC設計廠世芯-KY（3661），以及車用零組件大廠東陽（1319）。矽智財（Semiconductor intellectual propertycore，簡稱IP），是指IC設計所需要使用到的智慧財產權，IC設計公司在開發新的晶片時，並不一定需要全部自行設計，而是可以跟IP公司購買已經開發過的IP模組，在放入晶片某個區塊來讓晶片具有某個特定功能，也就是說，設計人員能夠以矽智財為基礎進行特殊應用積體電路或現場可程式化邏輯閘陣列的邏輯設計，以減少設計周期及成本。劉烱德指出，當特斯拉將營運重點不再只是賣車，而是軟體以及服務，在其他車廠沒有推出自己的晶片以前，特斯拉很可能都會一直維持優勢。一旦其他車廠也想要有自己的晶片時，智財廠的機會也就來了。世芯-KY在九月時一度成為股王，主要就是搭上雲端、車用與AI三大熱潮，世芯-KY是業界最早布局AI的矽智財（IP）廠商，AI晶片直接銷售占比逾60%，被外資視為純度最高的AI指標。而美系外資9月出具的世芯-KY最新報告就指出，其也參與了部分的特斯拉超級電腦Dojo晶片設計，也是台廠中唯一的一家廠商，因此也受到資本市場肯定。外資也看好其後續發展，像是摩根史丹利也上修獲利預估，2023-2025年的每股稅後純益（EPS）預估為為50.24元、75元、100元，因此值得關注。隨著電動車越來越多，相關的後續維修需求也隨之增加，有利於車用零組件廠。（圖／翻攝自特斯拉官網）隨著電動車越來越多，在後續維修商機，仲英財富投資長陳唯泰表示，越電子化的產品損耗程度越高、需要汰換的東西也就比較多，隨著電動車產量持續增加，很可能帶動修車保養與維修的需求，全球第一大汽車售後維修零件廠東陽也有機會因此受惠。東陽的塑料件在全球市佔率高達70%、板金亦達35%，且東陽工廠遍及世界許多國家，不僅降低運輸成本而且工廠在當地，就近可以服務也相對具有優勢。另外東陽的負債比只有30%，目前高息環境下，許多企業都想著減少負債比來降低高利息的壓力，東陽此時這樣的健康負債比，看起來就是很能抗風險的公司。剛好今年車市回暖，DOJO的成功也很可能讓2024年電動車銷量高於預期，到時候東陽的營收也會跟著水漲船高。
秋節前夕台股持續量縮 分析師建議可追蹤主力籌碼集中股
台股今（27日）呈現中秋節量縮效應，5日線16339點壓力仍在，但下檔也有撐，使得指數多數時間在16200-16300點之間盤整，成交量也再次縮小到2200億元以下，僅2152億元。分析師建議，近期盤勢陷入盤整，投資人可追蹤主力籌碼集中度高的族群，如散熱及車用等，逢低拉回尋找進場時間點。華冠投顧分析師林柏錦表示，由於美股26日四大指數全面下跌，但是台股早盤開低之後就出現買盤進場，到9點30分就拉至平盤，顯示整個盤勢並沒延續昨日恐慌的下跌，研判節前賣壓大部分已經在昨日出清調節，不過越靠近連假，量能就會持續萎縮。近日從盤面可觀察出，包括AI指標股緯創（3231）、2382廣達（2382）、華星光（4979）等都已不再創新低，另外權值股台積電（2330）從6月13日的594元來今日低點516元，波段跌幅將近15%，也並沒有再擴大跌幅，隨著AI股票跟台積電都已出現止跌，台幣也沒再出現貶破之前2022年10月的32.4元，預期16202點應不容易跌破。林柏錦表示，投資人可以觀察近期的熱門股，包括奇鈜（3017）、高力（8996）、力致（3483），車用的華孚（6235）、東陽（1319）、堤維西（1522）等，都可趁拉回納入追蹤。
神秘散熱王1／電競「酷媽」營收約300億隱身內湖一角 輝達、INTEL、AMD都是他的客戶
AI指標股廣達（2382）、緯創（3231）近期股價大洗三溫暖，市場焦點轉而看上周邊零組件，尤其AI伺服器功率大推升散熱需求，包括奇鈜（3017）、雙鴻（3324）等都成了受惠台廠，最大的散熱贏家則是投資人看得到卻吃不到，迄今尚未上市的「酷碼科技」（Cooler Master）。這家台股投資人十分陌生的酷碼科技，早就打入AI晶片龍頭輝達供應鏈。奇鋐董事長沈慶行在今年5月法說會上曾透露，「在伺服器散熱市場中，該公司競爭對手不多，僅台達電、CoolerMaster及美國「Aavid」，當時市場盛傳，奇鋐已進入輝達3D VC（Vapor Chamber）的供應認證階段，7月則傳出已通過「熱處理」及「可靠度」兩項認證，預計第四季將放量出貨，有機會與Cooler Master並列唯二供應商，在在說明酷碼科技的一哥地位。（註：3D VC是指均溫板與熱導管結合，內部腔體連通，達到更佳的散熱效果，且成本較水冷散熱方案有優勢，空間設計也具彈性。）散熱廠告訴CTWANT記者說，「其實不只在電競散熱器，包括英特爾（INTEL）跟超微（AMD）所用的CPU散熱器，訊凱也是主要供應商之一。」因應近期包括輝達（NVIDIA）、超微（AMD）積極搶進AI晶片領域，據了解，訊凱內部也成立了不同客戶的專案小組，推出專屬設計的散熱產品，其中浸沒式散熱也是主要發展重點。事實上，在電競世界裡，Cooler Master正是被玩家暱稱的「酷媽」，在社群媒上，臉書粉專有228萬個按讚數，IG追蹤人數也高達100萬。然而，這家散熱器一哥或電競酷媽的背後創辦人，卻十分神祕，從未受訪。酷碼科技是遊戲玩家界知名的散熱解決方案廠，近年也開始擴大在電競周邊的布局。（圖／翻攝自coolmaster臉書）酷碼科技的起家，要從1992年說起，創辦人林仁政（Roger Lin）原是產品經理，在個人電腦起飛的年代，他看好個人越來越火熱的電腦組裝市場散熱器需求，便帶著一位助理創業，成立「訊凱有限公司（後更名為「訊凱國際」），打出散熱器品牌「Cooler Master」。訊凱起先設在中和區中正路的巨門企業總部大樓裡，CTWANT記者日前實地走訪，現址已由別家公司使用。創業七年後，訊凱採用日本尖端的立體設計的靈感，成功設計出公司第一台全鋁機箱ATC100，正式打響Cooler Master名號，同年訊凱也到大陸廣東設廠，並在2002年成立中國分公司，中文名為「酷冷至尊」。因應不同市場需求，2002年，Cooler Master旗下事業部拆分成零售產品事業部以及ODM/OEM散熱系統解決方案事業部，並在2013年間此二事業部正式分割成二家公司，也就是以自有品牌為主的酷碼科技及研發代工為主的訊凱國際。據了解，訊凱創辦人林仁政對於科技產品，只有一個理念，就是讓玩家都能有自己獨有的產品，讓客戶「Make It Yours.」、「人們想要獨特且能夠展現自我的產品」。電競廠商指出，林仁政的個性相當低調，加上因為公司沒有上市櫃，所以訊凱國際基本上的營運方向都是老闆說了算。Cooler Master歐洲總部於2014年喬遷前，荷蘭BOM省外商投資部局長Eelko Brinkhoff造訪酷碼台北總部，林仁政親自接待。（圖／翻攝自Eelko Brinkhoff推特）「不過訊凱因為公司發展迅速，加上跟其他科技同業相比，不太常加班，因此其他同業的產品經理（PM）也都轉職到訊凱，甚至還有人做沒幾年，就當上了事業單位的主管，如果是在原本的公司，頂多只能升上小主管而已。」電競廠商告訴CTWANT記者。從未接受媒體採訪的林仁政，2019年歐洲總部部正式由荷蘭芬諾（Venlo）遷到安多芬（Eindhoven），算是首度曝光，而2020年8月經濟部投審會通過10家中小企業60億擴大在台投資計畫，其中訊凱國際一口氣砸15億元在桃園龜山購置廠房，看好AI、5G等需求，導入智慧化機械設備，並設立研發實驗室，其實力讓外界驚訝不已。由於訊凱國際及酷碼科技皆未上市，只知其散熱市佔率為台廠第一，營業規模則不得而知，不過從2020年酷碼科技與明志大學產學合作的資料，其2019年營收為5.4億美元，另外growjo網站的統計資料，酷碼2022年營收推估為9.3億美元，以此推算，3年內營收成長了72%。除了機殼跟散熱之外，電競相關周邊也是Cooler Master鎖定的市場，包括鍵盤、滑鼠、體感電競椅、以及被稱為「肥宅快樂艙」的沉浸式遊戲艙。電競玩家Kevin則認為，體感電競椅不管是看電影或是玩遊戲，都能有即時的震動回饋，讓遊戲的沉浸感更強。酷碼科技也結合遊戲、餐飲、科技、健康等元素，讓消費者享受獨一無二的五感體驗。（圖／翻攝自台中市政府官網、翻攝自訊凱官網 ）隔年，訊凱加碼與日本村田製作所攜手，開發世界最薄的散熱零部件，厚度只有200微米的「均熱板（Vapor Chamber）」零件，技術更上一層。2021年第三季，Cooler Master及訊凱國際總部一舉從中和移往內湖新湖一路的自有建物，擴大營運。2022年11月底，酷碼科技新總部舉辦了大樓啟用典禮。遊戲玩家Huan也指出，Cooler Master是電競玩家都很熟悉的品牌，濃厚的產品個性味是它們最大的特徵，酷碼科技新總部外觀是採用散熱器的鰭片式設計，大樓五樓到頂樓還是開放式設計，室內光線還會隨著太陽的移動而有不同的光影變化。訊凱也成立了內部網站「酷碼學苑」，由員工分享如何了解公司、公司文化等，同時也大力宣傳內部創業，據了解，只要有好的創意發想，就有機會在公司成立新部門，讓員工內部創業。為了推廣創客文化，Cooler Master也經常舉辦電競比賽。2022年10月，酷碼也亞灣新創園、悅智全球顧問、YEZ國際加速器等單位成立「酷創聯盟」，酷碼執行長沙哲凝也揭示了，希望提供CoolerMaster資源，與新創夥伴共創，透過生態系統建立，成就新創，也驅動內部轉型。創業已逾30年的林仁政，就是希望透過內部創業，讓公司不在只是一個散熱公司，不僅要打造一個電競完整生態系，還要擴大觸角，走出一條軟硬通吃的新路。
AI概念股急殺漲勢中止？ 緯創千張大戶半個月少18人
台股AI族群出現急殺，包括緯創（3231）、廣達（2382）、廣明（6188）、創意（3443）以跌停作收，技嘉（2376）、英業達（2356）等盤中也一度跌停，是否漲勢已經中止？華冠投顧分析師范振鴻表示，AI族群自5月中起扮演市場主流已經將近一個季度，且中間並未有較大的修正或整理期，因此短線獲利了結賣壓，且一個帶一個引發連鎖效應並不意外。至於投資人對於AI族群後市該如何看待？范振鴻表示，關鍵在於，後續的修正幅度，以及時間長短，AI不會是短短幾個月就結束的市場趨勢，因此關鍵是這次修正的過程中，該如何選擇介入的位置，或是時間點以及最重要的介入前必須先瞭解該公司到底受惠AI相關的訂單獲利有多少，而非只有單純的題材。不過AI指標股緯創的千張大戶則有退場跡象，根據集保結算所資料顯示，緯創千張戶數在7月14日來到今年高點，共有328人，到上週7月28日已連續兩周下滑，來到310人，而剛好也是緯創被交易所關禁閉，股價創高點達157元。而緯創的總股東人數，則為19.38萬人，跟今年22.32萬人相比，也減少了2.94萬人。法人指出，緯創的股東人數，今年以來隨著股價上漲，就呈現下滑趨勢，今年初股價約29-30元，到3月24日股價來到40元，股東人數也跌破20萬大關；3月下旬到4月中旬在40元附近整理，股東人數又跌破19萬人。緯創5月12日股價站上50元，開始進入起漲點，股東人數持續減少，剩下18.1萬人，5月底股價見到6字頭，股東人數也來到今年低點的17萬人。反觀千張大戶則是一路增加，1月初為216人，一路增加到1月中旬的337人，但最近兩周則是連續減少。