ESG評級
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MSCI調整00878、00922換股生效 費半指數「AI化」前三大成分股輝達博通超微
MSCI指數公司近期調整兩項指數成分股，包括00878國泰永續高股息ETF、00922國泰台灣領袖50 ETF等換股皆於6月3日生效；此外，美股四大指數中「美國費城半導體指數」最新變革已於今年4月22日生效，更加「全面迎向AI」，目前指數前三大成分股依序為輝達、博通與超微。根據Nasdaq指數公司資料，美國費城半導體指數調整成分股權重上限，由原本前三大持股上限8％進一步上調，改為第一大持股上限12％、第二大持股上限10％、第3大持股上限8％，以及其他持股權重上限4％，並已於今年4月22日生效，指數前三大成分股依序為輝達、博通與超微。法人分析，此調整讓費半指數全面迎向AI有利為指數成長動能再添加速器，以目前半導體產業生態觀察，AI浪潮指標股「輝達」在費半中的權重獲進一步提升，費半指數也迎來「輝黃時代」，在輝達開出亮眼財報助攻下，近期指數頻創新高，有望延續動能。「國民高股息ETF」00878國泰永續高股息ETF所追蹤的「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」，近期進行例行指數調整，成分股新增聯詠（3034）、中華電（2412）、正新（2105）3檔；同步刪除南亞（1303）、聯強（2347）、華碩（2357）3檔，並於6月3日開盤前正式生效。國泰投信表示，聯詠、中華電、正新，皆因為股利分數、ESG評級達標而納入；聯強、華碩則因ESG指標變動，南亞因股利分數排序下降而刪除。法人分析，「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」本次調整，維持其向來較穩健與低周轉率的特性，換股檔數不多，亦有利00878保持低費用率。該指數著重企業中長期的配息穩定性，不以大量換股或單一年度較高的名目殖利率為訴求，降低景氣循環股或單一產業比重過高之機率。此外，MSCI另一旗艦台股市值型指數─「MSCI台灣領袖50精選指數」也同時生效最新成分股，共計新增中鋼（2002）、英業達（2356）、技嘉（2376）、奇鋐（3017）、世芯-KY（3661）、大聯大（3702）、遠傳（4904）等7檔；刪除華新（1605）、微星（2377）、華南金（2880）、永豐金（2890）、創意（3443）、旭隼（6409）、矽力-KY（6415），主因市值排序變化而新增或刪除。目前追蹤該指數，台灣最新的市值型ETF標的00922國泰台灣領袖50 ETF也同步完成成分股調整。MSCI台灣領袖50精選指數的主要理念，是協助投資人在佈局權值股的同時，也能補捉在低碳轉型進程上較為領先的企業，而在轉型概念持續普及下，相關企業在台股多頭行情中表現尤為亮眼。
阿里救市3／股市腰斬國家隊出手護盤 外資對中概ETF看法兩極 「便宜+警訊多」
2月5日，上海與深圳兩地股市「驚天爆」，一度超過千檔個股跌停，滬指一度跌破2700點，讓中國證監會不得不在盤中時發聲護盤，最後滬指收在2702點、跌1.02%；深成指收7964點、跌1.13%；創指收1562點，漲0.79%。業內人士分析，這次反轉行情與以往明顯不同，是中小盤漲幅明顯，創業板ETF（159915）等成交創歷史新高，可能是「國家隊」入場了。此時，是投資人逢低進場的好時機？美股三大指數從去年到今年，一路走高、勢不可擋，陸股及港股卻低迷到不行。英國的《金融時報》報導，高盛集團1月底在香港公布的調查顯示，逾40%的投資人認為中國已是「不可投資」（uninvestable）的市場。高盛首席亞太股票策略師慕天輝表示，指標性的MSCI中國股票指數從2021年初的最高點暴跌超過60%，市值蒸發逾1.9兆美元，「我們接觸的全球投資人，大體上已離開中國。」曾經追捧的「中國概念」ETF的台灣投資人，也幾乎退到場邊，就連理財達人慢活夫妻也在官網中用紅字表示：「如果你有打算投資中國市場的話，建議先用小部分金額投入就好，畢竟這是屬於政治風險比較高的一個市場。」《經濟學人》引述彭博數據稱，今年迄今，中港股市市值蒸發1兆美元、約台幣31.2兆元，雖然政府試圖安撫投資人，各種出招救市的效果卻十分短暫，然而就在外資大撤退之際，今年1月24日，大陸央行行長潘功勝突襲式宣布將大約新台幣4.43兆元的資金活水投放市場，「我們將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性1兆元人民幣。」同一天，阿里創辦人馬雲大量買進自家股票的消息、以及原本會緊縮網路遊戲的政策暫緩新聞接連推出，出現了久違的股市大振、以及ETF的歡聲雷動。台灣也有中國概念的ETF，近來隨著消息面不斷波動。（圖／復華投信提供、截圖Google財經）1月25日，在台灣掛牌的陸股相關ETF漲幅比陸股還兇，包括「老牌指標股」元大滬深300正2（00637L）1小時爆10餘萬張大量，成交量高居國內ETF排名第一，漲近7.5%，中信中國50正2（00753L）一度漲逾8.3%、富邦恒生國企正2（00665L）、復華香港正2（00650L）最高也都有7%以上漲幅。原型ETF則以富邦中証500、復華中國5G漲幅超過4%，中信中國高股息ETF（00882）上午短短一個小時也爆出2萬多張大量，漲逾3%，成交量居高股息ETF之冠。中國上交所也在2月2日推出首批中證A50ETF，選取50只各行業A股市值最大的龍頭上市公司證券、30個中證二級行業以及50個中證三級行業，包含新經濟領域龍頭，八成企業擁有A級以上的ESG評級。中國官媒報導，摩根資管全球主席PaulBateman與多位高層看好中國市場，認為中國權益類資產未來15年報酬率處於世界前列，且看好4年後中國ETF資管規模將大增233％、至1兆美元。香港的邦德資產管理首席投資總監梁江說，「中國市場具有價值，但目前缺乏催化劑。」另一家大型英國資產公司亞太區主管說，「中國相當便宜，但同時有許多警訊」。中國民眾對景氣的不信任，讓投資與消費力都減弱。（圖／中新社）一位法人則表示，滬深300指數的本益比13.44倍，比起美國標普500的21.44倍、日經225指數26.13倍、韓國KOSPI指數17.24倍、台股19.11倍，顯示陸股目前相對便宜，加上政策陸續推出認房不認貸、印花稅減免、禁止大股東和管理層賣股、國家隊進場護盤、鼓勵企業回購股票等政策，扶持股市意圖明顯。2月6日，原本集體走低的陸股，在隸屬「國家隊」的中央匯金公司發布公告稱，已於近日擴大ETF增持範圍，並持續加大增持力度、擴大增持規模，陸股三大指數隨即翻紅，最後滬指收在2789.49點、漲3.22%；深成指收8460.38點、漲6.22%；連港股都大漲超過4%、收在16136.87點。這樣的大起大落，心臟不夠大的投資人要特別注意。
00878調整成分股 新增「這三檔」個股
美國聯準會（Fed）再度釋出鴿派訊息，提出將放緩升息步調，最快將在12月FOMC會議放緩升息幅度，激勵美股大漲，並帶動多數亞股開紅盤，其中，國泰永續高股息（00878）ETF便宣布，11月底所追蹤的MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，近期進行半年度調整。依據MSCI指數公司資訊，這次成分股新增聯發科、瑞昱、中鋼三檔，並同時刪除華新、元太、統一等三檔。國泰投信表示，聯發科（2454）、瑞昱（2379）、中鋼（2002）納入成分股，主因其股利分數提升，同時ESG表現達標；而刪除的個股中，華新（1605）因ESG評級下降而未達標，元太（8069）、統一（1216）是因為股利分數排序值降低而遭排除。國泰永續高股息ETF基金經理人游日傑表示，此次指數調整，仍維持該標的指數較為穩健與低周轉率的特性，今年度配息表現亮眼，兩檔半導體個股聯發科、瑞昱獲得納入，也增添該標的指數的成長性。游日傑指出，台股今年來歷經超過半年以上較大幅度的修正，近期已見到築底回升跡象；資金面上，外資亦由賣轉買，合計11月份，外資即回補台股總計1867億元，11月30日在MSCI季度調整效應下，外資單日買超台股約202億元。整體來說，台股將逐漸回歸基本面，投資氛圍可逐漸好轉，主因各產業庫存調整持續好轉中，預期明年Q2可完成，台股仍有望迎來拉貨及補庫存行情，但台股反彈過程中，仍不免面臨上檔套牢反壓，建議有興趣參與台股長線後勢的投資人，可透過定期定額的方式分批承接。根據臺灣集中保管結算所與Bloomberg資料，截至11月25日，00878受益人數達75萬8752人，基金規模截至11月30日超過1322億元，穩居目前台灣規模最大的ESG主題台股 ETF，並在12月1日盤中完成第四季配息的單次填息，自11月16日除息日起，歷時12個交易日完成填息。
國泰蔡宏圖「No ESG, No Money」 明年1／3新檔基金火速排除3爭議產業
國泰金控董事長蔡宏圖今年12月初在「2021國泰永續金融暨氣候變遷論壇」中提到，金融機構支持的是善業或是惡業，一樣會被用高標準檢視。今天（20日）國泰金控旗下國泰投信預計明年1月推出的美國ESG基金，即宣布排除菸草大麻、軍火、情色等具爭議性產業。國泰投信總經理張雍川表示，該檔是全台首檔聚焦「美國+高ESG評級企業」的主動式基金，成分股不固定，預計明年1月3開募，7日截止。由於鎖定在美股中具備注重環境、社會、公司治理等概念的ESG美股菁英股，採用評等機構MSCI ESG評級公司給予美國企業的評級，且投資部位至少有70%以上布局在A評級以上的產業龍頭企業，像是微軟、NVIDIA、特斯拉、迪士尼、VISA等應會納入。國泰基金經理人陳韻如表示，新推出的美國ESG基金會以投資穩健型、鼓勵善盡ESG社會的企業為主，以目前A評級以上的企業有700檔股票，排除掉菸草大麻、軍火、情色等具爭議性產業後，約474檔股票可供篩選。陳韻如還說，國人瘋美股，主要是美國市場有四個「第1」，持續推升美股動能，包括美國是全球第一大經濟體、GDP全球第1；美元為第一大貨幣，外匯儲備占59%，霸主地位難以撼動；美股市值占全球股市市值4成以上，穩坐世界Top1寶座；2021年全球企業市值Top10中就有8家是美國公司，美國企業實力及市值傲人。
相信自己未來不一樣 信義房屋新廣告再掀熱議
一句「阿嬤，不用擔心｣，道出時下年輕人對於在異地打拼充滿不確定，又不希望家人擔心的心情，信義房屋最新廣告「未來不一樣｣篇以剛出社會的年輕人在異地打拚，面對陌生的環境、冷漠的人群，懷疑自己是否能夠堅持下去，此時一碗陌生店家善意的暖心熱湯，療癒了年輕人的不安與焦慮，讓他相信自己能夠創造不一樣的未來，巧妙呼應信義房屋鼓勵年輕人相信自我、勇敢嘗試。信義房屋新廣告真實描述年輕世代帶著不安與徬徨進入職場。最新廣告由執導超過百部作品、曾幫林俊傑及盧廣仲等知名歌手拍攝MV的胡瑞財導演操刀，他以年輕人離鄉背井尋找夢想的徬徨為背景，透過麵攤老闆娘送上一碗熱湯，讓他有了持續相信自己，創造不一樣未來的動力。事實上，不少年輕人在剛邁入社會時，會在「該選擇興趣放棄高薪?還是選擇高薪卻失去自我?」之間徬徨。根據社企流《青年世代 X 未來職涯大調查》調查，找工作除了良好的福利制度加上完整的新人訓練以外，對社會有正面影響力也是Z世代在選擇所謂好企業的標準之一，在全球趨勢中，ESG(Environmental、Social、Governance)已超越EPS成為評鑑優良、永續企業的標準，全美超過兩百位主要企業的執行長共同喊出「股東利益不再是企業的唯一追求」，而在最新ESG評級顯示，信義房屋成績為全台第一，甚至超越許多金融及電子企業。新廣告中也點出在步調快的大城市中，似乎減少了對人、對社會的關懷，信義房屋長期以來持續推動社會參與，善盡企業社會責任，更是美國研究機構「道德村協會」「全球最具道德企業獎」台灣唯一得獎者，對於社會層面影響力更已成為全台典範，十七年的全民社造行動計畫已協助全台2,608個單位或個人，遍及99%的鄉鎮，近年國內外各大永續獎、CSR獎不斷，更連續六年成為臺灣證券交易所「公司治理評鑑」前台企業前5%。「利己」與「利他」近年成為許多年輕人熱烈討論的職涯議題，然而信義房屋「未來不一樣」篇則傳達「利己」同時又「利他」，才能讓自己的未來不一樣，而這亦是信義房屋40年來經營理念的基礎，此次以另一種視角來傳遞年輕人在職涯或人生方向勇於「相信自己」的正面能量，勢必再次掀起一波討論熱潮。
道瓊永續指數DJSI今揭曉 遠傳、台新金控再入選成分股
2020道瓊永續指數（DJSI）評比結果今（14）日出爐，遠傳二度入選最高等級「道瓊永續世界指數DJSI World」成分股，連續五年名列「道瓊永續新興市場指數」成分股。台新金控蟬連三年入選「世界指數」和「新興市場」成分股。備受全球投資人關注的道瓊永續指數（Dow Jones Sustainability Index, DJSI）因受疫情影響，而將原訂9月中旬公告之入選名單延至本月14日揭曉。今年遠傳在DJSI的24個評選項目中，其中6項獲得滿分，包括客戶關係管理、網路可靠度、環境報導、社會報導、職業健康與安全及利害關係人議合，再次證明遠傳在永續經營的績效表現卓越，贏得國際肯定。台新金控總部。（圖／台新金控提供）台新金控除持續入選道瓊永續指數外，在MSCI對全世界優良ESG公司的表現評比中，將台新金控列為AA領先者等級，是臺灣受評企業中最佳評級。道瓊永續指數於1999年由美國道瓊公司（Dow Jones Index）和蘇黎世永續評級機構 RobecoSAM合作推出，由RobecoSAM以企業永續評鑑方法CSA(Corporate Sustainability Assessment），每年挑選全球超過3,500家企業參加評選，以投資者的角度，透過經濟、社會、環境三個面向的問卷評比，全面檢視企業經營體質。最後，DJSI依區域別及產業別選出最優秀的10%企業，才能入選此指數。2019年底標普全球收購了RobecoSAM負責DJSI的ESG評級部門，這意味著DJSI及評價體系的價值已被業界高度重視，為國際大型專業投資機構列為投資考量的重要依據。
MSCI公布ESG評級 台積電宏碁等5檔列AA級
MSCI今天公布最新環保、社會與公司治理(ESG)評級，MSCI台股成分股中，共有台積電(2330)、宏碁(2353)、緯創(3231)、玉山金(2884)、統一超(2912)等5檔奪下AA級殊榮，可望吸引更多長投國際資金進駐。MSCI ESG評級準則包括環境保護(Environmental)、社會責任(Social)、公司治理(Governance)3大面向，由MSCI ESG研究機構深入研究、評等和分析，再依據各公司的ESG風險因素及相比同業有關風險的管控能力，給予AAA到CCC級別的評級。宏碁表示，此次以AA級成績並列MSCI台灣成分股中台灣最高評級的企業，顯示出宏碁耕耘科技產業、致力環境保護、社會責任及逐步實踐雙重轉型策略等均有成效。此外，宏碁在「負責任物料來源網絡(Responsible Sourcing Network，RSN)」評比中，成為台灣唯一名列Strong等級的企業，並在橫跨26個產業別的215家全球企業中排第9名，是台灣科技產業最高名次，也是唯一名列Strong等級的台灣企業，顯示宏碁積極落實在人權、童工及工作環境的合法性。