IC設計族群
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省話一哥動起來3／聯發科對決高通帶旺供應鏈 外資不懼地緣政治搶買台股
來到2024年尾，手機競賽火熱展開！9月有蘋果iPhone 16、華為三摺機等重磅新品登場，10月輪到晶片業者上陣，聯發科（2454）在10月9日推出天璣9400，包括vivo、OPPO、Redmi紛紛宣布採用，高通也預計在10月22日高峰會期間發表新一代旗艦款Snapdragon 8 Gen 4，搭載自家架構Nuvia的 AI，由小米首發，均採用台積電（2330）最新3奈米製程，就是要正面對決。而神仙打架，也打出大量新手機品牌市場熱度，且AI概念將成下一步旗艦機的標準配備，連國際數據公司（IDC）都因此上修今年智慧手機的銷售成績。IDC全球季度手機追蹤報告，原本在2月時預期2024年全球智慧型手機出貨量年成長4%，但8月最新數據提升到5.8%，達到12.3億部，主要就是AI手機的刺激消費，當然，這也顯示相關的供應鏈都有一波上漲的機會。IDC數據顯示，2009年全球智慧型手機出貨量為1.73億部，2016年達到14.7億台最高峰，市場飽和後每況愈下，除了2021年有新冠疫情的居家辦公需求而衝上13.55億台，去年僅剩11.67億台，比最高峰少了兩成，不過今年局勢終於轉變。IDC資深研究總監Nabila Popal表示，主要受到中國及新興市場Android手機增長驅動，隨著蘋果也有AI功能，2025年iOS將成長4%，從而推動更快的升級換代；預計2024年AI手機將實現344%的強勁增長，佔總市場的18%，且因越來越多的旗艦機型內建生成式AI功能，平均售價將是普通設備的兩倍以上，進一步推動市場的高端化趨勢。Google在安卓平台上優化AI體驗，增加與iOS的競爭優勢。（圖／翻攝自googleYT）摩根士丹利基於聯發科在AI手機市場的領先地位，加上利潤率改善、多元化的業務進展等，維持「優於大盤」評等，目標價上看1588元，半導體產業分析師詹家鴻表示，長期而言，聯發科在AI晶片市場具有巨大潛力，旗艦級處理器在2023年創造約10億美元營收，預計2024年的市場份額將增至30至35%，帶動營收增長至20億美元；不過目前邊緣AI應用相對不足，Android手機預計在Google優化AI體驗後，為Android系統的手機增加競爭優勢。大華國際證券投顧分析師蘇建豐表示，聯發科的天璣9300、9400晶片效能是領先的，所以在消費性電子產品第四季回溫的情況下，營收跟獲利有機會出現成長。「現在主要IC設計的推動需求是AI，帶來另外一個活水，除了手機，PC和NB的產業庫存調整差不多了，IC設計類股在整個資金開始進來的情況下，只要能確定產業趨勢開始扭轉、往上走，其實業內主力很願意操作IC設計族群，他們的股性很活潑，只要資金真的進來，族群就會開始去做輪動。」「目前晶圓製造、像是台積電的訂單這麼滿，如果中游滿、上游的IC設計會不滿嗎？」蘇建豐表示，如果消費性電子開始回溫的話，整個半導體供應鏈都會活絡起來。台灣業者是大陸品牌手機重要的供應鏈。（圖／報系資料照）摩爾證券投顧分析師林鈺凱表示，先前總統賴清德在國慶活動上的「硬派宣言」，難免造成兩岸緊張，過去外資最擔心的都是台灣的地緣政治，但近期都回來大買電子權值股，包括台積電、鴻海和聯發科，就顯示他們認為現在的台股有利可圖，都想來拼一把。「近期聯發科也有一個平台整理區的突破，主要反應兩件事情，首先旗艦的5G晶片天璣9400剛發表，受惠於中國大陸的經濟全面回溫，再加上9月營收表現好，第三季的財測是達到高標，」林鈺凱表示，天璣9400是為AI而生的晶片，又主打旗艦機款，現在使用手機的概念跟以前不一樣，以前有分平價、旗艦機種兩大市場，可是現在都開始聚焦在旗艦機種，連很多開發中國家、或中國大陸也都去追求旗艦機款，未來聯發科要在這個區塊持續保持領先地位不難，所以股價近期開始出現黃金交叉。IDC數據也顯示，2024年第二季全球智慧型手機出貨量前三名依序為三星、蘋果、小米，接下來是vivo和OPPO。除了外界常提到的蘋概股，其實除了三星之外，法人表示，大陸品牌手機大量採用台灣的供應鏈，像是華通（2313）、大立光（3008）、致伸（4915）、臻鼎-KY（4958）、矽創（8016）等，都有機會受惠。
股王勾勾纏1／伺服器兩大龍頭世芯-KY、信驊難分高下 族群多方氣勢延續
台股3月14日站上兩萬點後，領軍的股王股后之爭，成了投資人看盤新焦點。ASIC（客製化晶片）大廠世芯-KY（3661）去年8月超車伺服器遠端晶片廠信驊（5274），以股價2380元登上股王後，一路領軍，直到今年三月中大盤上兩萬點後，投信賣壓湧現，而信驊反而在法說會上釋出AI伺服器及一般伺服器都將搭仔更多的遠端管理晶片（BMC）的營運展望佳音，27日股價一舉衝上漲停3215元，順利奪回股王。股王股后更迭，代表產業的興衰。翻開股王歷史，從2001年以來，台股股王幾乎是一年換一個，唯有光學鏡頭大廠大立光（3008）因為蘋果概念題股題材，一路從2012年登上股王，2017年寫下6075元的台股天價紀錄，直到2021年，股王寶座才被電源管理晶片廠矽力-KY（6415）超過。隨著AI產業崛起，股王之爭輪替到IC設計族群。2022年3月，矽力-KY股票分割「一拆四」，信驊趁勢登上股王，股價從2830元最高來到3150元，直到2023年8月，由於客製化晶片受惠於AI需求大增，世芯-KY拿下亞馬遜、英特爾大單，順利超車信驊，登上股王。世芯-KY接獲亞馬遜及英特爾的AI晶片客製化訂單，奠定登上股王的基礎。（圖／翻攝自amazon官網）時隔7個月，3月27日，股王大戰再度上演，信驊因為AI伺服器崛起而影響了一般伺服器需求，壓抑股價多時，世芯-KY則因AI伺服器客製化晶片需求大增，因為伺服器產業的此消彼漲，讓兩家公司股價往往因為一有風吹草動，信驊及世芯-KY股價呈現追逐戰，一下子股王世芯-KY擴大領先差距，一下信驊又拉近距離，堪稱近期最激烈的股王大戰。重新奪回股王的世芯-KY，由董事長關建英和總經理沈翔霖創辦，兩人曾在矽谷創辦IC設計公司Altius，2003年回台成立世芯，主要業務則是為IC設計系統公司提供委託設計服務（Fabless /Asic Design Service），協助進行晶片設計。讓世芯-KY一戰成名的，是挖礦商機，2013年，接到KnC Miner以及Avalon等礦機廠商訂單，但隨著挖礦需求衰退，甚至讓世芯-KY在2016年出現虧損。2018年，中國飛騰來台尋找可以量身定做晶片的供應商，世芯獲得青睞，營收也從2020年起開始狂飆，原本30-40億元，直接飆升到70億元，2021年衝破100億元大關，2022年再來到137億元，2023年更來到304億元，獲利更是翻倍跳，從每股稅後純益約5-7元，2020年直接翻倍到13元，2021、2022年都超過20元，2023年更見到3字頭的33元。股價跟著長紅，2021年2月首次進入千金俱樂部。不料中國飛騰在2021年4月被美國政府列入出口管制的實體清單，世芯-KY股價也在4月9日連跌5根跌停板，最低還來到363.5元。所幸世芯-KY其他客戶訂單也開始浮現，包括英特爾旗下AI晶片公司Habana晶片訂單及2022年亞馬遜AWS AI晶片訂單，也讓世芯-KY業務重心由中國轉向美國。信驊也受惠於一般伺服器需求將回升，2024年營收樂觀看好。（圖／翻攝自信驊官網）暫居股后的信驊，二十年前的成軍則與AI伺服器大廠廣達有關。信驊董事長林鴻明自清大電機科系畢業，當兵時讀了Silicon ValleyFever（矽谷熱），了解矽谷半導體產業發展脈絡，便以IC設計領域為工作職志。退伍後，他進入矽統科技，從工程師一路晉身到副總經理，卻在43歲那年，因為公司組織改組而突然中年失業。後來在一場球敘，林鴻明遇到廣達（2382）旗下雲達科技總經理楊麒令，雲達主要做伺服器代工，讓林鴻明看到伺服器這條嶄新的道路，轉而召集老同事，2004年，八個人集資了3600萬元成立信驊，專攻伺服器相關晶片。信驊營運也是相當穩健，自2013年掛牌以來，除了2023年因為一般伺服器需求下滑外，每年都交出2位數的營收年成長率，獲利更是幾乎都交出年增率20%起跳的成績單。根據外資券商研究報告，對於世芯-KY 2024年EPS預估，其中中位數由78.51元上修至81.17元，其中最高估值96.87元，最低估值59.32元，預估目標價為5000元。至於信驊2024年EPS預估：中位數由27元上修至48.21元，其中最高估值61.51元，最低估值40.69元，預估目標價為3320元。「在AI的驅動下，IC設計已經成為台股的重要族群，整體來看，伺服器的需求依然向上，包括AI伺服器及一般伺服器，廠商的資本支出也有增無減，因此不管是客製化晶片或是遠端管理晶片，其需求都是成長持續。而這場股王爭霸戰，預料也將是台股有史以來最激烈的一場。」法人表示。「從基本面的角度來看，世芯-KY跟信驊兩間都是很好的公司雖然都是伺服器相關的公司，但專注的領域大有不同，也都是龍頭公司。所以只要世芯和信驊皆處於正向的狀態下，將有助於相關伺服器族群的多方氣勢繼續延伸。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTWANT記者。
M31結束處置強攻漲停 激勵世芯-KY跟漲重回股王
IC設計廠M31（6643）今（29日）結束處置，開盤就急拉4%以上，儘管股價在漲停板附近呈現開開關關，但終場仍以漲停價1410元作收。受到M31強勢上漲激勵，世芯-KY（3661）也跟進走高，終場大漲175元，以3340元坐收，超越信驊（5274）的3330元，以10元之差重登股王。受惠於M31強勢表態激勵，除了世芯-KY外，IC設計族群包括神盾（6462）、力智（6719）、晶相光（3530）、鈺太（6679）、力旺（3529）、祥碩（5269）、愛普（6531）、芯鼎（6695）、聯發科（2454）等，漲幅已均超過3%。至於信驊則是開高後拉回平盤整理，終場以平盤作收。法人指出，IC設計族群目前的利多消息，是中國下令政府部門要汰換搭載英特爾（INTEL）及超微（AMD）處理器的個人電腦，而中國也是M31及世芯-KY主要營收市場，高價股強勢，也會帶動族群強攻。值得注意的是，神盾集團今天也是成為資金進駐標的，包括神盾、晶相光、芯鼎、鈺寶（3150）、迅杰（6243）、安國（8054）、安格（6684）等全面收漲，能不能重演之前領軍IC族群強攻的態勢，也成為市場關注焦點。
台積電再創新高738元 尾盤賣壓湧19400得而復失
晶圓代工龍頭台積電（2330）今（5日）續辦台股衝高要角，台積電開盤就大漲10元，盤中更來到738元新高，也推升指數站穩19300點之上，午盤更直接站上19400點，加上中低價族群也持續吸引資金進駐，至於千金股則是漲跌互見，不過台積電尾盤遇到6800張大單賣壓，影響指數漲點減少51點，終場以19386點作收，未能守穩19400點。法人表示，外資近期持續買超台積電，成為大盤指數走高的關鍵，整體來看，外資對於台積電的目標價大約在750-760元，換言之，台積電再創高的空間將相對有限，不排除外資會遇高獲利了結。至於台股能不能攻上20000點，法人認為，目前從技術線型來看，指數沒有跌破5日線之前，基本上還是可以強勢看待，重點是必須要有人可以接棒台積電，才能維持指數。千金股部分，股王世芯-KY（3661）在平盤上下震盪，同樣是IC設計族群的M31（6643）因為市場傳出法說可能下修展望，賣壓提前湧現，終場以跌停1805元作收，也讓昨天才站上的2000元大關僅一日行情。至於散熱、機殼族群，今天持續見到資金湧入，不僅類股股王奇鈜（3017）來到585元，再創新高，中低價股包括振發（5426）、旭品（3325）、圓剛（2417）、迎廣（6117）、晟銘電（3013）、元山（6275）等均亮燈漲停。華冠投顧分析師范振鴻表示，台積電仍持續受惠AI、HPC，以及先進封裝訂單需求暢旺，現階段還是維持供不應求的狀態，所以台積電未來營運還是維持正向看待。此外，漲多雖然是最大的利空，也應該要居高思危，但目前指數技術面雖有修正化解過熱現象疑慮，但遲遲未發生，因此提醒投資人雖然需要居高思危，但是應該相信趨勢，且沒發生轉向事實前，不應過度預設立場。
股王世芯收復4000元 聯發科重回千金 法人：資金回流IC設計
AI晶片龍頭輝達（Nvidia）今（22日）今晨公布財報，營收及獲利均超過市場預期，而聯發科（2454）曾獲輝達執行長黃仁勳點名為台廠的「AI 超級巨星」，因此獲得資金簇擁，股價也強勢反攻重新站上1000元整數關卡，盤中最高來到1010元，成交量也將近1萬張。聯發科強勢站回1000元大關，股王世芯-KY也不落人後，儘管21日跌破4000元，今天開盤就跳空上漲立馬收復，盤中最高來到4210元。法人指出，輝達財報佳，讓市場資金也重新回流到IC設計族群，除了世芯-KY、聯發科外，故后力旺（3529）、祥碩（5269）、M31（6643）、創意（3443）等千元IC設計股也同步走揚。另外聯發科子公司達發（6526）漲勢比母公司還強，盤中一度亮燈漲停，創下掛牌以來新高價。而之前強勢股神盾集團，儘管股價遭分盤交易，神盾（6462）力守在平盤之上，漲幅逾2%，安國（8054）更是漲逾5%。世界通訊大會（MWC）即將在下周一登場，聯發科也宣布將以「Connecting the AI-verse」為主題，展示涵跨Pre-6G衛星寬頻、6G環境運算、全球首款物聯網5G RedCap解決方案、5G CPE實機功能、業界首見裝置端的即時生成式AI影片應用以及Dimensity Auto車用生態系合作成果，並於現場展出多款採用聯發科技晶片的國際品牌裝置。其中聯發科最新旗艦5G行動處理器天璣9300，現場也將展示業界首見在手機端處理的即時AI影片生成應用，生成式AI處理速度是前一代AI處理器的8倍。
中小股強勢不畏台積電、聯發科轉弱 分析師：多方趨勢仍不變
台股今（1日）早盤受到美國科技股弱勢及FOMC釋出三月不會降息等利空，電子股弱勢下跌，台積電（2330）一度下跌10元，聯發科（2454）也下跌逾3%，但中小表現強勢，盤中消化賣壓後，台積電拉回平盤，推升指數翻紅，電子指數也收漲0.8%，終場指數以17698點作收，上漲78.55點，持續朝收復萬八邁進。華冠投顧分析師范振鴻表示，台股今成交量增至3069億，高於月均量，儘管昨日完成假突破型態，但整體多方趨勢仍然未被改變。今天台股中以神盾集團表現最強勢，儘管神盾（6462）因遭分盤交易，小跌2.5元，但是包括晶相光（3530）、安格（6684）、安國（8054）等均亮燈漲停，迅杰（6243）也上漲逾3%。中小股部分，包括澤米（6742）、志旭（8067）、天剛（5310）、洋華（3622）、海德威（3268）、錦明（3230）等攻上漲停。高價千金股則是漲跌互見，股王世芯-KY（3661）盤中一度站上4000元大關，帶動同屬IC設計族群的祥碩（5269）、譜瑞-KY（4966）同步收紅。法人指出，今日加權的漲跌家數比例約為2:1，整體漲大於跌，可見中小股因為台積電與AI概念股資金流出而受惠，今日大漲的個股不少。從多空頭家數觀察，今日長線多空頭家數則首次見到空方力道收斂，整體仍可正向看待，但仍建議買跌買黑買支撐為主。另外重電族群在重電股王華城（1519）亮燈漲停帶領之下，亞力（1514）、中興電（1513）以及士電（1503）也都收今日相對高點。重電族群主要是獲取各國政府基礎建設的相關訂單，業務特性穩定且訂單能見度都有數年以上，所以即便僅剩一天就要春節封關，但這些公司不會因為封關而影響訂單能見度，所以在基本面相當穩固的情況下，相對其他族群較容易吸引資金進駐。
台股連2天下跌近400點破季線 分析師：短線空方強勢
台股今（17日）受到美國聯準會降息預期落空，加上台指期結算等利空因素拖累，儘管指數早盤開在平盤附近，多方也企圖穩住，但仍不敵市場賣壓，10點過後跌點已達100點，午盤跌勢持續擴大，最多下跌195點，終場下跌185點，以17161點作收，跌破17200點整數關卡，累計2天下跌385點，也摜破季線17222點。華冠投顧分析師范振鴻表示，今日加權指數收跌185點，量能3820億元，技術面解讀為空方延伸，符合先前中期修正風險看法。今天盤勢屬於放量下殺，因此K線為空方關鍵K，短線空方強勢，在今天高點17361站回之前，應以偏空看待。整體來說，目前仍定義為中期修正，由於技術面還沒有3~6個月頭部出現，而非長線轉空，短線持續以避開風險並且耐心等待止穩轉強為主。集中市場主要類股均下跌，僅電子通路類股受到大聯大漲逾2%，文曄則因為併購加拿大商Future Electronics可望通過各國監理單位同意，今年順利完成合併，股價盤中一度亮燈漲停，連2天走高，推升類股指數逆勢收紅。股王世芯-KY完成現金增資進行海外存託憑證發行，預計發行價格約為3500元，較16日收盤價3670元折價約4.7%，17日引發賣壓，下跌105元，跌幅近3%。也拖累信驊、力旺、大立光、緯穎創意、旭隼等千金股走跌。IC設計族群仍是資金主要避風港，千金股的祥碩、M31，力抗跌勢，近期強勢股神盾續漲逾8%，創2021年6月來高點，帶動集團股安格、安國收紅，至於晶相光、芯鼎則是漲勢稍歇。台積電18日將舉行法說會，今天股價在平盤上下震盪，終場小漲1元，以581元作收，台積電供應鏈設備股包括弘塑、家登也同步收紅。至於傳出遭駭客攻擊勒贖的京鼎則下跌逾3%。
神盾15日暫停交易下午宣布股權交換 三子公司芯鼎迅杰安格上午提前慶祝行情
IC設計廠神盾（6462）今（15日）暫停交易，下午將宣布股權交換事宜，集團股則是連袂吸金，芯鼎（6695）、迅杰（6243）、安格（6684）均以漲停作收，就連被分盤交易的安國（8054）盤中也一度漲停，終場仍上漲近7%。法人指出，目前資金主要集中在IC設計族群，特別是股本相較小的個股，如果手中沒有持股的投資人，短線建議先不要搶進，可以等稍微拉回再進場。神盾集團上周舉行科技日活動，神盾集團董事長羅森洲表示，2024年集團整體看起來不錯，主要動能包括AI PC、WiFi 6、USB 4.0等，目標集團營收每年都會有雙位數成長，3年成長1倍，5年成長3倍。神盾近2、3年相當積極整併，垂直擴大集團IC設計產品線陣容，特別是布局包括各式感測器、傳輸技術到影像處理器及AI應用等。隨著近期AI PC話題，神盾集團也推出完整端到端（End to End）AI PC解決方案，主打省電功能。
台股元月市場關注「這3大事」 法人：大選結果影響短線籌碼波動
1月10日至13日消費電子展（Consumer Electronics Show，CES）將在美國拉斯維加斯登場，以2023年AI浪潮來看，市場議論展覽主題可能仍是以AI為主角，亮相的新產品會帶給市場多大的信心與討論？而在2023年5月以來大漲的AI概念股是否復活？備受關注。永豐投顧則分析，元月份有多項重要政經事件衝擊市場，除了1月CES展、1月底的FOMC會議，首要的是1月13日的中華民國總統大選。一般來說，對於總統大選結果各方都有誇張解讀，容易引發市場短線籌碼波動，中短線操作應該注意。我國的春節在2月初，台股最後交易日是2月5日，緊跟著1月31日的美國FOMC，所以總統大選揭曉後，台股應該會進入FOMC觀察期與長假前準備期重合的時段，對於短線交易者又是考驗。由於台股、美股自十一月初起漲，已歷時兩個月，美國費城半導體漲幅超過三成，NASDAQ漲幅超過兩成，而台股達到10%以上，考量台股加權指數是全集合指數，其中分類股表現相當可觀。事實上，從技術指標觀察，中、短期指標都已經過熱，如果跨年度有短期的資金潮湧動，不能不對市場抱持謹慎態度。在元月操作應該控制部位；預估指數區間看17500點至18100點。大華銀投信投資長楊斯淵表示，過去20年，每次產業重大變革，皆會為產業帶來高速成長及相對高報酬的股市；本波由AI帶來的高規格需求及複雜的技術，預計可以為台灣相關產業鏈帶來相對高毛利的業績表現；AI的應用面普及將會帶動網路需求，WI-FI技術規格升級是產業發展中重要的一環。當IC設計族群庫存改善後，接下來有望看到晶圓代工及其上游矽晶圓及材料接棒，預估在未來1-2季，晶圓代工產業及矽晶圓有望脫離紅色警戒區，當庫存天數回落至一倍標準差之內，配合股價領先庫存落底1-2季的慣性，晶圓代工及矽晶圓族群將有機會獲得超額報酬。
AI帶頭衝！台股封關全年上漲26.6％ 「價值股」高股息電子股噴發
2023年台股以17930點封關，儘管未過萬八大關，但指數創下疫後次高，全年上漲26.6％、市值增加近12.6兆元。法人指出，回顧2023年，台股由AI帶頭衝，過往被稱為「價值股」的高股息電子股噴發程度高過成長股，帶動高股息ETF的表現勝過市值型ETF。根據CMONEY統計台股原型ETF至29日，大華優利高填息30（00918）近一個月表現排名第一，今年以來報酬接近6成，規模也已接近100億元大關，排名第二的是元大高股息（0056），今年漲逾56％、第三名為中信關鍵半導體（00891），今年以來漲逾59％大華銀投信投資長楊斯淵認為，展望2024年，可留意電子產業結構性和週期性的成長議題。在AI浪潮的推動下，可為台股迎來結構性強勁的動能增長。過去20年，每次產業重大變革，皆會為產業帶來高速成長及相對高報酬的股市。本波由AI帶來的高規格需求及複雜的技術，預計可以為台灣相關產業鏈帶來相對高毛利的業績表現。元大高股息（0056）研究團隊表示，0056成立以來，創下連續13年配息填息紀錄，且0056是市場唯一採預測未來一年現金殖利率選股的高股息ETF，於景氣築底向上階段，相對有機會納入基本面轉強的公司，目前帳上不含資本利得可分配收益為4.90元，可提供未來配息來源，2024年1月進行季配除息，預計將再度吸引參與除息資金買進，並可搭配其他月份除息的股、債ETF自行組成月配組合，規畫個人現金流資產。中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧表示，半導體產業自第四季開始庫存陸續回補，加上消費性產品PC、手機受惠於生成式AI加持，可望帶動相關科技供應鏈新一波多頭走勢，預期半導體產業在近2年存貨調整期即將進入尾聲下，將於2024年迎來曙光。以近期盤面來看，IC設計族群表現亮眼。張圭慧說，IC設計受惠於AI所帶動的科技典範轉移，未來高速傳輸介面IP蓬勃發展，AI應用端陸續問世，助攻ASIC趨勢穩健向上，同步帶動通訊傳輸技術規格升級，2024年展望樂觀，手機與伺服器終端客戶庫存步入回補期，半導體應用端以無線傳輸、消費性電子及資料中心為大宗，預期2024年產業規模將由負轉正，達13％至22％雙位數年增長，可望為大盤再添千金。
投資朋友注意！台股持續高檔震盪 分析師曝三大方向可關注
投組表現：振發（5426） 表現最佳：低基期機殼股，受惠於消費性電子回溫且技術面量價配合。昇陽（3266）表現最差：整體量價結構依然健康、價跌量縮，待整理完畢便可轉強。盤勢預測：大盤小幅震盪，終場上漲18點，收在17,468點，成交量3,144億元，類股方面，電光電類股表現最佳，漲幅1.86％，橡膠類股表現最差，跌幅1.47％；權值股方面，台積電下跌1元，跌幅0.17％，收在577元。聯發科上漲16元，漲幅1.7％，收在955元。展望後市，12月利率決策會議即將上演，市場對於12月不升息大致底定，因此美股四大指數表現強勁，那自然會帶動台股的走勢，但新台幣匯率目前呈現橫盤整理，自然台積電就沒有太強力的買盤進駐，但我認為這個局面會在這星期有明確的方向，應可以樂觀看待後續走勢，如果大盤受到壓抑呈現橫盤震盪的話，指數上漲有限，但個股潛力無限，輪動輪漲的節奏投資人在操作上應以拉回低接佈局為主。選股上，最近看到三星CIS漲價帶動了采鈺、擎亞等同族群類股上漲，大立光調漲高階鏡頭價格，帶動光學族群表現亮眼，現階段題材選股會是一個不錯的方向。投組表現：中揚光（6668）表現最佳，13日股價下跌1.52％，股價在51元有較強支撐，後市仍有上漲空間。安國（8054）表現最差，13日股價下跌1.51％，股價仍站穩10日均線，成交量萎縮，反彈可期。盤勢預測：台股大盤狹幅整理，終場上漲18.3點，漲幅0.1％，收在17,468.93點，成交量3144.37億元。類股方面，光電表現最佳，漲幅1.64％，居家生活表現最差，跌幅1.58％，權值股台積電下跌1元，跌幅0.17％，收在577元。聯發科上漲16元，漲幅1.7％，收在955元。展望後市，美國公布11月CPI利多數據，美股並未應聲大漲，台股大盤已連續11天區間整理，高低振幅不超過300點，仍未脫離盤整格局。市場都在關注14日凌晨美國聯準會利率會議，預期對全球股市將有突破性的影響。選股方面，IC設計族群的祥碩、系微、譜瑞-KY、M31及無線網路設備股包括智易、中磊、康全電訊、訊舟等個股可特別關注。投組表現：至上（8112）表現最佳， 為三星台灣代理商，隨客戶拉貨增加，有利營收成長。創意（3443）表現最差，大盤創高需千金股帶動，有機會走出行情。盤勢看法：美國公布通膨數據讓投資人對未來經濟充滿期待， 加上四大指數上漲下，而AI股開始有低檔翻揚，電子股成交比重朝7成靠攏，加上台股持續高檔震盪，但美股有續強的實力，那未來台股就有挑戰前高的壓力，建議震盪拉回再行擇優選股。投組表現：神基（3005）表現最佳，受惠0056新增成分股，投信買盤開始啟動。聚積（3527）表現最差，IC設計族群熱度降溫，投信本周敲進160張有拉高機會。盤勢預測：周三台股早盤一度衝上17,500點，但市場靜待周四凌晨聯準會利率會議，觀望氣氛導致法人買盤縮手，台股日K連四紅卻連4天留上影線，顯見高檔獲利賣壓不輕。中小型股仍是盤面主流，櫃買指數盤中再創2年新高，內資控盤格局明確。本周連續三天出現下跌家數多於上漲家數，周三族群漲勢更加凌亂，低價的營造股加速飆高，工信、建國亮燈漲停。受惠AI訂單消息的英業達跳空漲停鎖死，搭配晶片禁令鬆綁，麗臺與承啟盤中同樣漲停表態。高價股也是盤面主軸之一，股王世芯-KY突破3,600元創歷史新高，比價效應帶動譜瑞-KY、大立光與祥碩盤中漲幅均超過6％。但高低基期輪動迅速，近期翻倍股兆利與富晶通逆勢跌停，反倒基期偏低的鈊象、大宇資和華義等頻頻創下新高。周四預計台股多空將明顯表態，不論聯準會態度是鷹是鴿，觀望資金都會回流布局年底作帳行情，關注重點族群在集團作帳、投信作帳與做夢題材三大方向。
輝達超級財報帶旺AI族群嗨翻上半場 廣達、緯創股價午盤跳水
AI晶片大廠輝達（NASDAQ: NVDA）公告第2季營收翻倍成長至135.1億美元，好消息今（24）日台股AI族群上演慶祝行情，廣達 (2382) 、緯創 (3231)早盤漲幅一度超過6%，但11時許跌落盤下 ，台股加權指數1萬6800點得而復失，台積電（2330）、鴻海（2317）、英業達 (2356) 、技嘉 (2376) 股價盤上震盪。輝達第2季營收135.1億美元，年增101％、季增88％，其中貢獻最大的「資料中心」103.23 億美元、暴增171％，第二大「遊戲」為 24.86 億美元，雙雙優於市場預期。分析師指出，廣達、緯創先前在AI的想像行情獲利了結，回歸基本面，市場關注9月Copilot訂閱使用狀況；聯發科開始運用Meta Llama 2大型語言模型開發生成式AI晶片組，則預告AI邊緣運算商機逐步開展，今日振奮IC設計族群信驊（5274）、世芯-KY（3661）等股價。
鮑爾給定心丸美股四大指數收高 台股彈上萬五大關
美國聯準會（Fed）主席鮑爾談話，緩解市場升息疑慮，美股四大指數收高後，帶動台股反彈，台積電昨強勢上漲17元，加上千元高價股、IC設計族群助攻，台股大漲217點，不僅指數收復5日線，也站上1萬5600點整數關卡，盤中一度來到1萬5631點，創這波台股反彈以來高點。鮑爾昨日在華府一場活動中指出，通膨趨緩的過程已經開始，但是通膨真正緩解仍然需要一段時間。據美媒CNBC分析，市場認為鮑爾的言論偏向鴿派，投資人一度持正面態度，不過，在鮑爾再說出，「要小心預期強勁的經濟數據出現，如果我們持續看到，例如，強勁的就業市場，或較高的通膨率，就會較目前預估，更進一步提高利率。」言論後，市場情緒出現逆轉。台股短線風險來自外資走勢及聯準會升息變化；國泰證期顧問處協理簡伯儀觀察2月以來的走勢，當外資大買指數就漲、反之就大跌，此外，美國非農就業數據表現太好、超乎預期，聯準會就有正當理由再升息，當升息腳步走得比想像快，金融市場就可能有比較敏感的反應。簡伯儀表示，台股是延續元月資金行情，資金做多又有生技股的題材效益，指數仍有向上機會，中長線偏多格局不變，不過，投資人要留意漲多拉回的風險。值得注意的是，這波台股回彈，解封概念股表現亮眼，證交所昨日通過台灣虎航申請創新板股票，按照目前時程推估，將在8月掛牌，成為航運業第一家申請創新板掛牌業者。挾今年春節高票價、高載客率優勢，台灣虎航第1季有望轉盈。台灣虎航原本疫情前就要申請上市，被疫情打亂陣腳，意外走出新路。台灣虎航董事長陳漢銘認為，台虎因靈巧、現金流強勁、以區域航線為主，將是解封最大受益者，接下來持續增班現有航線與開發二、三線航點，看好上市後盡快回到2018、2019年榮景。餐飲業以王品表現最為亮眼，主因是今年春節假期為史上最長，台灣305家店動能全開，翻桌率高達4～6輪，10天連假總來客數達110萬人、營收較去年成長5成，加上大陸逐步解除防疫限制，1月合計營收21.7億元改寫新高，昨日股價衝破200元大關，以201元作收。
08年海嘯重現？3／義隆電砍長約將引連鎖效應？ 分析師「這樣形容」IC設計概念股的新氣勢
IC設計廠義隆電（2478）上周法說會宣布與晶圓代工廠解除長約，引發市場震撼，市場也關注是哪家晶圓廠商被解約？義隆電在兩岸晶圓廠都有下單，一般預期，包括聯電（2303）及中芯國際都是可能廠商。「義隆電宣布解除長約，會不會引發後續連鎖效應，也要看其他廠商怎麼談新約，除非談不攏，才會解除長約。」分析師張陳浩指出，IC設計位於產業最上游，對於市場變化也是最早就會知道的，其實很多IC設計廠跟晶圓代工廠所簽訂的長約，當遇到市場出現反轉時，都會預留調整的空間。而分析師林友銘認為，消費性電子產品需求不好，對於義隆電來說本來就是有壓力，因此「義隆電不會是第一個，也不會是最後一個，不過整體來看，並沒有那麼嚴重，因為從股價可以發現，市場解讀並不是太偏空。」分析師王倚隆也指出，義隆電不會是第一家解除長約的公司，其中以消費性電子為主的廠商也將是後市觀察指標。至於觀察股價是否轉強，就要看他有沒有站回月線，就目前來看，義隆電已經順利站上月線，有轉強的跡象，但是因為整體市場終端需求還沒有回來，因此不適合長期投資。分析師張陳浩表示，儘管傳出義隆電解除合約，但在整體半導體產業鏈來說，IC設計可說是「已經看到隧道出口的光」（圖／翻攝自張陳浩臉書）張陳浩則認為，IC設計目前的產業狀況，在整體半導體產業鏈來說，可說是「已經看到隧道出口的光」，而且從創意（3443）、智原（3035）等廠商營收來看，都交出不錯的成績，其中創意股價在短短不到兩周內，就回到之前的起跌點，線型幾乎呈現V型反轉，氣勢相當凌厲。對於IC設計族群的投資策略，張陳浩表示，可以從兩方面來觀察，包括營收及籌碼。首先是營收狀況，廠商營收都有回穩，顯示產業能見度還不差。至於關鍵的就是籌碼，張陳浩點明，台股之前走跌，有一大部分是因為來自壽險公司的賣壓，壽險公司因應淨值壓力，只能被迫出清手中持股，現在賣壓已經逐漸解除，搭配營收反彈，也讓IC設計族群成為近期的反彈主流標的。不過張陳浩也指出，IC設計族群的反彈，並不代表整體半導體產業回穩，因此像是晶圓代工、封裝測試等，IC設計廠解除長約的後續效應才正要發生在它們身上。台積電旗下IC設計廠創意近期營收大幅創高，股價也出現V型反轉。（圖／翻攝自台灣股市資訊網、報系資料庫）
美股暴力Ｖ彈！台積電收復400元大關 台股重回萬3後續觀察10日線
美股出現驚天大逆轉，在空方回補及程式交易推升下，四大指數均大漲逾2%，也讓交出亮眼第三季財報的台積電（2330）在美國掛牌的ADR大漲近4%。而台積電開盤也直接收復400元大關，盤中一度大漲逾5%，激勵大盤指數重回13000點之上，出現V行反彈，終場上漲317.39點，以13128.12點作收。台積電昨公布第三季財報，單季每股稅後純益達10.83元，高於第二季的9.14元，也高於去年同期的6.03元。同時台積電也預期第四季2022年第四季合併營收將介於199-207億美元，與第三季相當，另外在假設新台幣兌美元平均匯率31.5元狀況下，毛利率預期介於59.5-61.5%、營益率介於49-51%。儘管台積電也宣布將下修資本支出到360億美元，低於之前的400億美元，也是今年以來的第二次下修。而抱持砍資本開支，降產能利用率是行業利空出盡的重要指標之一的半導體產業分析師陸行之則發文指出，對於台積電調降資本支出表示欣慰，也預期台積電雖未公布2023年的資本開支，但應會更小心投資。台積電大漲也帶動IC設計族群跟進，包括創惟（6104）、新唐（4919）、天鈺（4961）、亞信（3169）、力智（6719）、譜瑞-KY（4966）、安格（6684）、展匯科（6594）、凌陽（2401）、智原（3035）等漲停作收。另外ABF載板三雄欣興（ˇ3037）、南電（8046）、景碩（3189）也均亮出紅燈。而台股今天在電子族群大漲的推升下，指數重新站回13000點之上，最高來到13221.87點，法人指出，台股指數盤中一度收復5日線，可惜尾盤得而復失，就技術線型來看，仍以反彈視之，指數要正式轉強，還是看能否站上10日線。
消費性電子低迷 祥碩瞄準英特爾超微明年PC復甦潮商機
半導體業受到消費型電子景氣低迷，從去年下半年開始開始疲軟，造成IC設計業庫存天數逐季往上走，不僅如此，加上大陸多省份持續無預警封城，衝擊全球經濟市場，還有戰爭導致通膨，這都使業界、法人預估至少要等到明年上半年才可以看到回溫。觀察台灣主要IC設計族群的存貨天數，今年上半年已超過疫情前水準，第3季預期在營收下滑，庫存上升，存貨天數將持續攀升，且多數廠商預期至少需兩、三季去化，因此尋找沒有庫存問題，及有新應用新趨勢的將是接下來的投資重點。 高速傳輸IC廠祥碩（5269）新品將在年底前開始放量出貨大展身手，其中PCIe Gen 4封包交換器（Packet Switch）IC及Redriver等產品已經在送樣階段，另外USB 4主控端（Host）、裝置端（Device）產品在年底前也將陸續到位，今年底可量產，目標鎖定明年的英特爾、超微平台商機。而就營運績效部分，觀察祥碩近期營運表現，在AMD新品拉貨加持下，營收下滑幅度可趨緩，今年前八月合併營收月成長0.4％至4.51億元，累計今年前八月合併營收為38.03億元。雖然相較去年同期減少11.1%，但待明年市況回春，加上新品效益，營運可望重新回到成長軌道。祥碩9月30日終場上漲2.79％至664元，寫下三個交易日以來高點，但當前位階已經回到2020年3月水準，由於股價已經回到大約兩年半以來低點，三大法人也逐步終止賣超，單日一共買超107張。消費性應用目前處於逆風，但工業用產品未來將持續成長。據Data Bridge研究調查顯示，全球工業電腦市場預期將於2028年達到67.5億美元，複合成長率為5.8%。2022年疫情後各個企業因工業物聯網、自助服務等持續帶動需求增加下，相關工業電腦市場仍將維持高度需求，因此消費性比重低，專注於工控相關的業者，將能較穩定地度過這一波消費性修正，在明後年持續迎來成長。
外資說「半導體缺貨潮」2022結束？ 市場等待台積電給答案
2022年台股封關為1月26日，同時間為Fed FOMC會議召開。法人預估元月行情在2021年底收盤18,218.84點的逐漸發酵，至1月13日台積電召開法說前後達到股市高峰，建議選股可注意四面向與一主軸，且美、台財報共同點為第一季為財報年成長率最佳季度，「作夢行情」可以期待。永豐投顧展望2022年元月台股股市，給予「財報與資金加乘，行情持續熱絡」13字預測，並建議投資人可觀察「景氣持續熱絡」、「美台雙雙進入超級財報周」、「外資歸隊、代操基金進場，資金行情可以期待」及「台股封關日恰逢FOMC會議召開，預估封關前有結帳賣壓」四面向。尤其是關注台積電在1月13日召開的法說會，永豐投顧認為這一場法說行情最值得期待，在台積電調漲2022年晶圓代工價格10~20%後，預期獲利更上層樓。此外，外資曾發布半導體缺貨潮於2022結束的看法，曾對晶圓代工族群造成不小的震撼，此次由台積電法說亦可獲得明確的展望。投資標的部分，永豐投顧建議可以「台積電」為主軸，擴及台積電協力廠及IC設計族群；具備CSR報告、股價位階尚低的「藍籌股」亦可能成為代操基金首要買進標的，建議不預設指數空間，選股策略大於選市。永豐投顧分析，11月外銷接單達655億美元，再創新高，產業動能比預期強勁，再觀察11月製造業PMI由10月58.3上升至59.5，顯示淡季不淡，景氣對策信號位於紅燈區已達10個月，創下史上最長紅燈區，由外銷接單、製造業PMI及目前股市情況來看，12月景氣對策信號應仍可維繫於高檔。12月市場專注焦點為Fed升息議題以及新變種病毒是否再次傷害市場經濟活動， Fed升息三碼已然反應於過去的股市，在變種病毒方面，現今越來越多研究顯示，Omicron病毒重症率較Delta病毒大幅度減輕，投資人在放下Fed升息及病毒擔憂後，元月上場的超級財報週將成為投資人焦點所在。民眾還可以多加關注「勞退480億元代操基金」進場，可望開始布局544家具備CSR報告之績優公司；此外，在聖誕長假期間，外資交投清淡，買賣金額由過去平均1,700億元下降至不到千億元，預期元月份外資歸隊，台股成交量將恢復至3,000億元水準，不致呈現目前價量背離現象。1月26日為台股封關日，同時間為Fed FOMC會議召開，丙種資金及國內保守性資金如銀行、壽險等機構在避險下，預期封關前有結帳賣壓。預估元月行情逐漸發酵，至1月13日台積電召開法說前後達到股市高峰，之後隨封關日接近，走勢放緩。
台積電漲價助攻台股破季線 多方控盤中線行情可期
本周受到台積電調高代工價20%激勵，台股多頭回血，推升大盤指數大步前進，連續收復月線、季線後，雖然漲多震盪整理，但在突破季線壓力後，多方已經奪回主控，周五加權指數收17516.92點，周漲306.99點、漲幅1.78%，5日均量達3402億元，呈現量穩價漲局面。至於上櫃指數周k線亦收紅K，指數收216.36點，周漲2.47%，相較下，上櫃的中小型股表現更為強勁。永豐投顧表示，從日K線走勢來看，本周在季線附近一度遭遇空方阻擊，但是馬上反撲成功，站穩季線，技術面突破關口，有再向上挑戰八月初高點的機會。另，周線KD成功在50完成黃金交叉，意味中線行情可期。不過上櫃指數漲幅雖然高，在220點附近阻力不小，恰恰說明近期股市由大型電子股主導的市況。至於國際環境部分則是穩定。美國股市漲幅雖小，但是因為Jackson Hole央行年會對於QE減碼的溫和言論，美股指數再創新高，穩定人心。個股方面，蘋果不日將推出新一代手機，股價也是穩步向前，創新高，對台股是利多。最後則看類股表現。永豐投顧指出，表面上電子與傳產都各有亮點，但是傳產主流地位明顯下挫，其中運輸股跌幅第一，跌6.3%，運價不再凌厲，長榮跌11%，陽明跌12%，中航跌10.5%。而減碳減產訊息錯綜，雖然鋼鐵股跌了0.6%，但中鋼被資金推動，反漲2.3%。電子股中，晶圓代工漲價訊息如夢漸醒，台積電漲3.5%，聯電大漲13%；至於IC設計族群則因成本增加，就看各家成本轉嫁能力，聯詠漲2.4%，敦泰跌5%。連漲多日後，台股周KD指標已在50附近出現黃金交叉，中線行情可期。（圖／翻攝自鉅亨網）
高價股來襲 台股七千金登場 傳產也列入
台股首見「七千金」榮景，氣動元件廠亞德客-KY獲外資大舉調升目標價至千元等級，7日終於不負眾望成最新千金股，股價急奔漲停板以1,035元作收，並突破2017年12月21日精華盤中寫下的1,025元天價，再創傳產股新猷。法人指出，在聯發科、鈊象等高價股各擁題材且獲法人加持下，多檔準千金股強勢來襲。台股成千金股孵化器台股成千金股孵化器，2016年股市出現大立光及精測二千金同步登場後，長達818天才出現三千金大立光、精測及矽力-KY風光亮相。統一投顧董事長黎方國指出，值得注意的是，2020年起不到一年的期間，台股即從四千金直奔至七千金，特別的是，近期在外資順利推升信驊股價至2,020元，台股迎來前三大高價股均超越2,000元的新境界。千金族群三題材指標股法人表示，高價股熱度愈來愈高，對台股也產生三大意義：首先，台股已有三年不見傳產千金股，除股王大立光屬光學族群，旭隼為不斷電系統龍頭，其餘矽力-KY、信驊、祥碩、譜瑞-KY都屬IC設計族群，亞德客-KY代表傳產族群炒熱新千金股話題，重新打破電子股壟斷千金地位格局，今年來獲外資加碼1,020張，持股比率拉升至83.42％，市值1,956億元。其次，IC設計股龍頭聯發科及遊戲股鈊象也備受法人看好，鈊象先前最高曾觸及995元，離千金就差一步，股價回檔修正後，獲大型投顧法人將目標價由900升至990元，隱含問鼎千金企圖心，也就是說，原本較難引起機構法人關愛的遊戲股，現地位已不可同日而語。再者，股王大立光股價不振，外資把目光轉向祥碩、信驊等千金升級「2」字頭題材，激勵股價上漲後，誰來接棒吸納更多法人資金，早引起法人討論，亞德客-KY、鈊象此番加入戰局，熱愛高價股的國際熱錢便有了好去處。高盛證券指出，自動化族群需求自2020年第四季起，迎來自2000年以來的第七次上升循環，過往經驗顯示，這波產業上升循環將會延續到2023年第二季，把指標股亞德客-KY推測合理股價升至1,350元，是外資圈最高價。此外，大和資本、瑞信、匯豐證券等，對亞德客-KY股價預期也都突破千元。
台股登高「有神祕買盤點火」 專家：外資換手 內資控盤
台股12月首個交易日報喜，指數強彈逾百點，續創收盤新高，盤面上由台積電、大立光扮演上攻雙箭頭，面板雙虎強勢噴出，類股百花齊放，法人看好外資買盤在年底休假前可望加速，熱錢回補動能將「化被動為主動」，後續將由本土資金接掌多頭令旗，力挺大盤向上。受惠美費半指數漲勢強勁，激勵台科技股再度扮演多頭發動機，台積電等重量級權值股穩步墊高，加上面板、DRAM次族群跟進漲勢，一舉推升指數1日飆漲162點，收盤13,885點，成功收復MSCI調整跌點，並順利改寫收盤歷史新高紀錄，為12月台股表現開出好采頭。值得注意的是，大盤1日雖成功登高，但三大法人合計僅買超約4.28億元，除了外資換手動作積極，減碼前波領漲的IC設計族群，並大舉敲進台積電、面板雙虎等權值股，仍扮演穩定市場角色，另有神秘買盤進場點火，助攻指數飆漲百點，萬寶投顧分析師王榮旭認為，代表盤面重心將逐漸轉為內資控盤，類股輪動表現將勝過指數漲幅。富邦投顧董事長蕭乾祥表示，外資隨疫苗問世，以及寬鬆環境延續，預期「由債轉股」趨勢將持續發酵，在景氣復甦、市場貨幣政策依舊寬鬆，債券利率下檔空間有限的環境下，國際資金可望重回新興亞洲市場，台股在半導體為首的電子科技產業成長前景持續看好下，台股受惠熱錢挹注效果顯著，有望一路延續到明年。不過，時序邁入12月，外資即將進入聖誕假期，群益投顧認為，年底前集團作帳表現可期，以內資聚焦的中小型股預估相對較有上漲空間，且部分族群龍頭股基本面正向，有利多頭續航。且綜觀今年以來台股漲幅達15.74％，但外資累計賣超金額仍逼近6,000億元，顯示此波上攻氣勢是由內資主導，研判本土資金在年底前接棒控盤機率較高。