IC設計類股
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省話一哥動起來3／聯發科對決高通帶旺供應鏈 外資不懼地緣政治搶買台股
來到2024年尾，手機競賽火熱展開！9月有蘋果iPhone 16、華為三摺機等重磅新品登場，10月輪到晶片業者上陣，聯發科（2454）在10月9日推出天璣9400，包括vivo、OPPO、Redmi紛紛宣布採用，高通也預計在10月22日高峰會期間發表新一代旗艦款Snapdragon 8 Gen 4，搭載自家架構Nuvia的 AI，由小米首發，均採用台積電（2330）最新3奈米製程，就是要正面對決。而神仙打架，也打出大量新手機品牌市場熱度，且AI概念將成下一步旗艦機的標準配備，連國際數據公司（IDC）都因此上修今年智慧手機的銷售成績。IDC全球季度手機追蹤報告，原本在2月時預期2024年全球智慧型手機出貨量年成長4%，但8月最新數據提升到5.8%，達到12.3億部，主要就是AI手機的刺激消費，當然，這也顯示相關的供應鏈都有一波上漲的機會。IDC數據顯示，2009年全球智慧型手機出貨量為1.73億部，2016年達到14.7億台最高峰，市場飽和後每況愈下，除了2021年有新冠疫情的居家辦公需求而衝上13.55億台，去年僅剩11.67億台，比最高峰少了兩成，不過今年局勢終於轉變。IDC資深研究總監Nabila Popal表示，主要受到中國及新興市場Android手機增長驅動，隨著蘋果也有AI功能，2025年iOS將成長4%，從而推動更快的升級換代；預計2024年AI手機將實現344%的強勁增長，佔總市場的18%，且因越來越多的旗艦機型內建生成式AI功能，平均售價將是普通設備的兩倍以上，進一步推動市場的高端化趨勢。Google在安卓平台上優化AI體驗，增加與iOS的競爭優勢。（圖／翻攝自googleYT）摩根士丹利基於聯發科在AI手機市場的領先地位，加上利潤率改善、多元化的業務進展等，維持「優於大盤」評等，目標價上看1588元，半導體產業分析師詹家鴻表示，長期而言，聯發科在AI晶片市場具有巨大潛力，旗艦級處理器在2023年創造約10億美元營收，預計2024年的市場份額將增至30至35%，帶動營收增長至20億美元；不過目前邊緣AI應用相對不足，Android手機預計在Google優化AI體驗後，為Android系統的手機增加競爭優勢。大華國際證券投顧分析師蘇建豐表示，聯發科的天璣9300、9400晶片效能是領先的，所以在消費性電子產品第四季回溫的情況下，營收跟獲利有機會出現成長。「現在主要IC設計的推動需求是AI，帶來另外一個活水，除了手機，PC和NB的產業庫存調整差不多了，IC設計類股在整個資金開始進來的情況下，只要能確定產業趨勢開始扭轉、往上走，其實業內主力很願意操作IC設計族群，他們的股性很活潑，只要資金真的進來，族群就會開始去做輪動。」「目前晶圓製造、像是台積電的訂單這麼滿，如果中游滿、上游的IC設計會不滿嗎？」蘇建豐表示，如果消費性電子開始回溫的話，整個半導體供應鏈都會活絡起來。台灣業者是大陸品牌手機重要的供應鏈。（圖／報系資料照）摩爾證券投顧分析師林鈺凱表示，先前總統賴清德在國慶活動上的「硬派宣言」，難免造成兩岸緊張，過去外資最擔心的都是台灣的地緣政治，但近期都回來大買電子權值股，包括台積電、鴻海和聯發科，就顯示他們認為現在的台股有利可圖，都想來拼一把。「近期聯發科也有一個平台整理區的突破，主要反應兩件事情，首先旗艦的5G晶片天璣9400剛發表，受惠於中國大陸的經濟全面回溫，再加上9月營收表現好，第三季的財測是達到高標，」林鈺凱表示，天璣9400是為AI而生的晶片，又主打旗艦機款，現在使用手機的概念跟以前不一樣，以前有分平價、旗艦機種兩大市場，可是現在都開始聚焦在旗艦機種，連很多開發中國家、或中國大陸也都去追求旗艦機款，未來聯發科要在這個區塊持續保持領先地位不難，所以股價近期開始出現黃金交叉。IDC數據也顯示，2024年第二季全球智慧型手機出貨量前三名依序為三星、蘋果、小米，接下來是vivo和OPPO。除了外界常提到的蘋概股，其實除了三星之外，法人表示，大陸品牌手機大量採用台灣的供應鏈，像是華通（2313）、大立光（3008）、致伸（4915）、臻鼎-KY（4958）、矽創（8016）等，都有機會受惠。
阿水講股／股市阿水：了解整體布局 選股不追漲
不想再追著新聞買股票？那你一定要學會本期專欄教的這一招。收關前，阿水分享新春開紅盤之後，可關注被動元件類股、電動車類股及原物料類股等三大類股。而開紅盤至截稿前只有三個交易日，但打開漲幅排行榜，台股漲幅五日第一名就是亞信（3169），後面則有富致（6642）等個股。當中最吸引人目光的除了ＩＣ設計類股外，富致就是因為與車用需求相關，周漲幅就超過三成。很多投資人都有同樣狀況：常常追著新聞跑，可是消息一見報，股價又已是高點，後來乾脆靠感覺或網路消息，都比新聞來得可靠。阿水分享一個重要的觀念：新聞不能光看「新聞標題」與「內文」，而是要看他展示的趨勢。假設營收創高，那營收創高是為什麼？是因為該公司有特別吸引人的新產品、新低價，還是新的市場？就像聯發科的子公司購買亞信的全部私募股，變成第一大股東，占亞信達兩成，但這已不是聯發科第一次用子公司併購相關乙太網路產業，之前九暘也是。每一個新聞都是獨立事件，但是要用整體來看，聯發科為什麼接二連三用子公司或入股，或併購這麼多相關企業？是不是想切入什麼商機？想踏入什麼新的行業？他們花的金額是多少？占聯發科的再投資比例為多少？所以去了解並觀察布局後面的道理，就會知道，或許又是物聯網或車聯網的話題要出來了。那麼你選股時，就比較知道哪些會是你有機會先買，後面話題再上來的，你的布局就不會與市場相差太遠。上周三大法人在上市類股中，一共買超一百八十三．四五億元， 其中外資買超七十五．五一億元，自營買超九十八．一八億元，投信在上市類股則買超了九．七六億元。附表為二月五日至二月十九日，最新的三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。可以看到整個法人買股的動作還是相對較強，只是台股來到一六○○○點之後，大部分的漲幅都受益在電子類股Q1淡季不淡的情況。大多數電子類股公司的財報表現都比預測佳，但整體大盤還是受制於台積電的漲跌很大，而台積電來到六百七十九元的近日高點後，一直在賣多買少，因此還是要注意大盤若因外資在台積電的買盤變弱變慢，加權指數與其他類股也容易受到影響，注意高點震盪風險囉。
阿水講股／股市阿水：台股攀高 新手投資3心法
台股來到一五五五七（一月十一日） 的歷史新高點，許多沒在接觸股票的投資人，對於市場都抱著期待又怕受傷害的心，期待的是身邊不乏有人靠股票賺了不少錢，怕傷害的是投資有賺有賠，辛辛苦苦存下來的錢又賠了進去，不如不投。其實聽過阿水演講的人沒有一萬也有八千人，大部人的心態都類似，畢竟股票市場不是努力就一定會有成果，阿水今天就藉著專欄，給剛接觸股市的投資朋友一點小小提醒，心態與觀念正確遠比技法更重要。第一、投資前先認清楚自己的投資區間，是短期、波段，還是長期投資：投資任何股票前， 一定要先知道這筆資金能放多久，能接受多少震盪虧損。很多人常發生買進網站或別人推薦的好股票，卻因為不知道自己學的技法適合哪種投資區間，常買進後沒耐心就虧損賣出，變成買高賣低，就會有好股票怎麼不會漲的感覺，漸漸對市場失去信心。第二、虧損一定要即時止住，否則會不斷往市場投入本金：若是虧損了一○％就停損，這時重新進場，下次只需賺一二％就能回復到原本的本金水位，但若是等到負三○％才要停損，那就變成了下次要賺四三％；若是賠了一半才出場，下次就得賺上足足一○○％，比如一百萬進場剩下五十萬，這時要回到一百萬的水位，就得獲利一倍，最後往往只能全套在市場中等解套。第三、跟著法人選股：阿水每期專欄中都會分享過去五個交易日，三大法人各自前三十名買超股票，交叉比對有共同買超的股票，初學者若無法花很多時間選股，可從這些股票中挑選已有法人機構真金白銀共同買進的股票來做功課。上周三大法人在上市類股中，一共買超六百四十一．八一億元， 外資（不含外資自營商）買超六百三十四．四一億元，自營買超三十三．六一億元，投信在上市類股則賣超了二十六．二二億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。上期專欄阿水還是不預設大盤高點，提醒大家波段操作要用波段操作的觀念來看整體大盤。目前大盤與月線乖離較大，但只要回拉不跌破月線，短線上整體大盤還是有機會走多頭格局，包括上期聊到的IC設計類股，上周一樣強強滾，本周若大盤短線拉回，還是能在回檔至月線時，多加注意IC設計類股等族群。
靠誰搶攻萬四？投信點名：多頭部隊是他們
六大投信點名萬四行情多頭部隊台股上演史上最牛行情，指數創下歷史高點後，上檔已無壓力，市場喊出2021年農曆年前攻堅萬四關卡的新企圖心，包括中國信託、安聯、群益、復華、施羅德及富蘭克林華美等六大投信點名多頭總司令，可部署新年度的獲利上修股，並視其評價高低，靈活操作提高獲利。以族群而言，投信看好的主要有雲端伺服器族群，5G滲透率提升的晶片股，受惠半導體出貨持續成長的晶圓代工、半導體設備及高階封測股，市況轉佳的汽車及車用，2021年展望看好，且股價漲幅相對落後的記憶體、矽晶圓、被動元件等，皆被納入投信卡位萬四行情的股票池。中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示，目前市場投資氣氛偏多，元月行情可期。理由有二：一是美大選是最好結果，溫和拜登有望當選新總統，參議院則由共和黨拿下，預期政策穩定度高。美國新冠肺炎確診人數雖大增，但疫苗研發進度樂觀，各大投行紛紛上修2021年經濟預測，景氣將逐漸好轉。買盤集中大型權值股其次是外資回補台股，本年度而言外資對台股雖站在賣方，累計賣超5,580.90億元，但自11月起，外資連續買超台股，買超金額1,468.42億元，買盤集中大型權值股，有望墊高指數。至於選股部分，安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示，2020年評價高的個股，如基本面上修，在比價效應下，仍有續創新高機會。例如，IC設計類股過去二個月表現劣於大盤，如今已跟上大盤，航運股走勢亦是如此，但防疫概念及WFH股則須留意，在非正常性需求過後，業績成長性回軟的可能。車用相關類股可留意群益馬拉松、長安基金經理人王耀龍指出，目前處於財報空窗期，市場資金流竄，類股輪動快速，為避免掠龜走鱉，宜布局明年看好的族群，例如晶圓代工設備股、耗材，5G重新拉貨的受惠股等，此外，近期資金轉進景氣循環股及車用相關，也可留意。富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸認為，上市櫃企業今年財務狀況底定，而第四季到2021年第一季接單不錯，在基本面穩健下，指數有往上空間。儘管國際疫情依舊嚴峻，但台灣經濟已於第二季落底，第三季持續邁向復甦之路。台股因具高股息殖利率，對國際市場投資者而言，仍有利可圖，吸引資金回流台灣，資產價格墊高，科技產業發展趨勢不變下，大型權值股中長期展望不看淡。
阿水講股／股市阿水：台股盤整 小心突發消息
目前台股市場有幾個疑慮，包括華為禁令對部分非蘋PCB廠的影響不小，以及新冠肺炎疫苗與疫情一直沒有傳出真正令人振奮的消息；雖然台股在九月十六日有想挑戰前高一三○三一點，最終仍失敗作收。最近台股在類股的輪動上較不明顯，偏短線操作的投資朋友，一定會覺得在此情況下，無法集中火力在一些較熱門的類股，阿水分享幾點給大家參考。第一點是金融類股今年受疫情及財報影響，不少存股族會覺得股價上好像吃了不少虧。但就長期投資角度來看，除非還原日線後，股價已經走弱到年線以下，不然短線震盪應該不至於影響長期投資規劃。所以金融類股目前股價雖偏弱，但可以用年線來做增減碼的標準，跌破還原日線、年線就先出場，漲回還原日線、年線就重新持有。各位投資朋友可以看看這樣的輔助效果是否會比單純持有，或者單純逢低就攤平來的操作相對有利。另外第二點，日前有幾檔股票抽籤在市場引起不小騷動，包括已經抽籤完畢的藏壽司，以及近期又要抽籤的汎德永業轉上市，都是有抽有機會，抽中至少不吃虧，在大盤多空震盪的當下，花一個二十元手續費買一個能低價買進高價差股票的機會，也是一種選擇。但投資人在抽籤時，一定要注意股票有無漲跌幅限制的問題，不一定抽中就會有預期獲利，股票投資還是要回歸到企業本身的盈利，了解遊戲規則才不會不小心吃虧囉。上周三大法人在上市類股中，一共買超一百四十．六九億元，外資買超二百三十一．○三億元，自營賣超七十二．九四億元，投信在上市類股則賣超了十七．四億元。跟前一周相比，上周外資終於轉成周間合計買超，只是動作來到周四與周五，又是連續兩日賣超的情況，但外資能夠轉賣為買，至少不再每周合計都是賣超，對台股來說相對是較好的消息。附表為上周五個交易日三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。與前一周相比，上周比較回復到一般多頭的水準，IC設計類股也站回買超梯隊中，讀者朋友可從相關的IC設計類股中去挖寶。整體台股指數看來，目前仍屬盤整態勢，比較令人擔心的是，突發性的消息容易使市場在短時間內陷入恐慌；尤其台股挑戰前高萬三又失敗，投資人疑慮較高，更易受美股或市場消息等風吹草動所影響。此時，比較偏短線操作的讀者朋友，一定要多加注意小心，這部份風險近期相對較高。
阿水講股／股市阿水：外資買超前 收緊荷包嚴選類股
上周專欄提到可多注意面板類股，而在阿水上上周五截稿時寫的文章，就已經預言了上周面板類股的火熱，包括友達創了近八個月的股價新高。到底阿水是怎麼在截稿時，就能預言到出刊後將會有漲勢的類股？俗話說江湖一點訣，今天的專欄就全部分享給大家看盤重點囉。在台股高檔震盪的現在，風險當然是有，難道一萬點以上就不要買股嗎？如果因為指數創新高，就覺得風險很高，那麼從二○一七年的一萬點後，基本上都是高風險了，因此觀盤重點從來不是我們小散戶認為高不高，而是三大法人在現在這個時間點，他們的動作是什麼？是買超較多，還是賣超較多？既然三大法人都占有成交量這麼大的部位，那就應該要看三大法人是不是合買某些特定類股。在市場要有一個觀念，散戶總是站在資訊的尾端，若是沒有注意三大法人已經在某些特定族群有資金流入布局，等到消息見報，或者看到研究報告了，這時股價通常都已經高，而外資經常買買又賣賣，若沒有在相對低點就跟著布局，看到報紙或報導才想要恭逢其盛，結果就是又不小心買在高點了。說穿了，與其站在末端等待消息，不如專注法人真金白銀的操作，研究他們是否共同合買，避免土洋對作的情況。操作不敢說所向無敵，但至少能第一時間看到資金流向，容易有相對好的進場點。三大法人上周在上市類股中，一共賣超兩百七十．九六億元，其中外資（不含外資自營商︶賣超兩百九十六．八二億元，自營買超十五．七三億元，投信在上市類股則買超了十點．一二億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。三大法人中， 目前外資還是賣超較多，短線上也是一周比一周多，在風險的顧忌上，近幾日美股已經有收黑K的情況出現，而截稿時，整個大盤的月均線也是往下彎的，對阿水而言，只要大盤的月線下彎，短線上都該多注意風險。但整個市場也並非都是壞消息，以三大法人的合買清單來看，IC設計類股在前幾周修正了不少，而上周的五日合買，IC設計類股中的聯發科在合計上終於已經由賣轉買，值得投資人注意。當然，還是要強調，大盤來到一萬三千點附近，在外資還沒轉為買超前，投資人在資金投入及類股選擇上，不但要縮小一些，選擇更要嚴格一些，才不會在震盪時不小心讓資金受傷囉。
全球五大央行釋出5兆 台股高殖利率吸金
美國聯準會（Fed）表態將維持低利率至2022年，全球股市上演資金行情，6月以來，外資在台股已出現連續性買超，上市櫃市場成交量熱絡；7月以來指數更一路上攻，更創下台股歷史新高，使得台股成為全球股市中、今年以來少數報酬率翻正的市場。而在全球五大央行已釋出5兆元資金，維持貨幣寬鬆政策之下，台股接下來的動能更值得期待。施羅德台灣樂活中小基金經理人詹祖光指出，法人已開始將選股眼光拉長至2021年，並將評價基礎定位在2021年，建議操作策略在於尋找有中長期結構性成長機會的標的，並加碼布局大陸去「美國化」趨勢受惠的IC設計、封測材料類股，也開始布局下半年有旺季效應的蘋果供應鏈，長線則仍看好5G、雲端伺服器、半導體。詹祖光指出，疫情催化下，今年電子商務表現大躍進，在家工作、學習亦帶動筆電需求，因此仍持續看好「零接觸」經濟下的電子商務、電競產業。全球疫情升溫仍存在不確定性，短期內全球消費和投資可能仍趨於保守，廠商對未來景氣的看法以持平居多，後續持續追蹤歐美疫情狀況，以作為未來需求狀況的判斷依據。富蘭克林華美投信建議，短線以科技為主軸，5G新產品與網路通訊為主，而看好次產業如高速運算、網通、IoT、IC設計、伺服器與NB/PC/iPAD等訂單持續，非電子類看好如醫療器材、自動化機械與自行車相關等，不妨留意落後補漲的汽車、非必需消費等產業訂單回溫。日盛高科技基金經理人林佳興表示，雖全球疫情持續升溫，但在各國央行大撒錢，資金充沛提供支撐，強勢半導體族群與高價IC設計類股續為觀察重點，電子產品即將進入旺季，iPhone進入新品發表期，配合資金點火，建議可藉由台股基金定時定額，更能掌握強勢類股表現。台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，台股目前評價處於十年來本益比中值二個標準差以上，已處於相對高檔，短線宜留意追高風險，但就中長線而言，由於全球低利率環境凸顯台股殖利率優勢，且中、美貿易及疫情爭端將有利台灣產業面替代性，價值面及基本面將有利台股，後市仍有高點可期，拉回可逢低找買點。
阿水講股／股市阿水：擔心變盤？兩招測警訊
因為端午連假，上周只有三個交易日，大部分起漲的類股較為分散，表現相對顯眼的，反而是像世芯-KY、M31等IC設計類股。阿水上期提醒不適合追高的生技類股，果然拉回整理。雖然包括全球疫情等問題，整個台股的外在環境變數大，但外資目前將台股視為相對安全的投資市場。大家害怕的是，外資何時會翻臉？現在這個時機點再入場，會不會追高？首先，外資動作通常是連續的，較少出現連買三、四天後，就反手作空的情況，而散戶其實不必有對電子業非常強的觀念，一些大型權值股的操作，只要跟著外資動作就可以了。如外資連買台積電三天，後面一路買超，股價也從三百塊漲到三百一十七塊；而美國蘋果公司下一代可能會採用自製的ARM 處理器，台積電將受益較多等好消息，身在資訊末端的你我，很難第一時間收到，投資界有句老話：「看法人做什麼，不要看法人說什麼。」這觀念在操作法人佔比較多的股票時，相當受用。上周三大法人在上市類股中，一共賣超一百零三．三三億元，其中外資買超了七十五．三九億元，自營買超十八．六五億元，投信在上市類股一共買超九．二九億元。附表為近五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。如同專欄一開始所說的，對，外資正在買，但是一般散戶害怕變盤怎麼辦？第一個方法，關注台幣兌美金的匯率，若台幣連續兩天走貶，甚至一天就出現大幅度走貶，同時帶著加權指數當天也走弱，這就是一種警訊。我遇到這種情況出現時，就會先觀望或準備停利。直到台幣能回升到前面價位，才再考慮進場，以免猜多猜空被巴來巴去。第二個方法，如果害怕大盤變盤不是外資所引起，是由其他外在環境變化造成，那麼當台股的加權指數只要跌破月線，而且隔天站不回月線，甚至已經掉到月線以下，也都最好能考慮先停利並暫停進場。用這兩種方法，一種是從資金流的角度去監控，主要看的是熱錢的流入或流出；第二個方法則是用技術面直接觀察，當大盤偏強時，即使跌破月線也可能只是假跌破，那麼只要隔天站回月線，問題都不會太大。雙管齊下能避免只看單一種指標而出現盲點，分享給各位讀者朋友。
阿水講股／股市阿水：外資回籠 月線當警戒
台幣對美金即期匯率又升值到二十九．八五，阿水以前分享過，台股的資金流變化，看台幣匯率就是很好的方法，當有熱錢流入台股市場時，匯率就會跟著升值，而當台幣貶值時，就要小心資金流出台股市場。上周台股迎來六紅K，專欄中提醒的兩件事都發生了：第一：強勢的台股看月線，月線跌破，台股轉弱，月線守住，台股就不會走鐘得太厲害。第二：注意資金流入的IC設計類股及5G相關類股，疫情過後，最熱的類股就會是原本該在今年初就開始受益的電信基建類股。包括像是義隆、聯發科、世芯-KY表現都不俗，尤其整個IC設計指標類股，大都是相對強勢的類股，當外資回籠時，相關類股也都是可以多加注意。上周，三大法人在上市類股中一共買超六百七十，三五億元，外資買超了四百六十三．四三億元，自營買超一百三十九．五五億元，投信在上市類股一共買超六十七．三六億元。在上上周的時間背景下，專欄以較保守的角度看待台股，包括設立了一個警戒線20日均線，也就是俗稱的月線，但這周似乎外資一反常態，資金開始回籠。這樣的操作步調是較妥當的，因為單只看上上周的話，除了匯率，十大期貨交易人也是六月一日起，才開始把空單留倉變成了多單留倉。投資要安穩長久，必須把每一次出現的警告，都當成平交道的警示燈號，當燈號響起時，就應該先「暫停」腳步。即使是一個誤警，沒有火車來，但等警示燈滅了再出發，也不會慢别人多少。畢竟我們並不是去放空，只是小心而已。這樣的觀念，幫助我在十多年的投資生涯中，避開了好幾次的大跌，每一次的暫停，雖然有真有假，但反而讓我的投資更能保持盈態。股市不是猜猜樂，更不是多空兩派，非黑即白，投資朋友應該了解，有些時候等待是為了更安全的保護自己手上的資金，畢竟大家的錢都不是大風吹來的，對吧？附表為上周近五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。當外資回籠時，各類股的龍頭股都成了外資的首選，阿水曾在網路財經節目分享過，台積電的操作，散戶其實不用想太多，當外資連買時，就可以多加注意了。話說完沒有兩個星期，台積電從六月一日出現買超、六月三日出現連續買超，股價就從三百元，短短兩天就來到了三百一十二元最高，一般小資族還可以考慮搭配台積電的認購權證，在有限風險下，獲得更大的收益。讀者可持續觀察台幣匯率與外資每天的買賣超動作，一樣是以月線為一個停利考量點，找到類股龍頭，短線上要找投資標的變相對容易。
阿水講股／股市阿水：山雨欲來 不宜追高殺低
美國對外對內都面臨危機，甚至開始後院著火，全球版圖迎來大變化的機率愈來愈高，台股似乎不受影響，是內需增加，還是暴風雨前的寧靜？台股上周在高檔震盪，一度收復一一○○○關卡 ，但後續上漲力道不足，也不能全怪國際情勢，包括截稿前近一周，台股上漲力道最多的，都是與振興消費相關的觀光旅遊及部分飯店類股，內需復甦類股先起漲了，對於整個台股來說，短線上是有利的，畢竟台股現在缺的就是一個領頭的話題，後續才來考量是否能引起更多的資金流。目前全球造成震盪的議題較多，也尚不能稱為全球的後疫情時代，正需群眾重新恢復消費信心與能力的當下，一點疑慮都容易造成大額投資人收手。尤其美國QE印鈔的影響，通膨問題也是美國接下來要面對的問題。中長期來看，這些問題終究還是會浮上檯面，最終影響股票市場，從外資目前在台股相對保守可看出。上周三大法人在上市類股中一共買超三．二七億元，外資賣超了八十三．六五億元，自營買超五十九．○五億元，投信在上市類股一共買超二十七．八七億元。台股的外資依舊是維持周間賣超較多，這樣的土洋對作，通常代表台股短時間內受益較多的，會是中小型的上市類股，或是上櫃類股，投資朋友選股時要多加考慮這一點。不過讀者同時也要注意到，目前台股雖然最受益的是觀光、飯店類股，但是在傷筋動骨的疫情影響下，二○二○年Q1的傷害已經造成。目前市場中上漲的類股大都是以期待心態在看待，但是否真的會有報復性反彈的消費行為，就前段所說，投資信心在動蕩下還是容易反轉。建議找體質較好，競爭力較大的企業，話題性單純，有實質的營收增長才是穩定的股價成長基礎。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。可以看到資金持續流入IC設計類股，跟5G在下半年依舊看好有關，六月除權息行情又將出現，若短線震盪，保守的投資朋友可找高殖利率標的。整體大盤目前還是以月線為防守點，以十大交易人在期貨的留倉部位來說，短線上從空單留倉轉成了少部分的多單留倉，但還看不出向上攻擊的意願，依舊有風雨欲來的感覺存在。讀者還是照自己的資金風險承受能力，調整投資步調，不宜受市場氣氛追高殺低。
【阿水講股】股市阿水：鼠年抱股 不提心吊膽
農曆年前夕，投資人最關心如何不提心吊膽地抱股過年？阿水再次分享，就是當加權指數來到月線以上，如果月線以上的日線Ｋ收紅居多，大盤就沒有太大問題，屬安全階段，如果收黑Ｋ居多（開高走低或開低走低），那麼大盤再次跌破月線的機率就大。觀察台股上周走勢，大盤指數收在月線以上的天數有五天，只有一天收黑，因此台股後續走勢暫時不需太擔心，其他類股表現也都相對不錯。三大法人上周在上市類股中一共賣超五．六三億，其中外資賣超七億、自營賣超十四．一七億、投信則是買超十五．五五億。可以看到，接近過年前，外資的投資動作放緩，並沒有大量買賣超動作，股市上下震盪不易有明顯方向，好處是本土投資人籌碼較集中的中小型個股，有機會持續漲勢，不易遇到法人調節而影響股價。波段投資需以法人帶領的個股為關注重點，表一為最新的近五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。上周，鴻海站回三大法人交叉買超五日排行榜的第一名，再觀察鴻海股東持股比率，超過四百張單一戶的人數也從去年十月的六八．八九%，上升到上周的七三．六九%。大戶持股比率的資料從二○一五年末起每周更新，讀者若認為大股東比較能影響股價，可將此一籌碼因素加入考量，當然，這籌碼因素並非絕對，要注意的是，如果個股的大股東持股較集中，大戶持股比率也會相對高。觀察大戶持股比率變化時，不妨同步留意，當個股的大戶持股人在賣時，股價就較弱勢，當大戶持股人回流時，股價也就能止跌回穩，這對投資人來說是一個較能與大戶接近同步進出的好方法。另外，上周法人資金不少流入了IC-設計類股，包括世芯-KY及義隆等，看得出來法人在年前佈局偏向營收成長類股，而非單壓某一類股，像是世芯-KY創下全年營收創下歷史次高，義隆去年營收九十四．八八億元，年增九．六七%，創歷史新高。阿水提醒，年假開市後，投資人可多注意話題與類股能轉化成營收，與營業利益成長的個股，若再加上法人認可，股價自然較能水漲船高。最後阿水也跟大家拜個年，祝各位讀者鼠年賺進「鼠不盡的鈔票」唷。
【阿水講股】股市阿水：法人瞄準5G 資金流入IC類股
讀者看到這篇專欄時，蘋果（APPLE）手機應該也發表了最新一代iPhone，台廠許多概念股都受到的iPhone銷售狀況影響，相關類股一定會受官方發表後所迎來的市場聲音有所變動。5G勢必成為未來幾年的趨勢，但以目前市場流傳的iPhone相關規格來看，仍舊只支援4G，這樣的規格沒有讓人很驚豔，更別說已流出的外型，有不少果粉評價兩極，因此，以往每逢九、十月台股蘋概股表現的時機財，最近一兩年也因蘋果手機不斷減產而有降溫現象。反觀5G手機需求，二○一九年市場預估千萬支，二○二○年一•五億到二億支，因功率瓦數更大，相關的散熱元件如熱板、熱管的需求勢必也會增加。對此，阿水要提醒讀者，相關產業的需求要能否轉換成相關類股的股價表現，還是要看三大法人資金動向有無布局，才是安穩的做法。上周三大法人在上市類股中一共買超三百八十二•一九億，單單外資就買超了三百零一•三七億，只是上櫃類股三大法人依舊是賣超狀態、合計賣超一百二十八億。(統計資料來源：XQ全球贏家)表一為九月二日至九月六日，最新的近五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。由此看到，目前法人資金大部份流入IC代工、IC製造與IC設計類股，上週阿水分享有法人資金流入的台積電，股價表現依舊不俗。三大法人五日交叉買超金額排序表追蹤阿水專欄的讀者應該記得一個投資觀念：外資的賣超，未必是看壞台股，還需觀察台幣匯率漲跌。八月間，外資雖然賣超，但台幣匯率並沒有急貶，尤其八月初來到三十一•八九關卡後，台幣便一路升值。換句話說，外資賣超資金是否流出台股，或是入袋為安，可從台幣匯率判斷。整體來說，台股仍面臨不少話題，儘管中美貿易戰短線看似偃旗息鼓，阿水還是要提醒，外資資金雖然回流，但國際情勢依舊沒有上半年穩定。尤其外資上周才轉為買超，相關資金流入的個股，會比較有落底反彈的上漲空間，至於整體大盤，阿水則偏多保守，盤勢比較健康的走法是先回測月線後，月線有支撐的情況下再上攻，再有一個比較大型的波段漲幅，才能夠站穩不倒，只有讓一波漲幅再次受到挑戰，才不會有外強中乾的情況出現。阿水祝大家中秋快樂唷。想追蹤最勁爆消息、想掌握最Fashion、最IN的娛樂流行資訊粉絲團按讚：https://www.facebook.com/want.ctw/YouTube訂閱：https://www.youtube.com/channel/UCZtUbkty-OfR4_AQ4B0GtQA
【阿水講股】股市阿水：貿易戰亂台股 G20川習會大盤趨勢明朗
有句老話，「散戶總是站在資訊的最末端。」很多事情其實大戶及法人早知道，也早就布局了！上周許多人都在討論穩懋，說有回補軋空行情，不管後續力道如何，讀者可以回顧本專欄上期的5日交叉買超金額排行榜，投信／自營合計短線買超當周第四名就是穩懋。這就是股市阿水常說的「看消息面不如看籌碼面、看籌碼面不如看資金面。」大戶與法人買了什麼，就是我們要關注的重點。三大法人上周在上市股中一共買超424.28億元，當中外資共買超285.1億元，外資的買超金額與前一周相比，金額放大許多。外資的資金動作，就像一台載滿各式貨物的大貨車，它起步、加速或煞車，正常情況下，都會有個緩慢啟動的流程。所以，投資人觀察這類數據時，不要被每日買賣超金額給嚇到而忽空忽多，除非單日外資出現超過百億的賣超要注意外，一般情況就是關注法人買超的個股及布局的類股即可。從下面表格可以看到，上周三大法人資金開始回流台積電、鴻海等大型權值股，同時外資與自營也開始買超IC設計類股如瑞昱及聯發科等股。但並不是買超金額看起來多就是好，還要考慮買超金額換算成的張數，有經驗的投資者還可用周轉率評估， 60天周轉率超過60％，才是較有量能活動的個股。另外，最近是除權息旺季，本專欄提供讀者殖利率高於7％（以6/21收盤價計算），且近5日（6/27～7/1）就要除息權的個股列表（見左下）。以目前投資環境來說，大部份投資人因有稅負問題，多不太想參與除權息行情。不過，讀者可留意往年這類個股填權息的速度，加上目前大盤法人已先回籠，在大盤的助益下可能有助填權息，因此將該表分享給有需要的讀者，依自己的投資步調規畫。整體來說，大盤接下來的變化，極大機率將落在G20川習會，若有見面，月底台股趨勢將會更明朗。作者／股市阿水 原竹科外商科技公司資訊部主管，現為專職投資者，長期使用布林通道分享大盤與類股觀點，並善於分析台股法人與大戶動作，曾因此讓許多散戶避開2015年大跌風險。 更多精采內容，詳見最新出刊272期《周刊王》和2158期《時報周刊》。《周刊王》與《時報周刊》聯姻，一套雙雜誌「旺透價39元」，2019/06/26全省4大超商、全聯及美廉社強勢上架。雜誌內附超商折價券，幫您激省931元，粉絲切勿錯過。想追蹤周刊王最勁爆消息，請進最新臉書：https://www.facebook.com/119wantweekly想掌握最Fashion、最IN的娛樂流行資訊，請點讚時報周刊粉絲團：https://www.facebook.com/want.ctw/