IC載板
」 台股 南電 景碩 ABF載板 PCB半導體大咖剛請辭「今驚爆病逝」 胡竹青6月26日過世公司證實了
台灣半導體大廠「恆勁科技」在近期發布重大訊息,稱董事長胡竹青因個人健康原因辭去董事長兼總經理的職位,不過恆勁科技今(19日)下午接受媒體訪問,證實胡竹青已於6月26日過世,享壽64歲。恆勁科技前董事長胡竹青才剛因健康因素請辭,未料2天後就病逝。(圖/翻攝自恆勁科技臉書)興櫃公司恆勁科技6月24日才公佈重訊,表示董事長胡竹青因為健康因素辭任,胡竹青因個人健康因素辭任董事長暨執行長兼總經理等職,7月3日公布董事長暨總經理等職由莊遠平新任,7月4日生效。怎料,胡竹青請辭2天,就在6月26日病逝,根據《中央社》報導,恆勁公司證實,胡竹青已過世,享壽64歲。據年報資料顯示,胡竹青過去畢業於大同工學院機械系,並歷經臻鼎科技總經理、欣興電子總經理、全懋精密執行長兼總經理等多項職務。另據產業人士表示,胡竹青曾任職於德州儀器(TI),更是晶圓代工大廠台積電的早期員工,他於1997年創立IC載板製造商全懋,全懋在2009年為欣興併購,胡竹青出任欣興IC載板事業部總經理;後來胡竹青為臻鼎延攬出任臻鼎總經理,2013年,胡竹青創立恆勁科技。根據官網資料,恆勁科技成立於2013年8月,位於新竹縣湖口唐榮科技園區,由半導體業界菁英組成團隊,打造IC載板(IC Substrate)專業製造、銷售與研發的企業。恆勁科技主要股東包括二極體廠朋程科技、美商ATLASMAGNETICS、光寶科創辦人宋恭源、楠梓電等。
不畏外資唱衰 南電重回蘋果供應鏈股價漲逾4%
蘋果(Apple)22日公布2023會計年度供應鏈名單,台灣廠商二進四出,新進的包括金箭印刷集團,以及IC載板大廠南電(8046)睽違多年後重返蘋果供應鏈,23日早盤股價跳空開高大漲逾6%,但盤中漲幅收歛至4%左右,大約落在181元。蘋果公布2023會計年度供應鏈名單,名單涵蓋材料、製造、組裝蘋果產品相關的全球供應商,持續列入蘋果供應鏈名單台廠有台積電(2330)、可成(2474)、正崴(2392)、仁寶(2324)、緯創(3231)、華通(2313)、燿華(2367)、台達電(2308)、大立光(3008)、光寶科(2301)、和碩(4938)、晶技(3042)、欣興(3037)、國巨(2327)、新日興(3376)。被剔除的4家則為聯詠(3034)、南亞科(2408)、嘉澤(3533)以及鈦鼎科大。南電3月營收為26.66億元,月成長42.39%,但年減38.92%;今年第1季營收71.01億元,季減23.74%,年減43.56%。據傳南電被列入主要是供應Apple Watch9的系統級封裝(SiP)應用載板。不過先前外資紛紛提到,南電ABF事業遭遇來自大陸同業激烈競爭,非ABF事業暫時也沒有起色,加上該業務高度依賴消費電子與智慧機,導致毛利率較低,投資評等相對保守,上周已經連跌八天,不過22日開始回神,23日股價也相對強勁。
挺過疫情回春...去年全台工廠營收達22.3兆 這8縣市表現亮眼
疫情停辦1年,經濟部11月30日公布最新2022年版「工廠校正及營運調查」,全台工廠總營收達到22.3兆元,比2020年大增15.8%,疫情後完全回春。這次共有8縣市工廠營收破兆元,新增雲林與新竹市2地入榜。桃園二連霸,尤其突破4兆台幣,創下了國內縣市紀錄。總計全台營運中工廠有9萬1534家、員工數294.9萬,2年來小增0.4%、1.2%,總營收比起前年疫情籠罩時的16.6兆,大幅跳升5.7兆元。對此經濟部統計處副處長黃偉傑點出:「這是疫後首次調查,增幅代表台灣產業挺過疫情考驗。」營收上升,主因半導體相關產品需求熱絡,加上原物料價格高檔盤旋,產品價格調漲,如不是下半年受困全球通膨及升息,終端市場需求減弱,否則營收恐怕更高。過往全台有7大縣市工廠營收破兆,2020年疫情期間,雲林縣因為麥寮六輕石化重鎮價格不振,掉出榜外,減為6縣市。但這次調查,卻一舉跳升到有8個兆元縣市。區內工廠營業額最高還是桃園市,這次4兆623億,比前一次大增近4成,也是首度有縣巿營業額突破4兆。第2為高雄市的3.4兆,緊接著3、4名的台中、台南,都是2兆多元,第5名由新竹縣擠掉新北市,但金額落到1.8兆。新北市這次整體營收下降了1名,來到第6,但僅比新竹縣少200多億,也有1.8兆。第7名雲林縣是重返兆元行列,繳出1.5兆,最後一個破兆名次是新進榜的新竹市,有1.2兆。對於桃園這次營收大突破,黃偉傑說明,主要該市產業為「電子零組件」和「電腦、電子產品及光學製品」,產品多是記憶體、IC載板、伺服器等。前者營收6.2兆,為各業別之冠,比2020年增1.9兆,遙遙領先金屬製造業新增7400多億。至於雲林縣、新竹市,前者主要就是石化業市況已回溫,後者為科學產業園區重鎮,同樣是電子零組件火旺助攻。
景碩靠「這3大」事業助攻 法人:2024年成長幅度上看20%
IC載板廠景碩(3189)今年度過營運低潮,ABF載板也步入價格穩定期。加上法人看好旗下小金雞晶碩(6491)明年EPS有上看27元實力、BT載板在手機、記憶體的應用回流,三大事業回暖下,法人預估伴隨載板景氣回升,景碩2024年可望重回正向營運軌道、成長20%。由於消費性電子景氣疲弱、載板客戶持續庫存調整,景碩今年前三季營運逆風,累計前三季營收達193億元,稅後淨損3.16億元,每股稅後淨損0.7元,累計今年前10月營收達218.5億元,年減40.3%。隨著時序逼近2024年,下游終端應用逐步邁向復甦,法人從ABF載板、轉投資晶碩光學、BT載板等三大事業均成長推算,2024年成長幅度上看20%。其中ABF載板歷經長時間庫存調整,價格已持穩,稼動率落在65~70%,景碩預期明年在AI伺服器、一般伺服器需求激勵下,可望價穩量增,稼動率重回80%以上。尤其景碩持股30%的晶碩光學(6491)持續擴充大溪廠,預計在2024年底通過GMP查廠,若順利取證,預計分二階段開出新產能,隱形眼鏡年產能上看10億片。目前法人推算,晶碩今年仍可望交出獲利2個股本的成績單,2024年營收有望成長10至15%;獲利則有機會挑戰賺逾2.5個股本,有上看27元的實力。景碩已每月認列來自晶碩的營收,並以權益法方式認列轉投資收益;今年前三季EPS達15.31元。以晶碩明年的獲利動能推估,明年景碩轉投資晶碩的成長動能,僅次於ABF載板,並優於BT載板。至於ABF載板,公司預期筆電、PC等應用將於2024年下半年復甦,但是AI、通用伺服器、FPGA等應用將推升ABF載板稼動率;BT載板方面,則主要應用在消費性電子如智慧型手機、記憶體上,景碩預期,iPhone、安卓等手機需求觸底回升、記憶體亦逐步邁向復甦, 2024年也有機會挑戰雙位數成長。景碩今日股價高開低走,最高達99.5元,收盤小幅下跌1.3元或1.33%,以96.4元作收。
欣興PCB大誠廠19日火災 法人:損失不大應不影響股價
IC載板與印刷電路板(PCB)大廠欣興(3037)位於桃園的大誠廠上周六(19日)傳出火警,所幸火勢迅速撲滅且無人傷亡。欣興也趕在周一(21日)開盤前澄清相關事宜,表示該廠區屬傳統PCB產線,稼動率原本就低,初估並未造成重大損失,對營運影響微乎極微。由於損失金額不大,法人認為將不致對股價造成衝擊。欣興大誠廠區為已合併消滅的子公司群浤科技生產軟硬結合板(RFPCB)、厚銅載板及多層軟板。但產線已轉移至新竹仁義廠,並於2021年進行關廠,目前正規畫轉作集團高密度連結板(HDI)備用產能,目前僅有約百名員工,僅生產少量PCB產品、稼動率也低。欣興表示,大誠廠4樓約10坪的電鍍藥液儲存室中起火導致發生火警,初步研判可能為電鍍藥液溢出引發火災,但確切起火原因仍待調查釐清。經初步評估損失金額及對公司無重大影響,目前仍在調查中。法人分析,印刷電路板廠均有保險,後續有保險理賠,因此對財務影響也不大,應不致對股價產生影響。展望基本面,現今景氣不佳,PCB產線稼動率不高、載板產線需求也降溫,但進入蘋果拉貨旺季帶動,法人預估,欣興第三季營運表現將和第二季持平或是略微增加。欣興21日股價開盤小幅上漲2元,截至發稿報173.5元,小漲1元或0.57%。
摺疊手機拚救市?2/台供應鏈默默吃商機 軸承廠含金量最高
「當手機品牌廠將目光轉向折疊手機,供應鏈也跟著受惠,其中目前台系供應鏈中,主要受惠廠是軸承廠,包括兆利(3548)及奇鋐(3017)子公司富世達(6805)。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTWANT記者,此外,新日興(3376)則是主攻韓系手機大廠。其中,兆利及富世達都有與中國品牌廠華為簽署排他條款直至2024年6月,換言之,條款限制截止相關折疊業務只能供應給華為,後續合約調整還需要再追蹤觀察。兆利主要生產筆電軸承,2022年折疊機營收比重已將近3成,今年隨著客戶新機種發表,也將挹注其營收。富世達主要產品為摺疊手機、筆記型電腦、平板電腦轉軸零件。隨著Google月前跟進推出首款折疊手機PixelFold,法人預期,除了軸承廠外,包括面板材料廠達興材料(5234)、散熱廠雙鴻(3324)、觸控模組廠GIS-KY(6456)、AMOLED面板廠達運(6120)等也都有機會打入供應鏈。新日興則是韓系品牌廠的主要供應商。(圖/翻攝自新日興、googlemap螢幕擷取畫面)范振鴻說,折疊式手機在一定程度上可以被視為手機市場的創新。折疊式手機提供了更大的螢幕顯示,使用者可以同時享受到平板電腦和手機的便利性;它們還可以提供更多的多任務處理能力和生產力,以及更好的使用體驗。這些功能可能吸引那些尋求更高端和創新產品的消費者。法人指出,價格是一個重要因素,折疊式手機的價格通常比傳統手機更高。其次,折疊式手機的耐用性和可靠性也是一個問題,需要更強大的設計和材料來確保折疊機制的可靠性。整體來說,折疊式手機雖然具有潛力成為手機市場的新動能,但需要解決價格、耐用性和技術問題,並贏得大宗消費者的廣泛接受。至於該如何降低成本?法人指出,可以透過兩個方面來進行,包括生產規模及技術改進。隨著折疊式手機市場的成熟和需求的增加,生產規模擴大可以降低單位成本。同時,關鍵零組件,如軸承、OLED及IC載板的生產技術的進步和改進可以提高生產效率,減少成本。摺疊手機帶動可撓式AMOLED面板需求,友達旗下達運營運也可望受惠。圖為達運精密董事長蔡國新。(圖/翻攝自成功大學網站)另外針對折疊式手機的特殊需求,進行研發和設計的優化,包括結構設計、折疊機制、電池管理等方面。同時,提前解決可能出現的問題,避免後續成本的增加。尤其折疊手機也持續朝輕薄方向發展,對於零組件的微小化,也成為供應商需要突破、搶得商機的關鍵。法人指出,折疊機雖然手機市場的新焦點,但是台廠在相關領域的布局相對不深,如果蘋果也真如外界預期推出相關產品,或許就有機會掀起另一波熱潮,屆時軸承廠預料也是台廠中最主要的受惠廠商。
欣興電子逼員工休「圓夢假」:不自願就抽籤 勞工局曝最重下場
「欣興電子」是全球IC載板產值最高的電子公司,在台灣的生產基地以桃園、新竹為主,沒想到在五一勞動節這天,竟要求員工休「圓夢假」,也就是無薪假,估計上百人受影響。針對風波,勞動局指出假如業者強迫員工休假,最高可以罰100萬元。有員工向《壹蘋新聞網》爆料,公司印刷電路板事業處因為訂單大減,強迫員工休「圓夢假」,人資填單假別為「因工留停」,也就是無薪假,時間從2周到1個月不等,痛批:「公司明明有賺錢還要我們休無薪假」。更離譜的是,因為沒有人自願報名,公司竟要求員工抽籤參加。針對「圓夢假」爭議,欣興電子解釋,廠商需適度調整人力,公司的確有推動休假活動,但都有按照《勞基法》,排休也會和同仁溝通,並無強迫休假。像是外籍或外縣市的同仁會趁淡季返鄉,需要排休天數較多,才會推出這樣的活動,不會影響員工權益。桃園市勞動局派員實施勞動檢查,發現欣興電子自3月起有排定「圓夢假」情事,實施期間未給付勞工工資,涉有違反《勞基法》及《因應景氣影響勞雇雙方協商減少工時應行注意事項》規定,有薪資未全額給付予勞工之情形;另外,還違反《勞基法》第24條第1項未依法給付延長工時工資之情事,將依法分別裁處2萬元至100萬元罰鍰。勞動局呼籲,事業單位如因景氣等因素影響,需實施減班休息者,經勞雇雙方協商後通報勞動局,得以實施減班休息,但事業單位不得於未經勞工同意情況下,擅自縮短工作時間或減少工資。目前正持續調查,除了針對欣興電子違法情事依法開罰外,也將關注後續改善情形,以維護勞工之勞動權。
電子業大洗牌南向布局 「這三間PCB廠」2022年營收將改寫新高
在疫情、中國封控等因素干擾下,電子產業大洗牌,供應鏈業者皆高度重視大陸之外備援生產基地的布局,其中最為突出的當屬PCB廠,PCB及上游基材廠今年來密集宣布在東南亞建置產能,相關設備廠雨露均霑,將有助於提高接單量。包括迅得(6438)、群翊(6664)、由田(3455)目前接單能見度高,且確定2022年營收將改寫新高,設備廠族群今(5日)成為盤面強勢股焦點。法人表示,由於市況反轉,今年以來,設備廠表現兩樣情,一過上半年部分廠商展望就下修,對明年的景氣看法也偏向保守,但也有業者受惠IC載板、半導體、高階PCB等需求,加上擁有東南亞擴產的訂單,樂觀看待明年營運表現。群翊今年前三季營收17.42億元,稅後純益5.01億元,已超過去年獲利,年增1.22倍,EPS9.1元。群翊至明年底訂單已接滿,並已排到2024年,公司半導體產業設備相關產品比重約5~10%,目前消費性電子市場影響較大,不過高階產品需求仍強勁,因此公司受影響並不大。群翊認為東協市場製造需求仍強勁,馬來西亞、越南主要都是新增載板訂單,另外泰國擴充汽車PCB的部分也受惠。公司表示,持續關注產業的動態發現,包括台灣、奧地利、日本、韓國等地的客戶,均對東南亞的布局展開規劃。市場人士表示,電子廠在東南亞的布局相當積極,尤其是PCB業者,在泰國設有產能者包括泰鼎-KY、敬鵬、競國,馬來西亞則有精成科,今年來宣布前進東南亞的電子業者持續升溫,如FCCL廠台虹、三大CCL廠台光電、聯茂、台燿全數報到,PCB板廠則有定穎投控、楠梓電和志超。PCB業者指出,今年雖感受到產業投資趨緩,但規模較大的載板廠,以及需求仍強的汽車板、伺服器板仍持續投資。值得注意的是,雖然消費性需求下滑、景氣前景也還不明朗,但地緣政治紛擾是不得不面對的變數,進一步影響廠商投資決策。一個值得注意的現象是,電子業者的海外同業,包括日本、韓國、中國、乃至歐美的業者,也同步看好東南亞的局積極搶進。
載板可抄底?1/三雄股價今年跌逾六成輸給大盤 法人送暖「2023年市場價格由賣方主導」
美中晶片大戰,科技廠驚魂未定之際,全球最強電路板聚落的台灣剛結束TPCA Show 2022(台灣電路板產業國際展覽會),超過450家參展廠商中,市場最關注的,莫過於展場入口最前面攤位的「載板三雄」南電(8046)、欣興(3037)、景碩(3189),是否觸底反彈?儘管台灣電路板協會(TPCA)預估,2022年全球PCB產值可達新台幣9,111億元,年增11.4%但在美國對中國高階晶片發出禁令以及3C市場黑天鵝不斷下,以全球市佔率32.8%居冠的台廠仍籠罩一片烏雲,其中,過去三年股價大漲10倍的ABF載板三雄,今年豬羊變色,股價跌勢慘烈。載板三雄營收及獲利表現依然勇健,但隨台股大盤今年一路走跌約33%,一起淪為難兄難弟。以欣興為例,今年前三季每股稅後純益已達15元,大賺1.5個股本,股價卻從今年高點261元跌落到106.5元,跌幅將近60%;南電更慘,從今年1月高點589元,一路不振滑落到最低177.5元,跌幅近70%;景碩則從今年高點233元,最低跌87元,跌幅近63%。日前甫結束的TPCA Show 2022,載板三雄欣興、南電、景碩的攤位位於「載板與高階電路板」專區,是展場中最顯眼的位子。(圖/方萬民攝)美系外資法人28日最新報告,由於市場需求加溫,今年的ABF供需狀況仍有17%的供給缺口,2023-2025年預估也還有14-20%的供給缺口,而美國的管制禁令,預估最嚴重的狀況也僅影響2023年15%的需求,因此「在供需仍有利於供給方的狀況下,市場價格仍將由賣方繼續主導。」在TPCA上展出通訊、伺服器等載板產品的南電,有母公司台塑集團旗下南亞(1310)支撐下,底氣十足,公司在營運展望報告中說,大型網通、伺服器、車載與工控用板等市場穩定,挹注ABF、PP 載板、銅箔基板等營收,且隨著原料及樹脂價格回升,環氧樹脂客戶補庫可望轉為積極,「10月營收會將略減,第四季營收將與第三季持平。」南電指出,包括5G、AI(人工智慧)、HPC(高速運算)、AIoT(物聯網)仍是長期趨勢,因此對於ABF載板需求都還是成長,整體產業依然維持健康。同時南電也持續針對2.5D/3D先進封裝趨勢,發展更多高階的IC載板產品,拉高高附加價值產品比重。景碩日前與中央大學簽訂產學合作意向書,左為中央大學校長周景揚,右為景碩執行長兼總經理陳河旭。(圖/報系資料照)至於在高階ABF載板產能擴充動作,南電旗下包括樹林廠一期、昆山廠二期,投產動作已提早,由原定的2023年第一季,提前至2022年第三季,至於樹林廠二期仍將按照計畫,於2024年第一季投產。 載板龍頭廠欣興則相對保守一點,董事長曾子章在TPCA Show會場上指出,「以前有客戶排隊,現在少很多」,但第四季營收會力拚與第三季持平或略微成長,但因為經濟不景氣及外部整體環境的黑天鵝變數多,客戶確實有減單動作,會調整資本支出及擴產進度。在今年TPCA上,華碩(2357)集團旗下景碩也展出多項產品,對於ABF載板目前供需市況,執行長陳河旭在24日與中央大學的產學合作記者會後表示,大約是平衡,不過,「當需求恢復正常後,預料很快就會再呈現供不應求的狀況。」2023年需要觀察的,仍是俄烏戰爭及中國封控等兩大變數,目前市場預估2023年中,市場景氣就會回升。換言之,ABF載板又會開始缺貨。
載板可抄底?3/「三雄站穩月線」 法人樂觀:受惠新台幣貶值+高階晶片需求旺
載板三雄明明公司業績持續創高,今年卻成了法人提款機,股價跌跌不休,投資人此時可逢低買進?還是忍痛賣出持股?「三雄股價近期均已站穩月線」、「受惠新台幣走貶及高階晶片需求仍旺」,法人及分析師多樂觀以待,還可留意先進封裝概念股。華冠投顧分析師劉烱德指出,從籌碼面觀察土洋法人及主力持股狀況,載板三雄呈現出3大法人拚命賣,主力大戶持股也一路降,唯獨散戶一面倒看好,「十月底近期股價已重新站穩月線之上,築出短期雙腳底部,但上方遭遇季線下彎反壓,需要進一步表態價量突破才有續漲的可能。反之,則應提防回測底部是否有撐,以等候下一次上攻機會。」劉烱德指出,三雄短線支撐及壓力區,南電短線支撐107元,短線壓力 127元,目前季線反壓在135.46元。景碩短線支撐87元,短線壓力108元,目前季線反壓在111.43元。欣興短線支撐106.5元,短線壓力129元,目前季線反壓在135.46元。儘管營收獲利均創高,但載板廠股價也難敵大盤走弱的壓力。(圖/翻攝自台灣股市資訊網)此外,外資近日提出兩大利多買進論點,一是台幣匯率走貶,有助載板三雄第三季獲利持續走高。二是認為高階晶片需求仍持續暢旺,且ABF載板需求不受全球通膨影響持續看俏。永誠國際投顧分析師楊惠宇表示,儘管大環境不佳,但載板三雄還是持續繳出好成績,主要在於先進製程的載板填補了成熟製程載板的缺口,而近兩年ABF載板會好大,主要原因除了雲端及處理器需要更高效能外,5G手機的掘起也是一大功臣。「整體ABF缺口高峰落在去年,之後就會開始逐年下滑,前年缺口30%、今年25%,至於明年則會降至20%,不過儘管缺口下降,但還是處於出貨成長狀態。」楊惠宇分析。楊惠宇表示,若以三雄明年獲利來推估,目前本益比為9-10倍,符合目前大盤平均水準,但畢竟股價己跌深加上今年還是獲利良好,股價底部有撐,第四季也有機會走出小反彈行情,以半年線為壓力標準。另外,IC載板是半導體先進封裝的關鍵零組件,劉炯德建議,可留意載板三雄股價表現的同時,投資人也可以進一步留意先進封裝相關概念股,如日月光,京元電子,南茂、頎邦、矽格、力成。伺服器對於載板的需求較之前呈現倍數以上的大幅成長。圖為微軟資料中心的伺服器。(圖/台灣微軟提供)
蘋果撐大局3/大立光創高領軍衝 蘋概股有望吸金
蘋概股何時啟動?「蘋果預期第四季營收加速,換言之,供應鏈將在第三季啟動備貨周期,台股相關蘋概股價從今年初至今大幅修正約3成後,目前本益比普遍落在10倍。」華冠投顧分析師劉烱德表示,可留意蘋果供應鏈。不少投資人關注蘋概股下半年能否成為台股主流?分析師王兆立分析,這兩三年來,紅色供應鏈竄起,使台股中的蘋概股表現跟過往不一樣,在價格壓力下,多頭格局比較少見,都呈現箱型格局,「不過,隨著進入傳統旺季,蘋概股還是值得關注,目前領軍指標是大立光(3008)。」今年7月因為矽力-KY進行股票分割,加上信驊(5274)也走跌,大立光在跌幅相對輕微下,重登股王寶座,近期更持續站穩2000元整數大關,主因是董事長林恩平在第二季法說會上釋出「7月比6月好、理論上8月比7月好」的看法,讓市場普遍認為,公司還是看好下半年,至少較上半年好。蘋果今年新機高階機種比重有望提升,鏡頭廠大立光將可受惠。(圖/報系資料照)王兆立指出,「大立光股價在整理完後續創新高,自然引發市場關注,目前市場給予蘋概股的本益比並沒有很高,但隨著進入傳統旺季,如果個別公司營收財報有出現超過預期的表現,就有機會吸引資金湧入,推升股價走揚。」蘋概股的相關指標股有哪些?華冠投顧分析師劉烱德表示,包括生產晶片的台積電(2330);鏡頭光學元件的大立光(3008)、亞光(3019)、揚明光(3504);IC設計廠聯發科(2454);IC載板廠景碩(3189)、臻鼎-KY(4958);印刷電路板廠華通(2313)、金像電(2368);CCL銅箔基板廠台光電(2383);NOR快閃記憶體廠華邦電(2344)及旺宏(2337);散熱廠雙鴻(3324);組裝廠鴻海(2317)及和碩(4938)。 蘋果iPhone 14即將發表上市,供應鏈廠商營運也正蓄勢待發。(圖/中新社)劉炯德提醒,美中經濟對抗從半導體進一步延伸至電動車產業,眼下台海問題加劇,台股下方萬四雖有國安基金地板護盤,但產業前景及美國升息縮表環境仍令投資人卻步,短線看不見信心買盤,無量自然不會有好價。目前第三季為企業財報空窗期,而美國升息循環進入緩和階段,「此時市場信心不足下,將有利於特定資金進場及中籌碼,只要利用時間反覆震盪打底成功,則在第四季走出一波行情的機率將會大幅度升高。」劉炯德說。
載板三雄力挺 TPCA成立半導體構裝委員會10月電路板展秀實力
台灣電路板協會(TPCA)表示,為了加深電路板(PCB)與半導體的鏈結,協會決議成立半導體構裝委員會,同時在欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)等載板三雄支持下,包括英特爾(Intel)、日月光(2311)、工研院、西門子等指標企業及單位也紛紛加入,希望建立載板與半導體間的技術與資訊交流平台,打造高階載板自主的生態系。今年10月26日將開展的TPCA Show(電路板展)也將以IC載板為主軸,今年將有超過430家海內外知名企業品牌展出,預期在同檔期的IMPACT(國際構裝暨電路板研討會)加持下,將開啟更多產業對話。半導體構裝委員會召集人陳河旭也指出,建構載板的高階製造自主生態系將有四大策略,包括一、鏈結國際先進技術:串聯IMPACT研討會平台,引入國際大廠台來交流,提升台灣的研發能量。二、設備自主、材料在地化:從系統面、設計面著手促成水平與垂直整合開發、搭建驗證平台,提升台灣在地載板設備與材料附加價值。三、成立低碳設備聯盟:產官協力打造低碳技術或解決分案之驗證場域與示範案,有效降低供應鏈的碳排放量。四、培育高階人才:與大專院校進行產學合作,如載板學分班、優秀論文競賽、碩博士認養計畫等,以降低產學落差,充實產業人才庫。工研院產科所研究經理江柏風表示,伺服器、車用電與工業航太等應用是半導體未來具高成長動能的市場,台灣有強大半導體產業鏈,從IC設計、晶圓代工到封裝測試,載板三雄也是在國際表現上有目共睹,2021年台灣IC產業產值突破新台幣4兆元,成長率達26.7%、IC載板成長率更高達33.1%,今年IC與載板產業產值也雙雙交出雙位數成長。
台股下周攻萬五 聯家軍法說成關鍵
台股本周緩步上攻,但是萬五大關卻成反壓,多方始終無法攻克,下周能否有機會順利站上?法人表示,觀察台股科技廠法說會,尤其是聯電(2303)及聯發科(2454)等聯家軍,將成台股能否攻高關鍵。根據證交所資料統計,下周有多家科技大廠將舉行法說會,除了聯電及聯發科外,尚有同是聯家軍的智原(3035)及IC載板廠欣興(3037),另外還有上游的穩懋(3015)、精測(6510)、瑞昱(2379),以及下游的廣達(2382)、台郡(6269)、友達(2409)、中華電(2412)、台達電(2308)等。除了聯家軍外,法人表示,下半年也是消費性電子產品的銷售高峰,代工廠也將進入傳統旺季,尤其蘋果(Apple)新產品的動態也是市場關注焦點,因此廣達對於後世的展望也值得觀察。另外,近期面板報價持續趨跌,研究機構集邦科技也發表報告指出,7月報價跌勢已有趨緩跡象,特別是外資在本周更是連續5個交易日買超友達,累計買超達7.3萬張,是否代表面板第三季營運有機會回穩,也將是重要觀察指標。
俄烏局勢反覆美股收黑 台股短打操作「這4類股」
美國3月ADP就業人數報45.5萬,雖優於預期的45萬,但由於克里姆林宮改稱俄烏談判未獲突破性進展,周三(30日)美股瀰漫失望性賣盤,由科技股領跌,四大指數全數收黑。台積電ADR跌2.29%;日月光ADR跌2.68%;聯電ADR跌1.88%;中華電信ADR跌0.29%。30日美股四大指數表現:道瓊工業指數下跌65.38點、0.19%,收35,228.81點;那斯達克指數下跌177.36點、1.21%,收14,442.28點;標準普爾500指數下跌29.15點、0.63%,收4,602.45點;費城半導體指數下跌117.00點、3.23%,收3508.60點。美國科技股中,蘋果跌0.66%;Meta(臉書母公司)跌0.87%;Alphabet(谷歌母公司)跌0.40%;亞馬遜跌1.78%;微軟跌0.49%;特斯拉跌0.51%;英特爾跌1.57%;AMD跌3.25%;NVIDIA跌3.37%;高通跌5.18%;應用材料跌3.99%;美光跌3.52%。台股30日開高走高。因傳俄烏談判獲突破性進展及前日國際股市上揚帶動,台股開高後,指數震盪走升,並重回5日線與半年線之上,最高來到17770.07點,終場以17740.56點作收,上漲191.90點、1.09%;盤面類股以高速傳輸IC、IC載板、汽車電子、鋼鐵、自行車等族群表現較佳。櫃買指數則以218.35點作收,上漲1.40點、0.65%,成交金額續增至904.55億元。集中市場30日成交金額續增至2973.14億元;三大法人同站買方,合計買超298.10億元,外資中止2連賣,買超220.27億元,外資自營商買超0.08億元;投信連2買,買超21.47億元;自營商買超38.03億元、自營商避險買超18.31億元。資券變化方面,融資金額減少1.84億元,融資餘額為2658.92億元,融券減少1.31萬張,融券餘額為24.28萬張。當沖交易金額續增至2167.78億元,占市場比例為35.19%。俄烏代表周二(29日)在土耳其伊斯坦堡舉行新一輪談判,烏克蘭談判代表提出採取中立換取安全保證的提議,俄方也決定大幅降低在基輔與車尼哥夫等地的軍事行動。不過時隔一日,俄羅斯周三改口稱烏俄談判未見突破性進展,且俄軍又向烏東發動猛烈的地面與空襲行動,烏俄停戰前景再度陷入疑雲。富邦證券表示,台股在前日美股續揚,以及俄烏談判得到進展下,指數向上站回5日線與半年線之上,日指標也擺脫近期窘勢,向上翻揚,化解技術性修正指標情況,成交量能連2日擴增,外資由賣轉買,大盤半年線附近震盪。統一證券表示,台股回測年線後出現低接買盤,連續3天守穩在月線及年線之上,且月線在本周五即將走平翻揚,短線趨勢仍偏多方,但近期國際上利空環伺,加上加權指數季線目前仍下彎,17900點以上壓力比較大,因此近期加權指數預期會在月線以及季線之間震盪。不過清明長假將至,預期投資人觀望氣氛轉濃,且市場不確定因素多,維持謹慎選股,短打操作建議,選股以資料中心概念、車用相關、高殖利率概念股及通膨漲價受惠股為主。台股集中市場與上櫃股票3月30日大盤走勢圖。(圖/翻攝自基本市況報導網站)
俄烏戰事未歇美股收黑 台股資金轉向「這三類」強勢概念股
俄烏結束第二輪談判,同意建立人道主義走廊,協助輸送食藥物資予平民,由於俄羅斯仍持續攻擊烏克蘭,世界各國持續加大制裁俄羅斯力道。美國上周初領失業金人數降至21.5萬人,優於預期的22.5萬人,周四(3日)資金轉進防禦性資產,美元轉強、金價上揚,在科技股領跌下,四大指數全數收黑。台積電ADR跌0.75%;日月光ADR跌0.81%;聯電ADR跌0.83%;中華電信ADR跌1.17%。3日美股四大指數表現:道瓊工業指數下跌96.69點、0.29%,收33,794.66點;那斯達克指數下跌214.07點、1.56%,收13,537.94點;標準普爾500指數下跌23.05點、0.53%,收4,363.49點;費城半導體指數下跌76.40點、2.24%,收3,339.76點。美國科技股中,蘋果跌0.20%;Meta(臉書母公司)跌2.47%;Alphabet(谷歌母公司)跌0.50%;亞馬遜跌2.73%;微軟跌1.42%;特斯拉跌4.61%;;英特爾跌1.92%;AMD跌5.33%;NVIDIA跌2.09%;高通跌2.30%;美光跌4.42%;應用材料跌1.91%。3日台股開高走低。受美股反彈激勵,由航運股、IC設計、記憶體領軍,指數一度站上萬八大關,最高來到18026.03點,可惜台積電未能表態,加上IC載板以及元宇宙個股開高走低,漲幅開始收斂,在17950點附近狹幅震盪,終場以17934.40點作收,上漲66.80點、0.37%。櫃買指數收在219.55點,上漲0.54點、0.25%,成交金額略增至761.19億元。集中市場3日成交金額回升至3220.56億元;三大法人合計賣超53.62億元,外資連2賣,賣超74.52億元,外資自營商賣超0.03億元;投信連22買,買超18.64億元;自營商買超9.41億元、自營商避險賣超7.16億元。資券變化方面,融資金額增加26.42億元,融資餘額為2716.52億元,融券減少0.09萬張,融券餘額為44.49萬張。當沖交易金額增至2811.17億元,占市場比例為42.85%。鮑爾2日赴眾院金融服務委員會發表證詞:「通膨率遠高於2%,勞動力市場仍強,我們預期在本月稍後開會時提高聯邦資金目標利率區間,將是適當的。」鮑爾表示,在高通脹、強勁經濟需求和緊俏就業市場的背景下,將在二周後的央行會議上提議加息0.25個百分點。另,現在判斷俄烏戰爭和西方對莫斯科實施的嚴格經濟制裁會如何影響美國經濟還為時過早,但暗示繼續收緊貨幣政策的緊迫性越來越強。統一證券表示,台股短線走勢強勁,連續3天站上5日均線,隨著5日均線扣抵值在低檔,5日均線將走平上揚,且KD指標也在低檔出現低檔背離的KD交叉向上,近期有機會持續反彈。分析近期市場資金轉向漲價概念股,除了近期強勢的鋼鐵、航運之外,記憶體也獲得市場資金青睞,DRAM上游醞釀漲價,價格蠢蠢欲動,2Q22合約價可望反彈,此外,在NAND Flash也預計報價在4~5月會很快的上漲,記憶體族群看好群聯、威剛、宇瞻以及南亞科。台股集中市場與上櫃股票3月3日大盤走勢圖。(圖/翻攝自基本市況報導網站)
俄烏情勢緊張油價震盪 若開打油價將衝破100美元
台塑四寶表示,2月適逢農曆春節,加上部分產線歲休,營收表現趨緩,不過,油價漲勢加上通膨疑慮,市場保守氣氛慢慢消除,而大陸下游加工廠陸續復工,客戶可望回補庫存,東南亞及印度市場需求增溫,且3月起進入石化產品需求旺季,首季營收表現有望比上月說明會預期好轉。台塑化認為,油價走高,迫使美國開始積極與伊朗協商核協議,希望伊朗原油出口增加來打壓油價,但烏克蘭戰爭風險升溫,OPEC+及美國原油產量增加緩慢,第一季全球原油庫存維持近年低點,將使油價保持高檔震盪。倘若俄烏開打,市場預期短線油價衝破100美元應會發生。台塑化指出,煉油事業因亞洲煉廠3月即將進入密集檢修期,煉製毛利大幅上漲。乙烯等石化原料隨著3月輕裂廠集中計畫定檢,供給略為吃緊,價格可望逐漸反彈。台塑化2月煉油廠平均日煉量36萬桶,配合3月年度定檢,第一季平均日煉量37.5萬桶/日,產能利用率70%;輕裂廠第一季配合下游需求,維持約95%產能利用率。台塑董事長林健男表示,第一季13個廠歲修,開工率89%低於上一季92%。油價走強,且3月起進入旺季,3月營收將比2月成長,第一季也將優於上月預期。南亞董事長吳嘉昭指出,農曆春節假期,麥寮EG2及德州EG2計劃性停車等影響,2月、第一季營收趨緩,不過,全球5G手機出貨量與市占率提升,5G相關軟硬體商機發酵,成電子材料及IC載板成長動能。台化董事長洪福源認為,2月春節收假後,市場漸回溫,在升息預期及QE調整壓力下,資金轉移到大宗物資,油價漲勢加上通膨疑慮,市場保守氣氛慢慢消除。2月、第一季營收都會比上個月預測好轉。
台積電重返600元激勵台股大漲218點 法人看好這8類族群
台股今天(5日)在台積電重回600元,領軍半導體群揚,大漲218.04點,漲幅1.28%,收在17296.9點,穩站萬七關卡。大盤從前波盤中低點16162.17點一路反彈至今,近一月以收盤價計算期間上漲4.09%,振奮市場投資信心。群益基金經理人杜欣霈表示,今天三大法人買超283.15億元,整體操作策略仍建議選股不選市、看長不看短,資金有越來越集中強勢族群現象,類股將呈現強者恆強、弱者恆弱;台股仍不乏成長趨勢明確之產業族群,看好族群包括「利基型半導體」,如矽智財及新應用IC、雲端伺服器新平台相關、新能源車零組件。群益基金經理人楊遠瀚則指出,台股目前仍以半導體、車用電子相對強勢,中小型股飆漲有過熱疑慮使部分資金開始獲利了結,轉往低基期族群如面板、記憶體、航運等。在企業財報正向、通膨隱憂淡化、經濟表現仍佳下仍看好台股後續表現,成長型與價值型皆可配置,選股以短期有題材及明年成長性佳、新應用發展的產業為主,族群看好有「電動車、第三代半導體、矽智財、伺服器、IC載板、網通、金融、五倍券內需」等八類。主動選股的台股基金部分,扣除法人級別後的140檔台股基金,近一月績效平均上漲11.66%表現勝過大盤,以單檔績效來看,共有131檔台股基金打敗大盤。
電殺台商2/中國限電最慘「供一停六」 中小企業恐現倒閉潮
中國9月下旬開始嚴格執行「能耗雙控」政策,東北及沿海等20多個省區陸續拉閘限電,最慘地區甚至「供一停六」,無論重、輕工業都受波及,大廠可減產停工因應,對於飽受原物料漲價及疫情打擊的中小企業來說,將是一場殘酷的淘汰賽。9月以來,中國31個省份中已有20個省份陸續實施強制限電,直接衝擊中國工業產能。其中,江蘇省昆山、蘇州及常熟等地是台商密集工業區,日前已恢復正常生產,受停電、限電影響的IC載板及PCB業者將於10月加班生產。但台商主力產業如LED(發光二極體)、筆記型電腦及零組件等已出現無法如期交貨的狀況。一位在華東設廠的PCB(印刷電路板)業者就表示,近期雖然已恢復供電,但先前受限電影響的產能猶待回補,很怕會被罰款。因為時間上已是歐美耶誕出貨旺季,加上今年疫情關係運期延長,必須提前備貨,目前只能不斷趕貨,要是10月再度大規模限電,第4季營收恐怕會大幅受到影響。中國此波突然限電,衝擊最大的產業莫過於PCB(印刷電路板)廠。(圖/魏鑫陽攝)據了解,華東、華南沿海是台商集中的生產基地,主要產業包括筆記型電腦及零組件、PCB、LED(發光二極體)等。雖然受限電影響,但大廠暫時以調度未停工的廠區產能或用庫存因應,尚不致影響出貨,不過廣東地區的LED業者,因為早在8月時就已開始限電,9月擴大限電後,部分廠商已出現無法出貨的窘境,只好通知客戶延後出貨。另一家小型PCB供應商則指出,近年由於環境法規的排汙標準提高,生產成本已不斷墊高,已經嚴重侵蝕獲利,雖然有想過要移出中國,但目前整個產業鏈都在這,要移也不知道移到哪,但是即使留下來,也不知道能留多久,覺得相當無奈。
電殺台商3/拉閘限電PCB首當其衝 投資人可留意三產業:綠能、電動車、儲能
中國國家發改委8月中發布《能耗雙控目標完成情況晴雨表》,點名江蘇、廣東等9個省份的能耗強度不降反增;9月16日更進一步提出《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》,促使中國31省市中約20省採取了限電措施。供電緊張問題更從中國蔓延至印度。截至10月1日,印度135家火力發電燃煤存量平均僅剩4天。統一證券認為,缺電問題引發供應鏈生產降載,供給不足及價格高漲問題,恐抑制消費旺季買氣。元大投信表示,對於台灣產業來說,江蘇、廣東等當地廠房因限電或停產,短期營運將受到負面影響,包含被動元件、PCB、組裝代工、電源及零組件廠商等,惟實際影響將依業者本身庫存與其他產區產能調配的因應策略等不同狀況而定。此外,中國高耗能產業將因政府政策,導致產業供需結構改變,元大投信指出,將有利於塑化、鋼鐵、造紙等產業供需,長期來看,中國為達成碳中和目標,將進行能源結構調整,對於綠能、電動車、儲能等產業長期發展正向。受惠於石油價格上漲,塑化產業獲利可望提升。圖為中石化廠區。(圖/報系資料庫)統一證券則指出,雖然中國缺電問題未解,但江蘇省昆山、蘇州及常熟等台商密集工業區,已恢復正常生產,受停電、限電影響的IC載板及PCB業者於10月加班生產全力出貨,因此建議,可優先關注訂單能見度佳的HPC、Server業者南電(8046)、欣興(3037)、金像電(2368)、台光電(2383)、博智(8155)等。萬寶投顧分析師楊惠宇認為,PCB產業需求還是很旺,在產能多集中於中國下,短期間要快速移轉產地不易,故有機會轉嫁部份成本,抵銷減產帶來的衝擊,因此利空過後仍有回升機會,但若中國鐵了心要整頓,具高污染特性的PCB廠勢必躲不掉,未來廠商仍得做好遷廠的打算及準備。網通及相關零組件廠,因為耗電量不大,多以自有發電設備因應,短期間影響不大。楊惠宇表示,另個影響較大的是車用市場,生產磷酸鐵鋰電池所用之黃磷,因為雲南、貴州加強對磷化工企業限電,導致供應缺口擴大,價格飆漲近八成,此部份對三元鋰電池的康普(4739)、美琪瑪(4721)有利。原物料部分,由於廠房在中國並不集中,加上上游較易轉嫁下,也是相對受益,塑化股中的台聚(1304)及華夏(1305)在限電區無產能、台塑(1301)則約有5%,台泥(1101)約20%則影響較大。
中秋後補跌台股萬七失守 重挫400點後略收斂
中秋連假期間,周一(21日)恒大地產債務危機重挫港股、美股,受國際股市連動影響,台股今(22)日以跌80點開低後,隨即重挫逾400點,直接貫穿半年線與萬七大關,最低一度來到16838.58點,創近一個月來新低,截至記者發稿時,指數為16932.31點,下跌344.48點、1.99%,跌幅略為收斂。櫃買指數則為208.14點,下跌3.15點、1.49%。在台積電(2330)、聯電(2303)晶圓雙雄領跌下,不僅電子股幾乎全倒,其他各大類股幾乎全盤皆墨,上市櫃下跌家數一度超過逼近1600家,無論是鋼鐵、航運等類股跌幅都逾3%,僅觀光類股因美國11月即將實施新的入境管制措施,表現相對抗跌,而造紙類股跌幅也是相對較小。台積電今天一開盤就跌破600大關,以586元開出後,就維持在低檔整理,跌幅逾2%,而聯電今天也是開低,雖然最低來到63.1元,但目前跌幅縮小,已回到64.4元,兩者均較其ADR相對抗跌。統一證券表示,美國聯準會(Fed)將於台灣周四凌晨公布9月貨幣決策,市場預期本次宣布縮減購債(Taper)的可能性極低,預期Fed最快要到11月開會才會宣布縮減購債。至於國內部分,央行將23日舉行理監事會議,屆時將公布最新一輪的利率決策,市場預期利率政策將連續6季不調整,重貼現率維持在 1.125%。面對台股收假後補跌,統一證券建議投資人謹慎保守,採取低接布局策略,以業績較佳的晶圓代工、IC載板、矽智財、矽晶圓、伺服器及電動車概念股為主。台股集中市場與上櫃股票9月22日盤中走勢。(圖/翻攝自基本市況報導網站)