PC市場
」 PC 華碩 宏碁 IDC 英特爾
第三季台商PCB產值2271億元 TPCA曝「這1市場」成長最突出
台灣電路協會（TPCA）今（12）日指出，2024年第三季台商電路板海內外總產值達到2271億新台幣，年增9.6%，季增19.0%。展望第四季，受蘋果手機銷售不如預期及國際情勢的不確定性影響，市場觀望情緒濃厚，終端與下游在備貨上仍趨於保守，整體成長動能受到限制。然而，2024年總產值預估仍將達8083億新台幣，較去年成長5.0%。TPCA分析，2024年第三季，台商PCB應用市場規模主要分布於通訊（37.0%）、電腦（21.8%）、半導體（17.7%）、汽車（11.4%）、消費性電子（8.0%）及其他（4.1%）。其中，半導體成長最為突出，受AI晶片及高頻寬記憶體HBM需求帶動。另外，TPCA進一步表示，通訊類產品因低軌衛星及AI伺服器所延伸的網路通訊產品需求，產值持續增長。雖然PC市場銷售低於預期，但AI伺服器與一般伺服器的需求支撐了電腦應用類別的產值成長。汽車產業受前兩年快速回補庫存的影響，加上需求減弱及基期效應，成長動能逐季減弱。同時，消費者支出尚未顯著增長，使得消費性產品表現持續低迷。在PCB產品方面，TPCA認為，多層板（30.1%）、軟板（24.3%）、HDI板（19.6%）、IC載板（17.7%）占比較大。其中，IC載板需求保持強勁。HDI板受伺服器、高頻應用ADAS及低軌衛星需求驅動，亦呈現不錯的成長。多層板依然以AI為主要成長引擎，以及延伸基礎建設所需的網通產品，因架構的升級或用量的提升，帶動了規格與需求的增長。相較之下，軟板的表現則相對疲弱。展望第4季，TPCA表示，受蘋果手機銷售不如預期及國際情勢的不確定性影響，市場觀望情緒濃厚，終端與下游在備貨上仍趨於保守，整體成長動能受到限制，預計第四季台商全球產值將達新台幣2090億元，較去年同期小幅衰退1.2%；然而，2024年總產值預估仍將達新台幣8083億元，較去年成長5%。
台股8日開盤再跌400點 AI強勢貢獻營收華碩逆勢飆漲衝500元大關
美股開高走低再度下挫，也讓台股8日以跌逾400點開場，權值股台積電（2330）開盤下跌2%左右，成900關卡保衛戰，聯發科（2454）跌約3.5%，電子五哥一改前日強勁走勢，分別有1到4%左右的跌幅，金融股大多以小跌開出，比較特別的是華碩（2357）在一片淡綠時逆勢大漲6%，衝上500元大關。華碩7日舉行法說會，第二季獲利超乎預期，單季EPS15.9元、為近九個季度高峰，上半年EPS賺逾兩個股本。共同執行長許先越表示，公司先前訂下2027年整體伺服器營收拚五年增長5倍的目標，可望提前於今年度就達陣。華碩表示，目前已能提供從板卡、整機系組到大型機櫃，甚至是多重晶片平台的多元解決方案產品；AI伺服器業務於上半年高速成長後，下半年仍以輝達H100／H200為出貨主力，華碩身為輝達第一波合作廠商，AI伺服器單季營收續創高，整體伺服器業務單季營收占達品牌合併營收的10%到15%。華碩也持續看好AI PC市場，並認為PC產業將迎來新的成長週期，而華碩在上半年微軟定義之Copilot+ PC的AI PC領域中，已拿下25％的市占，下半年AI PC將是產業出貨重點，華碩針對包括高通及超微、英特爾等新平台，都有AI PC產品應戰。英業達（2356）繼第二季筆電及伺服器出貨動能為業績大進補後，7月營單月營收555.33億元，刷新單月歷史新高紀錄，月增9％、年增32.75％。前七個月合併營收也以年增16.24％、達3,401.98億元。聯強（2347）公布7月營收，在四大業務全面走升帶動下，也再度改寫同期歷史新高，達到358億元，年增12％。累計今年前七個月營收2,397億元，亦創歷史新高紀錄，並較去年同期成長11％。台北股市7日終場上漲794.26點或3.87%，收在21295.28點，漲點再創歷史新高，日K連2紅、並且站上5日線，成交量為4433.25億元。但美股7日收盤時，美股道瓊工業指數下跌234.21點或0.60%，收38763.45點；標普500指數下滑40.53點或0.77%，收5199.50點；那斯達克指數下挫171.05點或1.05%，收16195.80點；費城半導體指數挫跌141.30點或3.09%，收4426.27點。雖然AI概念產業持續加持台廠營收，但對於美股來說，被認為大型科技股已過度上漲，近期財報削減人們對AI的熱情，輝達股價重摔5.08%至98.95美元，失守100美元大關，美超微營收低於分析師預期，暴跌20.14%，至每股492.7美元。
微星2023年營收近1830億每股賺8.9元年減25% 董座：下半年看好AI PC出貨估雙位數成長
微星科技（2377）上周五（15日）舉行法說會公布財報，2023年第四季營收491.5億元、年增20.5%，稅前淨利8.02億元、年增55.1%，每股盈餘0.88元。整體而言，預期今年PC市場逐漸回溫，三大產品線包括筆電、顯示卡、主機板出貨量有望雙位數成長，且在新品比重提升之下、有望拉升產品平均單價（ASP），整體毛利率也有望由去年下半年低點復甦。董事長徐祥表示，微星在2021年到達營運高峰，後續疫情趨緩，市場面臨通膨、戰爭等挑戰，PC、板卡需求下滑，2022 年各家大廠為清庫存削價競爭。微星2023年受到上半年市況不佳影響，全年營收1829.6億元、年增1.4%，營業毛利228.46億元、年減11.2%，毛利率12.5%，稅前淨利91.7億元、年減 25.3%，每股盈餘8.92元低於2022年11.79元。到了2023年PC市場逐漸回溫，隨著市場殺價競爭影響淡化，加上新產品導入市場，尤其搭載英特爾第十四代處理器的微新新機上市，以及NVIDIA也將推出50系列GPU刺激市場，從去年第四季開始銷售暢旺，微星直到今年三月銷售表現樂觀。展望今年，徐祥指出，第一季延續第四季銷售表現，終端銷售情況非常不錯，同時減低通路庫存，第一季預期不錯，第二季屬於歐美的季節性傳統淡季，下半年隨著AI PC和NVIDIA新世代RTX 50系列產品帶動出貨，微星樂觀看待下半年成長動能及全年表現，筆電、螢幕、板卡三大產品線出貨量預估雙位數成長。此外，微星同步拓展AI伺服器、充電樁、AIoT等產品線，產線主要分布中國和台灣，但近年來受美中貿易戰影響，加上因應客戶對於地緣政治考量。為此今年1月投資約15億元於桃園取得約3400多坪土地，未來計劃打造總面積約1萬多坪、8層樓廠辦，將發展AI伺服器、車用、AIoT等產品，合計土建加設備，投資金額約需50億元；預計2027年年底完工，逐步投入生產。
貿聯-KY今年營運拚成長 董座：「HPC受惠AI應用」下半年優於上半年
連接器廠貿聯-KY（3665）董事長梁華哲今（16日）表示，2023年營收出現年減5%，主要是因為消費性PC市場從2022年下半年就有庫存問題，連帶影響公司營運表現。展望今年，梁華哲樂觀預估，整體營運可望呈現逐季成長態勢，「下半年優於上半年」，「今年會比去年好」。貿聯-KY總經理鄧劍華指出，2024年成長動能，包括高效能運算（HPC）、高階智慧家電次系統、資本設備以及機器人相關產品，其中HPC受惠於AI相關應用發展，預期成長將最為強勁。鄧劍華也說明，公司去年也透過提高營運效率、強化供應鏈運作，有效降低了庫存水位，2023年第三季比2022年同期降低13%，預期今年庫存調整將會回歸正常水平；另外2023年前三季就已有31億元的自由現金流，相比於2022年全年14億，已創下史上新高。鄧劍華表示，貿聯今年將持續擴廠，台南新廠將於第三季之前完工，打造高頻高速研發中心，海外部分，貿聯也進駐印尼Latrade產業園區，於巴淡島（Batam）興建新廠房，預計將於第三季完工，巴淡島跟新加坡相隔一個海峽，可支援新加坡當地開發的量產訂單，更與新加坡、馬來西亞廠搭配，形成東南亞區域從技術開發到成熟製程的高中低階完整系統。此外，貿聯也整合集團資源，強力聚焦AI、高效能運算、半導體設備、工業自動化等市場，將原有的資通事業群重整為高效能運算事業部（HPC BU），並成立車用解決方案事業部（VS BU）、設備解決方案事業部（ES BU）及資訊週邊事業部（EP BU），串聯歐亞美中各區資源聯合作戰，為客戶提供全球夥伴、在地服務的最佳優勢。
緯創AI伺服器今年3位數成長 總座：全球6地同步建廠
緯創（3231）旺年會昨（2日）隆重登場，總經理林建勳針對今年旗下產品表示，AI 才剛開始發展，不過看好今年緯創在AI伺服器領域的業績將年增3位數百分比；PC方面，業績在明、後年顯著成長前，今年可望先小幅年增。緯創全年資本支出150億元、年增10%，印度、越南、美國、墨西哥、捷克與台灣6地區新建廠區工程持續進行中。林建勳指出，AI 產業目前仍處於起步發展的階段，未來幾年都會高度發展，而緯創今年全體AI伺服器供應商一定都會有所成長，營收可望年增3位數百分比；董事長林憲銘也指出，AI仍然是今年科技發展的主軸，會對台灣整體產業和緯創帶來很多機會。至於 PC 方面，林建勳認為，去年已經是 PC 市場的谷底，未來的成長動能在於換機潮，且在 Windows 升級的情況下，企業用戶啟動換機，帶動今年小幅成長，明後年的成長力道更明顯。AI PC 部分，林建勳則表示，明年在整體PC市場的滲透率提高之後，會有較強的成長動能，今年仍屬新興產品。整體而言看好 PC 的長期發展。此外，緯創積極布局海外，除了印度、越南、馬來西亞外，現於墨西哥、捷克也皆有新產線工程進行，美國加州也將公告設置高階產品新廠，德州還會布局大規模的維修服務廠區，加上台灣內湖、竹北、高雄3地的工程。林建勳表示，所有的計畫都會配合客戶需求進行。董事長林憲銘進一步提到，今年的資本支出約 150 幾億元，比去年多 10% 左右。關於印度新筆電產能，印度卡納塔卡省大中型企業廳長 M. B. Patil 周四（1日）在自己的社群平台 X 上宣布，緯創斥資 150 億盧比（約新台幣 56億元）興建筆電廠。並揭露緯創預計今年7月動工、2026年1月投產，也將製造車用、物聯網相關產品。對此，林建勳證實此投資案，指出此印度擴廠計畫主要作為維修服務的廠區，目前已經取得土地。並表示，目前在印度已有租賃廠房提供維修服務，因此此一新廠建廠進度不影響業務。
AMD股價屢創新高！將公布Q4業績 市場預期盈利增逾25倍
美國超微公司（AMD）將於美東時間1月30日盤後公佈第四季業績。據市場一致預期，AMD第四季有望實現營收61.39億美元，年增9.64%；每股收益爲0.26美元，年增近25倍。值得注意的是，今年以來，該公司累計漲超22%，股價屢創新高。據外媒報導，市場普遍預期，隨著PC市場出現好轉跡象，本季有望看到AMD的業務有所回升。從去年第三季起，該公司包括PC處理器銷售在內的客戶端業務，已經有所回溫，實現收入14.53億美元、年增 42.2%。AMD此前表示，這項業務同比增長主要是因為Ryzen移動處理器的銷售增長。公司指出，Ryze 7000系列CPU銷售增長，推動該業務營收季增46%。考慮到ChatGPT的廣泛應用，促進了對高性能圖形處理器（GPU）的需求激增，市場也將密切關注AMD GPU的銷售表現。目前一致預期，數據中心業務第四季度有望達23億美元，年增39%、季增44%。美國知名投行Wedbush日前大幅上調了AMD的目標股價，理由是該公司成為人工智慧（AI）晶片領域重要玩家的可能性正在提高，AMD最高端的AI晶片MI300的需求強勁，並將其目標價從130美元上調至200美元。該行分析師預計，AMD今年的數據中心GPU銷售收入有望達到31億美元，高於此前預計的20億美元。此外，根據國外交易網站Market Chameleon，回測過去12季的業績日，AMD在業績發佈當天下跌概率較高，約58%，股價平均變動爲6.6%上下，最大跌幅爲13.9%，最大漲幅爲12.6%。當前，期權市場押注AMD公布業績後單日漲跌幅達9.5%；從期權波動率偏度來看，當前市場對該股傾向看漲。
AI PC搶一波2／疫情過後進入NB換機潮 法人：首波雙A受惠最大「這2類」供應廠也開心
「隨著疫情間消費者購買的筆電已經差不多要進入換機期，AI PC的推出，勢必會吸引到消費者的目光，將自然而然迎來汰換潮。對於PC供應鏈來說，都會受惠，建議投資人可以觀察品牌廠，包括宏碁（2353）、華碩（2357）、技嘉（2376）、微星（2377）營收表現。」華冠投顧分析師劉烱德說。據TrendForce預估，2023年全球筆記型電腦出貨將達1.67億台，年減10.2%，隨著庫存壓力緩解，預期2024年全球筆記型電腦市場恢復至健康的供需循環，主要的成長動能將來自終端商務市場緩步釋出的換機需求、電競筆電的持續擴張等，預估整體出貨規模將達1.72億台，年增3.2%。法人指出，2024年下半年隨Windows 12上市，預期更多AI PC機種推出，將成為PC產業另一動能，預估2024年AI PC滲透率將達5-10%。「疫情間歷經景氣由盛轉衰的PC品牌廠，在這波AI浪潮中找到新商機，全球市占前幾大廠商包括聯想（Lenovo）、惠普（HP）、戴爾（Dell）、華碩、宏碁都宣示將陸續推出新品，2024年AI PC成的兵家必爭之地。」劉烱德告訴CTWANT記者說。分析師范振鴻強調，雙A等品牌廠是一定會最早受惠於AIPC需求，然各品牌廠對於AI PC的定義仍未一致，仍須等待軟硬體都就位後，品牌廠推出的新品才能為AI PC做一個統一的定義。華碩近期受惠AI PC題材，股價連日走揚，創2000年以來新高。（圖／翻攝自台灣股市資訊網、報系資料照）法人指出，華碩營收主要分為PC、主機板及零組件等三類，其中PC（NB、DT）佔67%，換言之，換機潮出現，華碩營收就會直接出現反映。儘管華碩在第三季法說會上預期PC相關營收第四季將季減15%，不過長期來看，整體PC市場向上趨勢仍未改變，預期2024年將擺脫庫存問題，重返成長軌道。AI PC的出現也會進一步帶動PC產業向上成長，華碩有望大幅受惠此趨勢。法人預估，預估華碩2023年每股稅後純益（EPS）約23.3元，2024年EPS則可達33.1元。觀察雙A近期股價走勢，華碩近期股價在12月25日盤中來到479元，創下2000年以來新高，宏碁也在25日盤中來到49.8元漲停價，創下12年新高。范振鴻也指出，基本上，AI PC的供應鏈跟傳統PC幾乎是完全重疊，但是因為AI PC 需要更多的運算能力、同時運作功耗增加，因此在品牌廠之外，包括記憶體、散熱等相關零組件族群也值得注意。「除了品牌廠外，PC相關供應鏈零組件主要受惠廠還有，散熱模組的雙鴻（3324）、奇鋐（3017）、組裝廠鴻海（2317）、和碩（4938）、廣達（2382）、仁寶（2324）、緯創（3231）、英業達（2356）等。」劉烱德觀察指出。法人預期，疫情期間因應在家上班、上課添購的電腦，將陸續進入換機潮。（示意圖／非當事人，報系資料照）記憶體模組廠威剛（3260）董事長陳立白日前也喊出，包括AI PC、AI手機等各類AI應用趨蓬勃發展，將推動上游原廠產能配置與新增投資都集中在HBM（高頻寬記憶體）及DDR5，為產業帶來新一波多頭，未來2、3年都會是記憶體產業的好光景。資策會產業情報研究所（MIC）所長洪春暉表示，生成式AI將貫串2024年資通訊暨軟體產業發展，其已逐步落地至更多終端裝置，預期2024年AI PC與AI手機將成為終端消費市場成長新動力。儘管AI PC尚未有明確的產品定義，PC供應鏈對於AI PC的無限想像已開啟AI PC新戰場。除了處理器大廠英特爾外，AMD（超微）及手機晶片廠高通與聯發科（2454）也紛紛推出AI PC處理器，品牌商、作業系統商、軟體商如微軟等也加速軟體應用的開發與合作。「由於主要大廠已認知到市場成長的關鍵，在於使用模式更貼近使用者需求，因此除了硬體效能，軟體應用工具對於使用者執行AI功能的情境配合，成為未來產業發展焦點。」洪春暉說。展望2024年，台灣PC產業具有設計與生產力優勢，當AI PC還在混沌未明之際，正是台廠提高AI PC定義話語權的好機會，就看誰能說服消費者買單。
AI PC搶一波1／微軟英特爾開戰定義不清 台廠首發「商務客及內容創作者」
生成式AI機器人ChatGPT問世，2023年引爆AI旋風，AI伺服器搶盡科技產業風采，飽嚐營收及股價噴發利多，新科台灣首富廣達（2382）董事長林百里今年11月底在醫療科技展喊出，「AI PC可能在2024年夏天問世。」一舉將AI浪潮從雲端推向終端PC市場。美科技大廠早已摩拳擦掌。微軟以GPT為基礎開發AI助理Copilot，11月開始販售，提供Microsoft 365企業用戶在Windows 11上導入AI處理能力。晶片大廠英特爾（INTEL）12月中也發表最新PC處理器Core Ultra，搭載AI加速器NPU（神經處理單元），讓PC實現AI運算效能，執行長季辛格（Pat Gelsinger）宣示，「AI PC將是未來一年的主角，我們也預估，2025年可達1億台規模」廣達董事長林百里也預期AI PC可能在2024年夏天問世。（圖／報系資料照）究竟AI PC如何定義？作業系統導入AI處理能力，還是搭載NPU晶片才算AI PC？知識力科技執行長曲建仲也分析指出，目前消費者使用生成式AI，還是要靠雲端，也就是由雲端來處理，但AI PC就是直接在你的電腦可以運算，節省等待時間。當使用者有AI應用需求，TrendForce表示，AI PC屬於新興細分市場，尚無明確定義，從軟體來看，微軟以GPT大型語言模型（LLM）為基礎，11月推出的AI助理Copilot，可讓企業用戶導入AI處理能力，但仍需要雲端伺服器的儲存與回應；從硬體來看，為要使用端更快速（即時回應、低延遲）、更安全（本機儲存）及更便宜（降低伺服器依賴），CPU廠商就需要強化終端裝置的AI處理能力。宏碁董事長陳俊聖指出，已經準備好『AI-Ready』的PC了。（圖／報系資料照）台灣筆電品牌廠對AI PC也給了不同定義。宏碁（2353）董事長告訴CTWANT記者，「現階段各方對AI PC的定義不一，宏碁站在第一線、面對終端用戶，生成式AI將PC使用『從search（搜尋）轉為ask（發問）』的行為模式改變才是重點。」「硬體方面，自己的路線可先跑出來，等軟體跟上時，我們會準備好『AI-Ready』的PC。」陳俊聖補充，「越來越多PC會整合NPU、Copilot、Adobe等生成式AI相關應用，這是一定看得到的。」。AI PC的定義是甚麼？「硬體廠英特爾認為，有了NPU的電腦，加上搭配CPU（中央處理器）跟GPU（圖形處理器），能夠滿足AI應用需求就算是；軟體廠微軟則直接定義，要滿足算力需求的才算，軟硬體廠商都有不同的定義。」華碩（2357）共同執行長胡書賓告訴CTWANT記者，「其實最後還是要看消費者，只要消費者認為是就算。」華碩共同執行長胡書賓直言，消費者的定義才是AI PC最終的定義。（圖／趙世勳攝）記者觀察目前台品牌廠在12月中甫推出的首批搭載INTEL NPU的「AI PC」，基本以優化電腦使用模式為主，隨時依照使用者的需求，調整到最適化狀態。例如華碩的ASUSZenbook 14 OLED，就可透過AI程式幫助內容撰寫、分析、製作簡報；亦可使用AI應用軟體進行圖像或影像創作。宏碁的AI-Ready筆記型電腦 Acer Swift Go 14也利用AI技術，推出Acer PurifiedVoice、Acer QuickPanel、Acer AlterView等相關功能，提高電腦的反應速度、降低耗能、快速切換模式，或利用AI生成的深度圖將2D圖像轉變為具3D效果的動畫桌布，並從多個角度觀賞。微星Prestige AI系列商務筆電則是搭載自家AI Engine，針對使用者情境，自動調整硬體設定，實現最佳效能表現。而AI PC的用戶在哪裡？集邦科技指出，綜觀AI PC發展初期，將聚焦於高階商務用戶與內容創作者，此族群對運用AI處理功能換取生產力效率有高度需求，能即刻受益於相關應用，將成為第一代使用用戶。至於消費型AI PC，需待更多元的AI工具及應用問世，以及價格門檻降低，才有機會普及，目前的消費型PC裝置已可提供雲端AI應用，滿足日常生活、娛樂所需。目前台灣品牌包括華碩、宏碁及微星都推出首批的AI PC。（圖／華碩、宏碁、微星提供）消費者現在需要換機或購買AI PC新機？3C通路商分析，目前市售AI PC因硬體規格提升，價位大約在3萬5以上，以平均單價約3萬，確實比一般PC售價還高，若加大記憶體跟硬體容量，就要4萬起跳，等到明年微軟推出新款Windows 12，價格就會再拉高，「對想要嘗鮮或有換機需求的消費者，價差其實還在可以接受的範圍。」3C通路商指出，不排除微軟明年Windows 12推出，可能比照Window 10免費升級Window 11的模式，因此現在的機種或許有機會可以比照辦理。那麼「現在可能是買入AI PC的好時機。」胡書賓笑說。
AI題材續熱＋買單追價助攻 宏碁25日盤中漲幅達8％觸漲停
宏碁（2353）搭上AI PC題材火熱列車，品牌廠再度有買單追價助攻，今天（25日）早盤一度亮燈觸及漲停價49.8元，盤中漲幅高達8%；華碩（2357）也有逾4%漲幅，微星（2377）拉出逾半根停板。宏碁近期獲三大法人買超，尤其投信連10日買超，推升股價放量攻高。宏碁為全球前五大PC品牌廠，自陳俊聖出任全球總裁暨執行長後，讓宏碁從純PC品牌轉型成多元品牌策略。他日前表示，AI PC在12月才開始正式發表、出貨，宏碁訂單能見度可以看到明年第一季。此外，宏碁的核心事業將緊抓生成式AI機會，除了電競與消費性外，也將持續布局商用AI PC，待硬體建立好自己的路線及軟體發展成熟後，就會陸續投入。 受到AI風潮從伺服器延伸到PC，晶片大廠Intel積極搶進AI PC市場，華碩推出搭載最新Intel Core Ultra系列處理器的AI筆電ASUS Zenbook 14 OLED。華碩看好AI將引領PC產業開啟上升循環，預估明年AI PC市場滲透率約個位數。微星科技旗下Prestige AI商務筆電，搭載Intel Core Ultra處理器，並支援最新神經處理單元（NPU）技術，NPU專為加速AI應用而設計，能讓處理器以更節能的方式在筆電上執行AI運算任務，能滿足長時間或連續使用的生成式AI應用需求。宏碁25日股價上漲4.5元，股價漲停報49.8元，成交40737張；近5日股價上漲22.43%，集中市場加權指數下跌0.44%，股價漲幅表現優於大盤。華碩盤中強漲逾5%，股價創下歷史新高，終場上漲18元，收在471.5元。微星終場則上漲9元，收193元。
電腦出貨量創新低 IDC：AI PC拉抬明年下半年回溫
先前因新冠疫情困在家中，大量學習與工作需求創下電腦銷售佳績後，近來疫情緩和、廠商庫存多，加上智慧型手機、平板電腦等多種科技產品可取代相關需求後，造成桌上型電腦、筆記型電腦市場大衰退，根據IDC（國際數據資訊公司）最新統計，今年第三季的台灣電腦出量創下近20年新低，特別是筆記型電腦出現年減三成的慘況，預期要等到明年下半年才有機會由負轉正。IDC的「全球個人運算裝置季度追蹤報告」中，統計2023年第三季台灣的桌上型、筆記型電腦與工作站的出貨量為61.4萬台，與2022年同期衰退18.6%，更是近二十年第三季出貨量的歷史新低。報告表示，市場需求持續受到疫後整體經濟低迷影響，商家用市場連續四季呈現雙位數下滑，當中又以筆記型電腦影響最甚，整體筆記型電腦第三季年減30.3%；桌上型電腦則受益於DIY PC市場需求逐漸回穩，年出貨量僅小幅度衰減2.3%。IDC資深市場分析師劉伊菡表示，今年下半年消費性市場的旺季表現不如預期，多數廠商著重於去庫存、而非大量鋪貨，預期2023年第四季整體PC市場將微幅下滑1.3%。不過今年台灣的電腦市場在疫後逐漸觸底，IDC預估2023年整體電腦市場將呈現年減19.1%。雖然新一代Intel CPU Meteor Lake 新機與AI PC將在明年上半年陸續進入市場，但台灣的市場需求預計要等到下半年才可望發酵，其中筆記型電腦有望由負轉正，2024年達到1.9%正成長。明年的美國消費性電子大展CES將於1月9日至12日於美國拉斯維加斯開跑，隨著英特爾導入AI功能的PC晶片將於本周上市，業界預期包括宏碁（2353）、華碩（2357），以及微星 (2377)、技嘉 (2376)等品牌廠都會在CES推出首波AI PC及電競產品。
戴爾PC業務衰退 花旗：英特爾、AMD股價恐遭殃
知名個人電腦（PC）巨頭戴爾（DELL）周四（11月30日）公佈了2024會計年度第三季（截至2023年10月31日）業績，其中PC業務部門業績、業績展望數據皆低於預期。華爾街大行花旗（Citibank）警告稱，對PC端CPU產業企業英特爾和AMD來說，戴爾疲軟的PC業務可能對後兩者的業績和股價來說是「壞消息」。財報數據顯示，戴爾第三季營收年減10%至222.5億美元，不如分析師平均預期的230億美元。依業務劃分，包含企業及消費者個人電腦銷售額在內的戴爾PC客戶解決方案業務營收年減11%，至122.76億美元，遠不及分析師普遍預期。PC製造商在過去18個月遭受重創，因為PC需求大幅下降。另一家聞名全球的PC製造商惠普（HP）上周也公佈了同樣不溫不火的表現。不過，分析認為已經開始看到該行業復甦的跡象。研究機構IDC在10月的報告中表示，儘管全球經濟依然低迷，但PC市場已「走出低谷」。花旗研究分析師丹尼利（Christopher Danely）在一份報告中提及，英特爾約83%的銷售額來自PC端和伺服器領域，而AMD的這一比例為53%，「我們也注意到截至2022年，戴爾PC業務營收佔英特爾淨營收規模的大約19%。」丹尼利補充稱，他仍在等待11月全球筆記型電腦出貨數據的走勢。「如果11月筆記型電腦端的銷量低於預期，我們認為這對於PC更新大周期來說是非常不利的消息」。花旗對英特爾的股票評級維持為「觀望」，對AMD的評級則維持為「買進」。值得注意的是，AMD目標股價方面，由於該公司即將推出一款與輝達A100/H100相抗衡的高效能AI GPU「MI300系列晶片」。華爾街分析師們對於AMD股價普遍看漲，其看漲勢力遠強於老牌晶片公司英特爾。戴爾股價2日小幅下跌3.94美元或5.19%，收盤價為每股71.93美元。
PC市場復甦帶動！ 英特爾Q3業績報喜股價27日一度飆漲12％
在個人電腦（PC）市場復甦的提振下，英特爾（Intel）於26日美股盤後給出了超預期的第三季營收與獲利，且第四季前景樂觀。這引來多家華爾街大行上調對該股的目標價。英特爾股價周五（27日）盤初一度漲近12%，最高達36.71美元。根據業績顯示，英特爾第三季總營收年減8%至142億美元，但優於分析師平均預期的135億美元；經調整後的每股收益為41美分，遠超分析師平均預的20美分。此外，隨著英特爾在12月升級其Sapphire Rapids、Emerald Rapids以及Sierra Forest這三款晶片，該公司第四季的數據中心和服務器業務可能會出現連續增長。英特爾預計，在PC市場改善和產品線更具競爭力的大推動之下，第四季公司總營收將恢復增長趨勢，總營收將達到146億至156億美元，優於分析師平均預期的144億美元；並預計調整後的每股收益將達到44美分，勝過預期的31美分。還預計，第四季度調整後的毛利率將達到46.5%。相比之下，分析師平均預期44.2%。受此消息激勵，摩根士丹利將英特爾的目標價上調至39美元，並維持對該股「中立」評等。該行表示，第三季主要是關於個人電腦業務的季節，數據中心業務則不及預期，認為該股短期內會有所表現。但對英特爾來說，重點是產品路線圖，而不是數字。摩根大通則將英特爾的目標價由上調至37美元，並維持對該股「減持」評等。該行指出，該公司基本面環境正在改善，但未來12個月的執行需要完美無瑕；瑞穗銀行也將英特爾的目標價上調至37美元，並維持對該股「中立」評等。聯博投信（Bernstein）將英特爾的目標價上調至36美元，並維持對該股「與大盤持平」評等。英特爾股價27日小幅上漲3.02美元或9.29%，收盤價為35.48美元。
受惠AI熱潮提振PC市場 戴爾財報亮眼1日股價飆漲逾21％創新高
受惠今年席捲全球的AI熱潮，以及低迷了數個月的PC與伺服器需求回穩，戴爾科技（DELL）第二財季業績、下季度指引均大超預期。戴爾股價上周五（1日）暴漲超約21%，至68.19美元，刷新歷史新高，今年以來戴爾股價已漲超67%。戴爾上周四（8月31日）公布截至8月4日的2024會計年度第二季財報顯示，營收下降13%至229億美元，但高於市場預期的208億美元；營業利益11.65億美元、年減 8%，淨利4.55億美元、年減10%，每股盈餘0.63美元。拆分業務來看，計算機業務的收入年減16%至129億美元，超出市場預期；基礎設施事業營收85億美元，高於分析師平均預估的 73 億美元；伺服器和網路業務收入下降3%，至42.7億美元，依然超出分析師預測。戴爾預計第三財季營收將在225至235億美元之間，高於市場預測的216.7億美元。對於2024財年，戴爾上調全年營收指引至895億美元至915億美元。分。分析師認為，亮眼的業績無疑起到了一定提振作用，值得注意的是，過去幾個月，戴爾對AI相關業務的部署，已開始逐步在伺服器和網路業務方面業績上體現，隨著更多AI功能融入PC，預計明年AI業務將繼續對PC產生積極影響。戴爾科技集團副董事長兼首席運營長克拉克（Jeff Clarke）表示，AI已經表現出了長期的推動力，將助力公司的產品組合需求持續攀升。公司將繼續專注於市場中利潤最高的幾個領域，保持在這些領域中的領先地位。戴爾因31日盤後公布第二季業績相當亮眼，1日股價飆漲21.25%，收每股68.19美元。創下該公司自2018 年重返公開市場以來最大單日漲幅。
按兵等5G殺手1／華碩大改組不動手機部門＋宏達電為VIVE忍虧4年 專家：靜待AI元宇宙關鍵時刻
「華碩（2357）系統事業群組織重整，但保留手機部門」，「宏達電（2498）為VIVE已寫下連20季虧損」，6月中旬發生的這兩件產業大事看似獨立，專家直指共同點，在於「保留與使用者連接的介面，等5G殺手級應用出現，目前看來是『生成式AI、元宇宙』」，這是台廠參與5G時代重新定義「空間運算」技術時刻所做的堅持。在市場需求不振及庫存壓力下，3C品牌大廠華碩連續兩季繳出虧損成績，去年第4季每股稅後虧損5.1元、今年第一季每股稅後虧損2.3元，一度傳出要「大裁員」，6月15日傍晚答案揭曉，正式公告7月1日對系統事業群進行組織大改造，原本電競電腦事業部、電腦事業部、手機事業部、商用電腦事業部4大事業群，將以「消費、商用、手機」3大事業單位重整軍旗。對此，宏碁集團創辦人施振榮17日受訪點出關鍵，「PC市場空間已經飽和」，「企業一定要改變才能成長」。資深半導體分析師陳子昂指出，以筆電、桌電、伺服器所屬的「資訊產品」領域看來，世界前三大品牌DELL、LENOVO、HP今年共裁員3萬人、人力縮減5～10％，第五名華碩傳出重整，亦符合業內預期與做法。事實上，台灣三大手機品牌「2A1H」，宏碁（acer）2015年收手，宏達電（HTC）手機部門Pixel在2017年賣給Google，唯獨華碩仍在戰場上，這次大改組，更堅持保留手機部門，關鍵是資通訊老將、華碩董事長施崇棠心中對手機仍有一套規畫。華碩高層指出，「衡量產品、同仁表現指標，並非只看獲利，我們也重視組織運作情況、競爭力等，手機BU在內部運作與設計思維方面表現都很優異，也受到董事長（施崇棠）的肯定」。今年4月13日華碩共同執行長許先越（中）領銜發表新一代電競手機ROG Phone 7／ROG Phone 7 Ultimate。（圖／華碩提供）施崇棠領軍的華碩，以品牌筆電、伺服器、顯卡為主，2012年推出第一支品牌手機，在手機紅海中不斷嘗試找尋新定位，例如出現平板與電話結合的PadFone、跟Garmin合作導航手機，2014年正式推出ZenFone，一開始用99美元的低價從東南亞紅回台灣，陸續強調電池續航力、多工處理等高性能、CP值特色鎖定中高齡族群，更請來蕭敬騰、孔劉、寶可夢阿伯等當代言人，2021年一度傳出單季獲利。尤其近10年，華碩搶攻利基型市場推出電競手機「ROG Phone」，被譽為「國產電競手機的巔峰」，供應鏈認為華碩手機事業開案精準，也是兩大行動通訊晶片供應商高通、聯發科所競爭的貴客，ROG Phone 6D系列電競手機各採用兩家公司的旗艦晶片天璣9000＋、驍龍8＋ Gen 1。 華碩手機在台灣通訊行最新統計的4月熱銷榜排名第8，研調機構IDC預測今年手機出貨量持續年減1.1％，要到2024才回到成長軌道，加上手機創新發展到似乎到頂。儘管如此，6月29日華碩仍將舉辦Zenfone 10線上發表會，邀請函中透露，這款 2023年旗艦機將「注入更多AI運算」，「智慧攝影」，「滿足用戶各式需求與偏好，一手掌握強大效能」。陳子昂觀察，「（華碩）保留手機是要保留與使用者的連接，尤其接下來面臨4G轉5G技術轉換以及『空間運算』變革，手機還是連接的主要載具。」他分析，市場期待去年才商轉的5G逐漸帶起換機潮，前提是有符合情境的殺手級應用誕生，「當年4G也是商轉5年後，才有殺手級應用LINE出現，這帶來每個人都要換智慧型手機的需求」。工研院半導體資深研究員王智宣指出，「接下來手機是生成式AI的主流使用裝置，各品牌更要保留介面，爭取彈性。」陳子昂也表示，儘管手機與穿戴裝置的專利不互通，但手機是目前與人黏著度最高的電子產品，華碩手機部門未來也有變身成「穿戴裝置部門」的潛力，最成功範例是宏碁，自有品牌手機停產後，手機部門2018年轉而推出智慧佛珠、健身腳踏車發電工作桌等生活產品，不僅成功分割出子公司倚天酷碁（2432）在今年6月登創新版，如今「生活風格」成為宏碁集團新世代營運主軸。宏碁今年初發表結合健身車及辦公桌的eKinekt酷騎桌，能將使用者運動時所產生的動能轉換成電力，為筆電和其他裝置充電，進而提升運動意願和生產力。（圖／宏碁提供）
70歲AI衝浪王1／施崇棠掌舵30多年功力發威 華碩2個月火速建置台版Chat GPT「福爾摩沙大模型」
生成式AI熱潮掀起之際，台灣不落人後，與ChatGPT3.5同級的「福爾摩沙大模型」（Formosa FoundationModel，也可稱Formosa Chat）在5月17日亮相，它不但是首個繁體中文商用AI大模型，還可選擇地端（企業自家機房）建私有雲，它所需的超級算力「台灣杉２號」，幕後關鍵推手全是今年70歲華碩董事長施崇棠。「他（施崇棠）會念很多國外AI論文，跟我們討論。」台灣杉2、3號主持人、台智雲總經理吳漢章說，「去年底生成式AI出現、Chat GPT橫空出世，他看到『生產力革命』已經到來，並認為「『算力』將是驅動未來數位經濟，最重要議題。」在施崇棠一聲令下，吳漢章與超級電腦團隊待命，使用Bloom-zh繁體中文大模型開源，火力全開密集訓練、快速建置出福爾摩沙大模型，不到兩個月就在華碩AI超算年會中面世。近年鮮少出席公開場合的施崇棠，親自出席自家的超算年會，發下豪語要打造「AI Foundry」，興致勃勃地站在AI浪尖上，再展事業雄心，一如他27歲進入宏碁電腦，進入電腦產業「有幸躬逢其盛」，十年後成立「華碩電腦」，「開創一家電腦技術天下無敵的公司」初心。在全球PC市場裡，華碩（ASUS）與宏碁（Acer）「雙Ａ」品牌各擁一片天，而在詭譎多變的市場中，施崇棠不時運用孫子兵法策略，例如「蛇」般靈活推出主流產品頭尾夾擊，以「巨獅」做大衝量吃市佔、「銀豹」衝刺利基高值化產品，為業界津津樂道。在2017年11月華碩首款家庭智能機器人「小布（Zenbo Qrobot）」誕生，這款陪伴型機器人會說故事、教英文、打電話、拍照。（圖／報系資料照）這位前參與打造台灣成為電腦王國的大將，從電腦、筆電、手機做到伺服器，2015～2017年間面臨營收連續3年下滑，始終無法突破集團總營收5千億關卡，施崇棠清楚觀察到，筆電、PC及手機市場成長到了天花板，轉向AI人工智能尋求突破機會。在2017年11月，華碩推出首款家庭智能機器人「小布（Zenbo Qrobot）」見面會在北京舉行，這款會說故事、教英文、打電話、拍照的陪伴型機器人，一度造成轟動，儘管當時營收獲利貢獻有限，能量迄今延續到智慧醫療領域。2018年，華碩斥資百億進軍智慧醫療，施崇棠還親自挖角有微軟及Google經歷的黃泰一，在淡水總部大樓裡打造百人AI部隊智慧醫療，並與廣達、台哥大等參與打造台灣超級電腦台灣杉2、3號，吳漢章表示，基於各國家、文化、產業等情境不同及資安考量，「台灣需要一個基於本土算力的語言模型。」兩年前華碩進一步成立「台智雲」，接手台灣杉2號營運。從3C產品「硬體」切入AI算力「軟體」，施崇棠保持「躬逢其盛」，尤其Chat GPT去年底問世後，整個華碩的AI團隊通通上緊發條，他們很快發現，「因為ChatGPT生於美國，繁體中文資料比例低於0.1％、簡體中文資料不超過2％」，華碩營運長暨台智雲董事長謝明傑指出，「大部分是英文的腦，中文的腦相當少。」因此今年二月間聯發科將繁體中文生成式AI「BLOOM-zh」開源釋出後，台智雲靠著台灣杉2號超級算力，使用「BLOOM-zh」建置福爾摩沙大模型，大量「餵入」1760億個參數、比Chat GPT3.5還多10億個，相較於Chat GPT資料停留在2021年9月，福爾摩沙大模型持續更新資料；如此可以降低答非所問、「跟使用者道歉」的機率。「可以把『參數』理解為人類的神經元，讀了越多書、資料庫越多」，華碩雲服務事業部主管在AI超算年會現場展示攤位解釋，Formosa Chat除了繁體中文環境，還會講英、日、德、越南等46種語言，像是個飽讀詩書的大學生，正在實習，7月就開始正式到社會工作，「一些翻譯、分析企劃，寫簡單新聞稿、程式的工作，可以交給他」，目前規劃僅限企業使用。「每個問題是獨立的，別人不會知道你問了什麼，具高度隱私與資安防護。」依各行業需要的不同，如零售、電商、SaaS（軟體服務）等，會有相應的語言模型。這個生成式人工智慧雲即將在7月開放客戶申請，一個月費用約6萬元。台智雲華碩營運長暨台智雲董事長謝明傑（左）、台智雲總經理吳漢章（右）領軍團隊，已拜訪數百家機構，有成功替新加坡商場建立保全服務經驗。（圖／趙世勳攝）最近OpenAI執行長阿特曼（Sam Altman）應邀求出席美國參議院司法委員會聽證會，就是被詢問AI風險控管，而華碩已經提出解決方案－台智雲全球首創的服務「AFSAppliance（大型語言模型地端部署）」，內有散熱模組、2個CPU、32支記憶體，輝達A40視覺運算GPU則可依需要選1～8組，依不同需求，價格落在60～300萬，「如果醫療、金融、法律、製造、會計等，具機敏性、規範更高的企業，或訂製服務，就可以購買AI伺服器，放在公司裡變私有雲」。「福爾摩沙大模型，將是東南亞最安全語言模型。」吳漢章指出，台智雲有200人研發團隊，已經拜訪數百家機構，有成功替新加坡商場建立保全服務經驗：「客戶如果是企業自建AI團隊，會需要20個以上工程師、千倍以上的成本。」尤其對人力精簡、又需要算力的中小企業來說，是最佳解決方案。問及訂單情況，他含蓄表示：「不缺客戶。」
英特爾Q1營收跌36％虧損28億美元 史上虧最大
英特爾（Intel）周四（27日）美股盤後，發佈了2023年第一季度財報。淨虧損28億美元爲有史以來最深，至少30年來首次連續兩個季度虧損。第一季營收同期相比跌36%，連續五季下滑，預計第二季續虧。PC和服務器晶片等主營業務部門收入均同比跌三成，轉型計劃核心的代工業務收入始終不佳。財報顯示，英特爾第一季度總營收同期相比跌36%、較前一季跌16%至117億美元，高於分析師預期的111億美元，仍接近2010年以來低位，但高於公司給出的指引區間上限115億美元。預計今年二季度將繼續虧損且收窄毛利率預期。在PC個人電腦市場持續低迷、晶片市場競爭激烈的大背景下，英特爾創其歷史上最大的季度虧損，超越2017年四季度的虧損紀錄6.87億美元，不僅是至少三十年來首次連續兩個季度虧損，也是2009年以來首次公佈調整後（非GAAP）的季度虧損，且連續五季銷售額下降。據數據供應商IDC統計，在英特爾收入中佔據很大份額的個人電腦PC出貨量在今年首季同期相比下降29%，延續了去年初開始的下滑趨勢。英特爾預計長期範圍內，一年的PC市場銷量約3億套。近幾個月數據中心對晶片的需求也有所下降，給英特爾銷售帶來進一步壓力。英特爾稱，服務器市場在2023年第一季萎縮。此前，華爾街預計英特爾等晶片股第二季的銷售額將較一季度顯示出復甦跡象，仍比去年同期大幅下降，但下半年或反彈，英特爾重申成本削減目標。公司CEO基辛格（Pat Gelsinger）在財報聲明中稱，面對充滿挑戰的商業環境，仍對宏觀經濟前景保持謹慎，將推進晶片製造代工業務，使公司能夠最好地利用未來1兆美元的市場機會。並重申將採取行動裁員並尋求其他成本削減措施，今年將削減30億美元，最終目標是到2025年底的年度成本削減和效率提升高達100億美元。
IDC：亞太PC市場2022年減11.6% 估今年跌破1億台大關
研調機構IDC表示，根據IDC「全球個人運算設備追蹤季報」最新研究結果顯示，2022年傳統PC市場（包括桌上型電腦、筆記型電腦和工作站）在亞太地區（包括日本和中國）出貨量達到1.066億台，較去年同期衰退了11.6%。IDC表示，預期2023年PC出貨量也將再衰退7.6%，出貨量預計將低於9850萬台，主要是因為庫存調整、需求已滿足，經濟壓力也將繼續對PC銷售產生負面影響，特別是在2023上半年。IDC指出，前五大PC品牌廠商中，華碩（2357）是唯一一家在2022年成長的前五大PC廠商，家用筆記型電腦出貨量連續第二年成長。此外，2022年第一季和第二季對韓國教育市場的大量出貨促使該國2022年的商用出貨量增加了五倍以上。而Lenovo（聯想）、HP Inc（惠普）、Dell Technologies（戴爾）及宏碁（2353）的出貨量年衰退都超過10%，其中以Dell Technologies（戴爾）的衰退幅度最大，達19.6%。IDC亞太區設備研究資深市場分析師Matthew Ong表示：「2022年初，亞太地區繼續受益於在2021年下半年開始的供應改善。然而，由於家用和商用市場需求疲弱，2022年的出貨量低於前一年。解除封城措施以及過去兩年之需求已被滿足，促成了消費重點的改變。」在2021年創下歷史新高後，亞太區整體筆記型電腦出貨量較去年同期下降8.6%，在2022年出貨量為7060萬台，而下半年需求減弱，導致各通路庫存過剩。桌上型電腦出貨量為3400萬台，較去年同期下降17.5%，因為在中國封城期間桌上型電腦市場疲軟。亞太地區（不含中國）的桌上型電腦出貨量有所成長，則歸功於辦公需求的回歸。