頭號AI軍火商2／礦潮退燒EVGA黯然退場記憶猶新　強勢作風台廠喜憂參半

「台股之前有『一顆蘋果救台灣』說法，今年AI話題燒起來後，現已改為『一顆AI晶片救台灣』。」一位投資法人告訴CTWANT記者，不一樣的是，蘋果供應鏈先從一家開始，再慢慢擴增新供應商，這次AI晶片大廠輝達直接攤牌，晶圓代工不只台積電還有三星跟英特爾，台廠業績能有多補？真的還要再看看！」

TrendForce分析師龔明德分析，「以目前來看，AI伺服器成長率確實會高於一般伺服器，因為一般伺服器的市場成熟，預估未來3-5年平均年增率約近中個位數（5%），但AI伺服器因為基期仍低，預估2023-2024年出貨成長率達近3-4成，而2022-2026年複合成長率（CAGR）可達2成以上。」

儘管AI伺服器市場餅很大，但台廠供應鏈能否受惠，業者多持保留態度，一家伺服器代工廠主管告訴CTWANT記者說，「AI伺服器單價高，主要是因為要搭載AI晶片，這些晶片動輒一片都要數千美元，當然也拉高了伺服器的售價，不過對於代工廠來說，獲利並沒有特別高。」

更重要的是，「AI教父」黃仁勳在業界是有名的殺價王。台積電是輝達晶片最大代工廠，總裁魏哲家在5月11日的台積電技術論壇中提到，客戶下單一個600-700美元的AI晶片，再賣一個20萬美元AI伺服器方案給台積電，儘管沒有點明，但業界心裡都明白，指的就是輝達。

另外黃仁勳去年9月指出，「摩爾定律已死，如今無法每隔一年半載就能以同樣成本交出兩倍效能」。而且「12吋矽晶圓當今的價格比過去昂貴許多（a ton more expensive），不是只貴一點點而已。」。因此這次黃仁勳直接挑明還會找三星及英特爾來代工，法人認為，不排除是要台積電調降代工價格。

遠的不說，去年「挖礦」退燒，顯卡需求突然消失，輝達砍價不手軟的態度，讓台灣經銷商記憶猶新。去年10月，輝達推出高階顯示卡「RTX 40」系列，開賣不到一周就砍價3%求售，新品出現「破發」窘境，讓經銷商措手不及，最令人意外的是，輝達新品上市前，北美顯示卡品牌龍頭EVGA無預警地退出市場，因為輝達來跟合作夥伴搶利，決定與合作22年的輝達「分手」。

一家台系廠商坦言，「現在AI勢頭就是輝達，大家不可能也不會去跟他挑戰，畢竟還要做生意，只是在商言商，看看過去的案例，要全押在輝達身上也不可能，就是走一步看一步。」畢竟做生意的基本原則，就是不要把雞蛋放在同一個籃子裡。

一位伺服器廠高層在聽完黃仁勳的演講後，告訴CTWANT記者說，「輝達想要稱霸AI的企圖心展露無遺，目前在AI風頭上，輝達也確實獨領風騷，但從ChatGPT開始到現在，AI話題才燒了半年，後續會不會有其他對手出現，還要觀察。」