供應短缺
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日本30年來最嚴重米荒 煮份咖哩飯成本高達342元
由於近期日本爆發30年來最嚴重的米荒，日本家庭餐桌上深受歡迎的「咖哩飯」，其調理費用正持續刷新歷史最高紀錄。根據帝國數據銀行（株式会社帝国データバンク）的調查，以咖哩所需的原材料和水電費等全國平均價格計算，2024年7月製作一份咖哩飯的總成本達到342日圓，較一年前的298日圓上漲了44日圓，創下過去十年的新高。自2023年8月以來，咖哩飯價格已連續12個月超過300日圓。根據日本媒體報導指出，成本上漲的主要原因是當地米價的急劇攀升，導致每份米飯成本首次突破100日圓，達到101日圓，較去年同期增加14日圓。而米價之所以會上漲，主要與2023年夏季的酷暑有關，過度的炎熱導致2023年產米收穫量減少，新米上市前的8月，超市貨架上出現米缺貨現象，新米價格也比往年高出約1.5倍。除此之外，近期日本天候不佳，導致馬鈴薯和洋蔥等蔬菜供應短缺，價格持續高於往年平均水平。進口牛肉價格也在上漲，這些因素共同推動了咖哩飯成本的增加。根據分析，在成本結構中，一份咖哩飯的六成是「咖哩材料（肉類、蔬菜）」，費用達到211日圓，較去年同期增加28日圓。「咖哩塊」（カレールー）價格從24日圓微增至25日圓，水電費則維持在4日圓，與去年同期無明顯變化。而根據帝國數據銀行獨自試算的「咖哩飯物價指數」，以2020年平均值100為基準，2024年7月的指數為124.8，較去年同期上升14.7%，連續14個月呈現上升趨勢。這是自2015年以來首次出現超過10%的漲幅，顯示價格急劇上升的態勢。報導中也表示，預計8月的咖哩飯價格將再創新高，每份可能突破350日圓。根據東京都區部的物價動向，以及農林水產省發表的9月蔬菜價格走勢，馬鈴薯和洋蔥價格將「高於往年水準」。雖然紅蘿蔔價格預計下跌，但馬鈴薯和洋蔥可能達到歷史高價。此外，米價的穩定預計要再過數個月，咖哩飯價格在短期內將持續上漲。報導中也提到，由於政府並未釋出「備蓄米」的關係，導致米價持續高漲。有觀點認為，政府擔心釋出備蓄米會壓低近期上漲的米價，可能引起農業協同組合（JA）的不滿。政府可能考慮到JA作為大型官員退休後的就業機構（天下り先），因此在決策上顧慮農協的想法。
降膽固醇40年老藥缺貨長達1年 食藥署解釋原因
膽固醇過高是國人常見慢性病，規律用藥是控制關鍵，但有民眾憂心表示，過去每天規律服用Cholestyramine（可利舒散），因國內藥廠停產，無法有效控制病況，進而感到焦急、無奈。食藥署說明，該藥物因許可證移轉導致供應短缺，預計今年10月可供應。一名憂心的家屬表示，先生有心臟血管狹窄，醫生建議將低密度膽固醇（LDL）降低至70以下，但他使用各種藥物均導致肝臟發炎，多番嘗試才找到可利舒散，每天必須服用4包才能達到治療效果，但自從國內藥廠停產後，無法再有效控制膽固醇。該名家屬說，此藥沒有國外進口，國內也沒有任何其他可使用的學名藥，由於是處方藥，也不容易從國外購買郵寄到國內，不知如何是好，擔心先生因血管堵塞導致心肌梗塞或中風。中華民國血脂及動脈硬化學會理事、新光醫院心臟醫學中心研發長常敏之表示，可利舒散是一款約40年的老藥，過去是治療膽固醇血症的重要用藥，但近年已有不少新藥問世，目前退居第三線用藥，可能因為國內市場較小，藥價又不貴，藥廠不想做了而轉手。根據他的臨床經驗，患者如第一、二線用藥效果不佳，可能會改用針劑藥物，極少患者會考慮使用可利舒散。食藥署副署長王德原表示，可利舒散是《藥事法》公告的必要藥品，若廠商無法製造、輸入或供應量不足，須在至少6個月前向食藥署通報。世達藥品去年10月申請藥品許可證移轉，後續採控貨供應，已依規定通報。王德原指出，許可證移轉並非罕見情況，如原藥廠無意繼續生產，而新藥廠願意接手，雙方即可提出申請。可利舒散的許可證完成移轉後，成大藥品需要時間準備產線等，預計今年10月可供應。
多地驚傳米荒「超市祭限購令」 日本政府拒投放儲備米原因出爐
日本因為酷暑、缺水的關係，導致當地水稻出現歉收，結果從7月起不少地方就爆發米荒，甚至逼得超市祭出限購令，要求每戶家庭每日僅能購買一包米。而大阪府知事先前曾要求日本農林水產省投放政府的儲備米，但農林水產省大臣坂本哲志則拒絕此請求，直言這時候放儲備米出來，會影響新米的市價。根據《日經新聞》報導指出，日本農林水產省大臣坂本哲志於30日的記者會上表示，針對目前超市等地持續出現大米供應短缺的情況，目前已向相關批發業者等團體發出通知，要求他們確保大米的順暢流通。坂本哲志同時強調，希望業者以正常價格進行交易。儘管大米供應緊張，但坂本哲志對釋放政府儲備大米仍持謹慎態度。坂本哲志表示，政府儲備大米的目的，是應對因歉收等原因可能導致的全年供應不足所準備的。而目前正值新米出貨期，這時候釋放儲備大米，可能對市場的供需和價格造成影響，因此更需要慎重考慮。坂本哲志也提到表示，當前民間的大米庫存充足，呼籲批發商、零售商要確保充足供應，這才是目前最合適的應對措施。
「首購族補助2.5萬美元」 賀錦麗打出經濟牌吸引中產階級
美國民主黨總統候選人賀錦麗16日在北卡羅來納州羅利（Raleigh）發表經濟政策， 演講內容聚焦在降低食品、住房、醫療和家庭生活育兒成本，禁止食品雜貨業哄抬物價、提供房屋首購25000美元頭期款補助、胰島素每月價格限制在 35 美元等。「我們將共同建立我所說的機會經濟，」賀錦麗說：｢ 每個人，無論是誰，無論從哪裡開始，都有機會為自己和孩子創造財富。」賀錦麗計劃提出聯邦禁令，藉由設立明確規定禁止食品雜貨業哄抬物價，防堵企業剝削消費者以創造巨額獲利。據賀錦麗競選團隊表示，這將讓聯邦貿易委員會（FTC）和州檢察總長有權調查食品產業，並對違法的業者祭出罰款。不過賀錦麗限制哄抬物價的政策，遭到專家和反對陣營打臉，經濟學家表示，擴大此類規定可能最終適得其反，因為會阻礙企業在供應短缺時生產更多產品。波士頓大學教授表示：｢即使通膨下降，價格仍然較高，這是事實，但價格上漲在於市場力量的自然作用。試圖阻止市場的運作就像試圖阻止一股潮流。」在住房議題方面，｢符合條件」首次購買房屋的民眾能夠獲得2.5萬美元頭期款補助。醫療方面將每個人的糖尿病藥物胰島素每月價格限制在 35 美元，尋找取消醫療債務的方法，幫助他們獲得政府補貼的醫療保健，並降低處方藥成本。強調為有孩子的家庭提供大量減稅，承諾將兒童稅收抵免額擴大到3600美元，並對有新生兒的家庭提供6,000美元稅務減免， 這番演講端出的政策，吸引不少中間選民。賀錦麗表示：「我們將共同建立我所說的機會經濟，建立中產階級將是我總統任期內的一項關鍵目標，因為我堅信，中產階級強大，美國就會強大。」
外資第一家！ 摩根士丹利喊看好重電雙強
能源議題時常占據鎂光燈焦點，台股重電族群從去年熱到現在，股價多次展開上攻，凱基、中信與其他金控旗下投顧研究機構，均已開啟基本面研究，且觀點以正向為主流，隨產業指標股股價扶搖直上，帶動整體市值增加，總算有大型外資研究機構加入基本面研究行列，大摩為第一家正式研究台灣重電的外資券商，有助吸引國際機構法人資金進駐。摩根士丹利證券台灣金融暨非科技產業分析師施姵帆從二大層面，剖析台系重電指標股的亮麗前景。她指出，生成式AI對電力需求高，美國電網替換需求也在浮現，美國變壓器供應短缺情況至少延續到2026～2027年。受制於材料、設備與訓練有素員工皆不足，全球主要供應商直至2026年都很難有效擴張變壓器產能，變壓器生產交貨等待時間，也會從原本的一、二年，大幅延長為二至四年。華城在美國市場有將近30年經驗，在高壓變壓器具競爭優勢，為台股中相關題材最受青睞個股。其次，台灣政府已經宣布投資5,645億元，預計2022～2032年強化電網系統，在離岸風電計畫的支持下，大摩預期電網投資的高峰落在2025年，但2026～2032年間，仍會維持相當高的水準。變壓器與氣體絕緣開關設備（GIS）從2021年到2024年中，占台電電網計畫採購各約21％、72％，中興電在GIS位居獨霸地位，在台電電網投資中占得優勢地位。美國與台灣整體電力設備需求強勁，帶動相關產品周期由三至五年，拉長為五至七年，高度看好重電產業前景，研判具有重新評價（re-rating）機會。
恐衝擊全球產業！CNBC示警「台灣電力短缺」 能源署：供電沒問題
美國財經媒體CNBC於10日報導稱，台灣作為全球半導體製造先驅，卻面臨嚴峻電力短缺問題，實施限電恐導致減產衝擊全球產業。經濟部能源署強調，供電都沒有問題，在過去幾年電力都運作的很好，甚至產業需要的綠電也不斷地在開發，畢竟產業是需要跟外界市場競爭。美國智庫大西洋理事會全球能源中心高級研究員韋伯斯特（Joseph Webster）表示，「台灣不僅面臨能源緊缺，更重大的問題是電力短缺」。他分析，高度仰賴進口使台灣格外容易受能源供應中斷影響，雖然停電部分來自電網老化，但實際主因為電價過低推升需求，才導致供應短缺。美國商務部數據顯示，台灣依賴進口滿足逾97％能源需求。台灣過去7年內經歷3次重大停電，4月又出現多次電力短缺。工業部門用電占全台電力消耗約55.3％。韋伯斯特強調，工業部門需要持續且可靠的電力供應，若未來台灣因供電不足被迫頻繁實行限電，屆時晶片減產，不僅半導體產業將蒙受鉅額損失，甚至可能衝擊整體市場、波及全球產業。根據綠色和平組織先前預測，2030年全球半導體市場規模將比現今增加1倍，台灣半導體製造業預計增加236％電力消耗。此外，韋伯斯特也提及人工智慧資料中心的電力需求規模令人訝異，台灣未來的電力供應因此面臨「相當高的不確定性」。能源署進一步說明，台電有電網強韌計畫，電網就像神經系統，或者是聯絡的通訊系統，舉例來說強韌後單一主幹線會分為雙主幹或者3主幹線以避免過度集中，當然電網也不能保證絕對不會發生問題，但強韌後在恢復供電的速度會更快。此外，能源署指出，報導提到許多產業都沒有調電價，且電價都很低，但目前我們的做法是電價該反應就反應，當產業需要幫助時就會去補貼，但產業如果可以賺錢就不會特別去補貼，電價並沒有特別低。另外，微軟共同創辦人比爾蓋茲創立的泰拉能源（TerraPower）10日於懷俄明州舉行動土儀式，計畫興建新型核電廠，其將以液態鈉取代水作為反應爐冷卻劑，可望徹底改變現有發電模式。美國泰拉能源計畫在懷俄明州建造新型核電廠，有望成為全球能源供應新解。泰拉已於3月申請「Natrium」核反應爐興建許可，該反應爐將以液態鈉取代水進行冷卻，完工後高峰發電量可達500兆千瓦，可滿足40萬戶家庭需求。
缺藥風波未平…偏頭痛藥已缺5個月 食藥署回應了
缺藥風波未平，近期有藥師反映，治療偏頭痛的「英明格速溶錠50毫克」已經缺貨好一陣子，讓不少患者苦等，根據食藥署西藥供應平台，由於原廠生產問題，需重新申請證照，導致國內供貨短缺，該藥自今年1月起供應短缺，國內已將近5個月無藥可用，目前仍無法確定供應時程，建議經醫師評估改用替代藥品。醫師指出，對於病人權益影響不大，至於療效則見仁見智。食藥署表示，英明格速溶錠的適應症是「緩解偏頭痛急性發作」，由於該藥品短缺，建議經醫師評估使用替代藥品，例如同成分不同劑型的「英明格鼻用噴液劑20毫克」，或相似適應症的「羅莎疼錠5毫克」。台北榮民總醫院一般神經科主任王嚴鋒說，2款替代藥品當中，英明格鼻用噴劑的劑量低、副作用較少，且作用較快，但因有特殊氣味，並非所有病人都能接受，加上健保給付規定差異，每個月只能開立4瓶，相較於錠劑每月可開立8顆，有些患者覺得不夠用，因此仍選擇使用錠劑。王嚴鋒說，羅莎疼錠和英明格速溶錠是同一類藥物，可以互相替代，至於療效則見仁見智，有人認為英明格比較有效，有人則說羅莎疼錠比較有效。他提到，由於這些藥物用量不高，即使是醫學中心也不可能一次存放3款藥物，例如北榮過去僅採購英明格速溶錠和噴劑，今年初因為英明格錠劑缺貨，才臨時改進貨羅莎疼錠。根據《全球疾病負擔研究》，偏頭痛是導致失能的第二大疾病。王嚴鋒說，這個疾病不會造成死亡，卻帶來長久痛苦。他也提醒，英明格速溶錠等3款藥物屬於急性用藥，不能過度依賴，使用過量可能造成頭痛等副作用。
白銀年內已飆升32％漲勢比黃金兇猛 17日突破30美元寫11年新高
宏觀經濟背景日益樂觀，白銀價格上漲之際，投資人興趣高漲，市場受更廣泛金屬溢出情緒推動，預期白銀將連續四年短缺。現貨白銀價格上週五（17日）收漲6.5%，至每盎司31.49美元，為2013年2月以來的最高水準。今年以來，白銀已飆升32%，漲幅超過黃金，並成為今年表現最好的主要商品之一。藍線期貨（Blue Line Futures）首席市場策略師Phillip Streible表示，本周有點像meme（迷因）股票的重新演繹。「這些投機者自然會探索不同的領域。而白銀通常是他們喜歡的。」2021年，在遊戲驛站（GameStop）和其他小型股出現搶購潮之際，白銀成為Reddit散戶的目標。道明證券資深大宗商品策略師Daniel Ghali表示，銀價突破30美元可能引發交易所交易基金（ETF）的大量買盤活動，進而加大白銀供不應求的風險。儘管白銀的上漲速度超過了黃金，但它仍然相對便宜。這兩種貴金屬的走勢基本上同步，因為它們都具有類似的宏觀和貨幣避險特性。隨著黃金在央行買盤的推動下觸及紀錄高點，散戶的興趣高漲，以及對聯準會即將降息的押注再度抬頭，白銀也隨之走高。白銀具有雙重特性，既作為金融資產，又作為工業投入物。世界白銀協會表示，這種金屬是太陽能板的關鍵成分，隨著該行業的強勁增長，預計今年白銀的使用量將達到創紀錄水平。在這種背景下，白銀市場將連續第四年出現供應短缺，今年可能面臨有史以來第二大供應缺口。
OPEC＋減產效果顯現 美油首季漲超16％布油漲逾13％
周四（28日）國際原油集體走高，以大漲的趨勢結束2024年第一季的所有交易日。具體行情顯示，紐約商品交易所（COMEX）西德州原油（WTI）期貨升超2%上破83美元，創下2023年10月以來的最高收盤價，本季累漲超16%；布蘭特原油（BRENT）期貨也明顯走高，年初至今累漲逾13%。有媒體分析認為，油價的反彈走勢反映了OPEC +的減產限制正在發揮作用。本月稍早，多個OPEC和非OPEC產油國決定將第一季日均220萬桶的自願減產措施延長至6月底，以維護國際石油市場的穩定與平衡。OPEC +代表表示，過去幾周已經充分證明減產正在產生預期效果。德意志銀行策略師Michael Hsueh也認為，OPEC的減產是有效的，全球市場不是已經出現供不應求的情況，就是就正在供不應求的邊緣。在OPEC +宣布延長自願減產措施後，曾預測供應過剩的國際能源總署（IEA）也轉而預期原油供應短缺將貫穿2024全年。IEA認為，OPEC +在今年餘下時間將繼續限產，以「讓原油市場達到平衡」。化石燃料公司高層的情緒也較為樂觀，大宗商品貿易商貢沃爾集團（Gunvor Group Ltd.）預測油價將上漲至每桶90美元，並把價格焦點轉向「上行風險」；華爾街大行也是如此，摩根士丹利上調了原油預測價格，摩根大通警告稱，如果俄羅斯履行其最新的承諾，將削減重點從出口轉向生產，布蘭特原油價格可能會觸及每桶100美元。除了減產，助推油價上漲的因素還包括美國庫存減少，以及烏克蘭襲擊俄羅斯煉油廠導致的地緣政治緊張關係加劇。2022年在汽油成本飆升的環境下，拜登政府下令緊急從戰略石油儲備（SPR）中釋放了創紀錄的1.8億桶石油。自那以後，美國能源部一直在購買原油緩慢地補充戰略石油儲備。兩周前，俄羅斯境內的三座主要煉油廠和一些燃料庫遭到烏克蘭的無人機破壞，導致超過每日60萬桶的加工能力停產。有消息稱，美國已督促烏克蘭停止對俄羅斯能源基礎設施的襲擊，並警告無人機襲擊有可能推高全球油價並引發報復。
16縣市營養午餐禁用辣椒粉 薛瑞元：尊重地方
近期蘇丹紅辣椒粉的食安疑慮持續升溫，衛福部食藥署透露，即便擴大抽驗結束，市場也無法完全確保乾淨，引發16個在野縣市宣布暫停學校營養午餐使用辣椒粉、咖哩粉等調味料。對此，衛福部長薛瑞元7日表示，對地方政府的處理方式表示尊重，但當初考慮到民眾對辣椒的飲食習慣，實在無法立即全面禁止辣椒粉進口。由中國大陸輸入的辣椒粉被檢出含有潛在致癌物質的工業染料「蘇丹色素3號」引發食安危機，雖然食藥署與地方衛生局日前展開擴大抽驗，但食藥署副署長林金富表示，即使最後5批產品的檢驗結果將在8日公布，也難以保證市場完全乾淨，但他們將繼續與地方衛生局合作，努力進行稽查。新北市教育局6日率先宣布暫停學校供應使用辣椒粉等調味料的營養午餐品項三個月，16個在野地方政府也隨後跟進，要求禁用到食安危機解除為止。對此，新北市議員陳偉杰指出蘇丹紅具致癌風險，尤其對學童健康潛在危害大，除了市府主動介入保障營養午餐的安全性外，建議食品業者主動清查原料來源，並與市府簽署切結書，以消除民眾疑慮。針對各界批評與疑慮，薛瑞元強調，當初採取逐步提高抽驗比例的做法，而不是一口氣禁止進口辣椒粉，是為了避免市場供應短缺，造成民眾的不便，而且也考量到國人吃辣習慣普遍，當初實在無法全面禁止辣椒粉原料進口。國民黨立委陳菁徽在質詢也指出，食藥署稱抽檢後也難保市場完全乾淨，要求薛瑞元應該為蘇丹紅相關事件道歉，薛瑞元則強調，「這跟道歉沒什麼關係，因為我們已經盡力來做了」。
比特幣暴漲只是曇花一現？ 小摩：4月「減半」後恐大跌33％
摩根大通（JPMorgan）策略師表示，近期造成比特幣進一步上漲的催化劑之一，可能最終會壓低這種最大加密貨幣的價格。今年4月，一項名為「減半」的比特幣代碼更新將把每天發行的代幣數量減少一半，降至約450枚，倡導者稱這將導致供應短缺。1月份批准的交易所ETF引發需求飆升，比特幣今年迄今已上漲了約45%，至6.2萬美元左右。從歷史上看，比特幣的價格在減半之後會上漲，所謂的礦工生產成本是該資產價格的下限。摩根大通的策略師表示，比特幣的平均生產成本目前爲2.65萬美元，減半後將跌至5.3萬美元。然而，隨著挖礦難度的增加，小型礦工被迫退出運營，挖礦難度可能比最初估計的低20%，從而降低了生產成本。策略師們寫道，由於比特幣的下限支撐減少，投資者可能會在4月後看到比特幣價格從3月1日的6.26萬美元，下跌33%至4.2萬美元。策略師的預測基於兩個關鍵假設。首先，減半後礦工的電力成本，預估平均每kWh為5美分，這可能因地點和規模而異。其次，隨著比特幣挖礦在4月份之後變得更加能源密集型，一些擁有效率較低的機群和很少獲得資金的私人礦工將退出市場，因他們的生產成本超過了盈利能力，這將使哈希率（hashrate，衡量該行業總挖礦能力的指標）下降約20%。「這20%的下降將使運算能力更接近歷史趨勢，」策略師們寫道。「這將有效地將我們估計的生產成本範圍的中心點削減到4.2萬美元。這是一旦比特幣減半引發的樂觀情緒在4月後消退，比特幣價格就會走向的水平。」不過，如果比特幣的價格保持在高水平，哈希值的下降可能不會實現。在上市礦商在2022年獲得了更多的市場份額之後，第二年比特幣價格的上漲吸引了較小的礦商重返該行業。因隨著越來越多的人通過新的現貨比特幣ETF購買比特幣，繼續吸引新的投資者，比特幣價格的上漲可能會讓規模較小的礦商即使在4月份供應減少後仍能保持盈利。
跌不停！滬指創4年新低 港股15000點失守
陸港股市「跌跌不休」。大陸股市三大指數22日開盤後集體上演「大跳水」，滬指收盤點雖一度回彈，最終收2756點，創4年新低，而深成指跌幅探底達到3.5％，創業板指跌2.83％；醫療、遊戲、食品消費等類股則一片「綠油油」，近5200支股走跌。而港股則是開高走低，盤中跌破15000點大關，便跌勢不停，創近14個月新低，最終收在14961點。根據大陸財經網站《金融界》報導，A股持續維持低迷走勢。22日午後滬指一度跌破2735點，跌幅創下3.42％，只在收盤前出現一波止跌回升，最後收在2756點，跌幅2.68％，成交值3599.19億元人民幣。深成指收報8479點，走跌307點，成交值4341.49億元人民幣；而創業板指下跌2.83％，終場收1666.88點。報導指出，大陸A股中，醫藥醫療、遊戲傳媒、飯店餐飲、食品消費等類股都走跌，上海、深圳與北京下跌個股近5200支，上漲個股僅約200支。陸股慘兮兮，讓不少大陸股民哀號遍野，「怎一個，慘字了得。」此外，港股持續疲弱，也是泥菩薩過江，自身難保。恒生指數開高走低，盤中跌至14794點，創近14個月新低，最終收報14961點，成交值1121億港元。從個股來看，科技、汽車股普遍走弱。騰訊跌幅3.32％，阿里跌0.15％，京東跌1.96％，美團則是重挫4.73％。比亞迪跌2.4％，蔚來跌6.71％，而小鵬跌幅則來到6.59％。面對港股一蹶不振，業界專家紛紛獻策，呼籲港府放寬管控。香港《明報》報導，中國僑聯副主席盧文端22日撰文喊話香港財政司長陳茂波在下月底發表的財政預算案中，全面撤銷過往抑制房價飆漲的措施。他認為，目前香港房地產業陷入困境，問題不是供應短缺，而是需求萎縮，政府沒有必要堅持過時的措施；而如何吸引外資來港是香港當前迫切需要解決的問題。
GPU供應瓶頸明年Q1有解？ 台積電＋三星合力解決晶片產能荒
在台積電、三星等廠商合力之下，高頻寬記憶體（HBM）和先進封裝兩大關鍵技術產能荒有望提前結束，產能瓶頸可望較業界預期提早一季至半年，於明年首季打開。輝達（Nvidia）晶片供應難題也將緩解，使得先進封裝所需記憶體供給增加，圖形處理器（GPU）產能即將迎來拐點。據報導，三星將加入輝達HBM3供應鏈，緩解此前SK海力士（SK Hynix）一家獨大導致的HBM3供應難題。HBM3是目前最先進的記憶體晶片技術，主要用於輝達旗艦GPU H100。此外，輝達的先進封裝供應商台積電也通過更改設備、加強外部合作等方式，進一步擴大先進封裝產能。疊加外部需求方變更設計、調整訂單等因素，台積電有望在明年首季突破先進封裝產能瓶頸，比業界預期提早一季至半年。台積電今年9月時表示，認為CoWoS封裝供應短缺需要大概18個月才能緩解，可能拖累輝達GPU的供給。輝達此前在業績電話會上也證實，已認證其他CoWoS先進封裝供應商的產能作為備案。如今先進封裝產能荒可望提前告終，代表輝達AI晶片供應難題也將緩解。除了兩大供應商擴產，輝達的主要客戶雲端服務廠商，也陸續變更設計以減少部分先進封裝用量，加上部分重複下單客戶刪除訂單，也是令GPU產能即將迎來拐點的關鍵因素。業內人士預計，先進封裝產能問題緩解後，從半導體上游傳導到下游系統與零組件預期約需三個月，預計有利相關配套零件大廠供應出貨逐季攀升。
蘋果營收連跌4季恐失市值第一寶座？ 分析師看法分歧
目前市場普遍擔憂，蘋果本次業績不佳恐令股價重演第三財季業績後的下滑，其美股市值最大的地位將被緊隨其後的「AI新寵」微軟所取代。蘋果2023年第四財季營收895億美元、年減0.7%，基本符合市場預期。不過值得注意的是，蘋果2023財年全年的收入自2019年以來首次出現同期相比下降。分業務來看，硬體業務方面，僅iPhone實現收入增長。第三季主力產品、佔蘋果總收入一半的iPhone業務營收438.05億美元，年增2.8%；Mac業務營收爲76.14億美元，年減33.8%；iPad業務營收64.43億美元，年減10.2%；可穿戴、家居及配件業務營收93.22億美元，年減3.4%。服務業務方面，利潤率最高且佔總收入四分之一的服務收入為223.1億美元創歷史新高，年增16.3%，超市場一致預期。本季度蘋果軟體服務收入增速，再次重回兩位數。軟體服務毛利率實現70.9%，連續9季站穩在70%以上，已經是公司利潤的重要組成部分。整體上看，華爾街分析師普遍擔憂iPhone銷量和大中華區市場占比挑戰。彭博產業研究分析師拉娜（Anurag Rana）表示，中國的銷售數據令人沮喪，這可能是消費者支出疲軟造成的。市場研究機構IDC分析師波博（Nabila Popal）表示，預計蘋果的表現將在第一財季進一步改善，因到時高端Pro和Pro Max機型的供應問題將得到解決。各個地區的需求繼續顯示出對最高端機型的偏愛，預計今年這些機型的銷售比例會比去年更高。巴克萊銀行分析師提姆（Tim Long）擔心，全球需求疲軟和換機週期延長趨勢，對2024財年的iPhone 15銷量並不是好兆頭；摩根士丹利分析師也擔憂，鑑於iPhone供應短缺和消費者支出不平衡，其對12月季更加謹慎，蘋果提供的收入範圍預測或低於正常季節水平和華爾街普遍預期。正如特斯拉面臨的困境一樣，高利率已經「蠶食」了消費者的錢包，所造成的支出疲軟不僅讓民眾推遲換車計劃，可能也會讓電子產品「一年一換」的消費習慣成爲過去。不過，投行Wedbush分析師艾夫斯（Dan Ives）則樂觀地相信中國有超過1億部iPhone面臨換機升級，仍是蘋果機會窗口。
糖供應恐連6年陷入供應短缺！ 國際糖價飆至12年新高
全球最大糖供應商Alvean預估，國際糖市將連續第6年陷入供應短缺，供應缺口將達到540萬噸，原因是印度可能限制糖出口、泰國農民種植利潤更高的木薯而不是甘蔗。此消息一出，國際糖價於5日盤中一度大漲4.4%，更逼近12年新高。紐約交易的ICE 10月期糖最新報價仍漲3.3%，每磅報26.65美分，盤中一度漲逾4%，稍早時高見26.94美分，創下2011年10月以來主要期約最高水準。全球第2大糖生產國印度在今年因為極端氣候的問題，導致糖的供應短缺，8月印度的降雨量僅162.7毫米，為1901年以來的最少降雨量，因此也引發農作物的減產。Alvean貿易主管Mauro Virgino也表示，由於極端天氣可能導致印度在今年10月開始的下一季無法出口。路透社則於8月23日的報導稱，為確保國內需求能先滿足，印度政府正在考慮禁止糖廠在10月開始的下一季出口糖。
台中海生館完工日一延再延 市府：明年底開幕
歷經3任市長、台中人引頸企盼的海洋生態館命運多舛，10餘年來除面臨一再更名、第二期工程6次流標外，在發包後原冀望能如期完工，不料工程因故延宕1年，市府年年喊開幕卻頻跳票，讓市民望穿秋水，網友也年年敲碗！台中市府29日表示，目前施工進度達94.9％，年底完工後將點交給營運廠商進駐裝修，預計2024年底開幕營運。台中海洋生態館曾取名為「企鵝館」、「企鵝暨白海豚生態館」、「白海豚生態館」，再改為「海洋生態館」後敲定，命名一波三折，工程也是跌跌撞撞，第一期主體結構於2018年底完工，隔年與OT經營廠商海珹公司簽約，預計2022年營運，但第二期基本營運工程卻流標6次、停頓2年多，直到2021年8月完成發包，市府喊出力拚2023年底開幕目標。由市府及民間共斥資12餘億元打造的海洋生態館命運多舛，由建設局負責的第二期工程開工後，地方重燃希望，執行率卻是牛步，市府稱受疫情影響，包括國外運輸限制、延遲及物料供應短缺等因素導致，完工日一延再延，從原本2022年12月13日、2023年3月2日，再到2023年6月30日，至今仍難產，現場告示牌完工日乾脆不更正，仍停留在3月2日。建設局指出，「台中海洋生態館」二期工程目前進度約94.9％，最壯觀的大洋缸壓克力已完成定位，將接續進行固定與防水，預計年底開始進行運轉測試。觀光旅遊局則說，後續完工後將依「促進民間參與公共建設法」點交予OT廠商海珹公司，接續辦理3.8億元的營運展示裝修工程，工期約需1年，預計明年底營運。觀旅局指出，海生館未來展示的空間規畫包含大洋缸展示區、水母展示區、河口溼地生態展示區、大甲溪流域區、特展區等，生物包含鯊魚、魟魚、珊瑚礁魚類、水母等，相關細節OT廠商仍持續調整中，期望帶動海線地區觀光發展。
俄烏緊張局勢再起 市場預期原油供應恐短缺油價連4周收高
近期油價呈現多頭走勢，週一（24日）亞洲市場開盤，美國原油交投於每桶76.61美元附近。因許多證據表明未來幾個月原油將出現供應短缺，且俄羅斯和烏克蘭間的緊張局勢加劇，可能進一步打擊供應，國際油價上週五（21日）上漲，連續4週週線收高。俄羅斯上週五已連續4天襲擊烏克蘭港口及糧食出口設施，並在黑海演習扣押違規船隻，自莫斯科本週退出聯合國斡旋達成的海上安全走廊協議以來，該地區緊張局勢不斷升級。普萊斯期貨集團（Price Futures Group）資深市場分析師弗林（Phil Flynn）稱，全球糧食供應趨緊，如今穀物走廊關閉，可能將影響乙醇和石油混合的生物燃料供應，導致煉油廠使用更多原油，扣押船隻也增加了該地區石油或其他商品出口的風險。石油市場供應收緊情形也可能在未來幾周將急劇加速。而戰爭風險增加也會影響價格。此外，據烏克蘭媒體上週五援引德國圖片報報導，德國萊茵金屬公司（Rheinmetall）執行長帕柏格（Armin Papperger）表示，萊茵金屬將用自製的防空系統防衛位於烏克蘭的工廠。總體來看，供應短缺支撐油價，且供應緊張未來或越發嚴峻，加之地緣緊張有所加劇，油價維持多頭觀點，本週在聯準會決議之前，有望震盪上行劍指每桶80美元。紐約西德州中級原油（WTI）9月交割價上漲1.42美元，或1.9%，收每桶77.07美元；布蘭特原油（Brent）9月交割價上漲1.43美元，或1.8%，收每桶81.07美元。截至發稿，WTI原油報每桶76.93美元；Brent原油報每桶80.80美元。
加息原油重挫4％ 分析師：全球油市處於「脆弱颱風眼」
英美央行兇猛加息，加劇了對全球經濟衰退和能源需求的擔憂。本周四（22日），西德州中質原油（WTI）重挫4%，失守70美元關口，幾乎回吐過去一周所有漲幅。實際上，國際油價在供應面上不乏利好。美國能源信息署（EIA）周四公佈的原油庫存報告顯示，美國的原油庫存大幅減少383.1萬桶。與此同時，美國原油產量減少20萬桶至1220萬桶，創2021年9月3日以來單周最大降幅。兇猛加息帶來的負面情緒，儼然成爲了市場走勢的主導。聯準會主席鮑威爾周三（21日）表示，年內或再兩度加息25基點；周四，英國央行超預期暴力加息50個基點，進一步加劇了投資者的擔憂。休士頓石油諮詢公司（Lipow oil Associates）總裁立波（Andrew Lipow）表示，鑑於原油庫存的減少，且成品油庫存僅小幅增加不及預期，原先預計市場會有更好的反應，但原油和成品油市場只是受到利率上升的拖累。有市場分析稱，從布蘭特原油（Brent）價格和價差來看，石油市場接近平衡，但這種平衡非常脆弱，全球油市或正處於颱風眼中。8月交割的WTI原油期貨價格下跌0.5%，收每桶69.16美元，本周下跌3.9%；8 月交割的Brent原油期貨價格下跌0.4%，報每桶73.85美元，本周下跌 3.6%；7月交割的汽油期貨價格下跌1.3%，收每加侖2.517 美元，本周下跌 6.1%。外國媒體分析稱，價格和價差的走勢反應出市場減弱了對潛在的供應短缺的擔憂，今年餘下時間內生產和消費將大致保持平衡。高利率環境將衝擊信貸市場，越來越多的企業將面臨融資成本大漲的影響，高利息讓債務違約風險增加，投融資活動將受到抑制，最終經濟失去活力。分析進一步指出，宏觀經濟環境面臨放緩、衰退，這對於本就脆弱的油價來說是致命一擊。然而，自年初以來，經濟和石油消費的前景已經惡化，這暫時抑制了任何看漲情緒。北美和歐洲持續的通貨膨脹給利率帶來了上行壓力，可能導致製造業和貨運需求出現更長時間、更深程度的放緩。
聖嬰現象恐讓「咖啡豆、可可」續漲 柳橙汁價格創56年來新高
有些人每天一定要喝一杯咖啡，一天才算正式開始，而聖嬰現象加上生產國天氣炎熱，恐讓咖啡豆和可可繼續漲價，羅布斯塔咖啡豆的價格飆2008年來新高，而柳橙汁期貨也反彈至56年來最高紀錄。據《時代》報導，受聖嬰現象影響，咖啡、巧克力、柳橙汁等軟商品，今年價格飆升，對於飽受苦難的巧克力製造商來說會更痛苦。英國有零售商將即溶咖啡罐鎖在箱子中防遭竊；日本飲料巨頭麒麟因原料短缺，暫停銷售柳橙汁；德國巧克力和餅乾製造商抱怨，糖和可可成本飆升。本周羅布斯塔咖啡豆的價格，飆升到2008年來新高。巴西的羅布斯塔咖啡豆，產量預計下降5%，世界第二大羅布斯塔咖啡豆出口國印尼，也預計會減少20%產量。迦納可可營銷公司（Ghana Cocoa Marketing Company）負責人阿布巴卡爾（Fuad Mohammed Abubakar）說，西非的可可豆產量，可能會在下一季因惡劣天氣下降多達8%，因為最大出口國象牙海岸的收成令人失望，可可價格飆升至7年來最高。平常大家早餐會喝的柳橙汁，因美國最大生產州佛羅里達州，因疾病和颶風造成嚴重供應短缺，期貨反彈至56年來最高紀錄，幾乎看不到緩解跡象。聖保羅大學研究員內維斯（Marcos Fava Neves）指出，他們預計供應不會大幅增加，需求可能會放緩，尤其是無法承受高價格的低收入民眾。國際軟商品及物流供應商「ED&F Man」研究主管哈克（Kona Haque）表示，軟商品價格今年漲了24%，農業指數受小麥和玉米價格影響下跌3%，消費者先看到義大利麵成本下降，但糖、咖啡和糖果最不可能下降。
汽車股表現亮眼！和泰車Q1獲利破50億 三陽營收季增148%
汽車廠財報公布，除了裕隆（2201）、裕日車（2227）以外，和泰車（2207）、汎德永業（2247）、三陽工業（2206）以及中華（2204）在第一季獲利皆成長，激勵今（12）日股價，更使車界龍頭和泰車睽違2年半，再衝破700元大關。二輪四輪銷量穩定成長，讓三陽工業股價持續上漲。（圖／南陽實業提供）隨著供應短缺問題緩解，新車交車量增加，根據和泰車（2207）公布112年第1季財務報告顯示，第1季營收679.7億元，年增11.5%，單季獲利也破50億，年增17.9%，替和泰寫下單季新高紀錄，且每股純益9.27元。和泰車表示，Lexus配車增加是首季獲利主因，不僅RX接單狀況優異、NX也大量到港；且轉投資國瑞在商用車Hino和Town Ace的銷量成長帶動下，也持續帶來獲利。和泰車總經理蘇純興日前受訪時曾表示，今年要將防疫險的虧損賺回來，而目前觀察單季表現，後勢的確一片看好。中華車第1季營收90.76億元，年增25.3%，稅後淨利14.8億元，年成長12.8%，每股盈餘2.71元，創近10年新高。中華指出，新品牌MG的上市為中華汽車帶來業績動能，今年第1季銷量達2,117輛，使得首季營收較去年同期成長，且MG銷量逐月成長，預計在6月挑戰月銷量破千。三陽工業第1季營收153.62億元，年增37.56%，稅後淨利14.4億元，季增148%、年增36.1%，每股盈餘為1.71元，不僅創下16個季度以來新高，也寫下史上單季第三高。三陽表示，受惠機車銷售穩定成長，市占持續領先，加上旗下南陽實業代理的現代汽車韓國原廠關鍵零組件供應增加，帶動汽車交車率提升。在二輪、四輪銷售均顯著成長的情況下，帶來首季亮眼獲利表現。汎德永業第1季營收達121.4億元，年增26.4%，稅後淨利4.06億元，年增26.4%，創單季歷史新高，每股稅後盈餘5.03元。汎德永業指出，由於全新BMW iX1純電運動休旅將在本（5）月大量到港交車，加上電動車iX、i4及改款X1、7系列有望陸續交車，加上Porsche銷售狀況依然強勢，為汎德永業注入成長動能。