埃克森美孚
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抄底撿四寶2／中國天量傾銷打壞亞洲石化市場 台塑轉身不易幕後大金主也愛莫能助
「中國以外的亞洲石化業者已無法再競爭，石化業在韓國正成為夕陽產業！」這句驚人之語出自首爾興國證券公司分析師張賢久（Chang Hyunkoo），據彭博報導，中國快速擴張的石化產業讓韓國這個亞洲第二大塑膠原料出口國製造商日子越來越難過，包括樂金化學（LG Chem）和樂天化學（Lotte Chemical）營運都受到衝擊。不趕快轉型、就只能關廠或出售。過去就算是2008年最慘的金融海嘯，面臨國際油價的驚天崩壞，台塑集團仍能挺過，就是因為他在許多領域占有市場龍頭地位，當年像是塑膠粉，就是世界最大生產廠之一，旗下包括氯乙烯（VCM）、液碱（Caustic Soda）、丙烯（Propylene）、環氧氯丙烷（ECH）、正丁醇（NBA）、碳纖（Carbon fiber）、 丙烯腈（AN）等產能，也都位居全球前五大。樂金化學是韓國最大石化產品製造商，但今年關閉一家苯乙烯工廠，轉投資太陽能和電池業務。（圖／翻攝自LG CHEM臉書）因為旗下產品多元且分散，受單一品項市場波動衝擊較低，確保台塑度過塑化產業的週期性問題，但「現在整個產業大反轉！」棣邁產業顧問公司總經理何耀仁跟CTWANT記者說，以石化業來說，大約7年會有一個循環，谷底之後就會往上走，「但現在不得了，不再是週期性的改變，而是結構性的改變，全世界目前的產能利用率掉到80%，但石化界的損益臨界點就是85%，而乙烯這種大宗產品更是在80%左右，只要低於這個數字，就會賠錢！」「前台塑員工路過，目前老人太多、轉型困難，除非大刀闊斧轉型成功，否則別進去買。」在各大新聞與股市討論區，都可看到類似的評論，「股添樂 股市新觀點」的分析師陳相州也提到，雖然台塑四寶在5月宣布增資100億元予台塑新智能公司，看來要大幅做電池產業，但這行業很困難，競爭對手也還是中國大陸。台塑資深員工也跟CTWANT記者提到，「這個集團真的太大，大到要改什麼都很慢」，就算是今年台塑董事長從林健男交棒給郭文筆，台塑化董事長陳寶郎換成曹明，看似新人新氣象，但所謂的集團，就不可能因為一個人而做出什麼改變。「台塑不會倒，但若沒辦法回應當前的世界變化與技術挑戰，就只能變成一家平庸的公司了。」「台塑一年營收幾千億，去年研發費用才28.07億，研發比重只有1.4%，」理財達人「存股總編」謝富旭在網路節目上表示，埃克森美孚Exxon Mobil有1500個博士在做研發，去年研發費用280億元，過去20年台灣發展最好的半導體產業，台塑集團卻沒有持續研發相關的特用化學品，讓市場機會都被日本人拿走，像是住友化學、信越化學等，「很可惜，就是創新不足。」現在要追上來，恐怕只能透過併購。台塑集團創辦人王永慶設立的長庚醫院，後來成為集團股價護盤手。（圖／報系資料照）外在有國際產能過剩，內部則是創新不足、沒有強而有力的話題領導台塑集團的股價向上，業內人士也跟CTWANT記者透露，其實過去台塑四寶被稱為「牛皮股」也是因股價起伏不大，而穩定的主因，就是背後有個「護盤手」長庚醫療財團法人基金會、也就是長庚醫院，是台塑集團創辦人王永慶在1976年所創，刻意設計為四寶的大股東，除了讓企業獲利供給醫院使用，也可讓股權不分散，長庚醫院過去占台塑9.4%的股票，占台塑化5.78%，南亞超過11%，都是該企業的第一大法人股東，台化更高達18.85%，絕對是台塑四寶的大金庫，每當股價有重大問題時，長庚就會出手調節。但2017年時，長庚醫院爆發改革危機，經營權上也出現內鬨，最後請辭台塑、台化、台塑化3家公司董事，並決定不再加碼台塑集團持股，2018年政府修正的《財團法人法》，也規定財團法人對單一公司持股比率不得逾該公司資本額5%，長庚都已遠遠超過上限，沒有增持空間，所以失去對當前股價的調控機制，所以導致目前「不能以過去的經驗看待台塑的股票了。」業內人士說。
四寶腰斬1／台股飆高台塑集團股價卻逆勢創低 「五大隱憂」拚轉型
台北股市在美股與科技股帶動下，大盤指數6月連創新高，總市值突破70兆台幣，一片歡欣鼓舞中，昔日資優生「台塑四寶」卻逆勢重挫，股價跌破10年線，今年以來市值已憑空蒸發近4千億元，小股民急問：四寶怎麼了？自端午節以來，台股共有24檔市值破千億元，中小型股也有172檔個股改寫歷史新高，但今年以來的台塑（1301）、南亞（1303）、台化（1326）都維持在50元左右低點，台塑化（6505）則約65元，導致台塑集團股市值大幅度衰退，台塑化市值約減少1409億、南亞約減少1253億、台塑約減少1158億、台化約減少597億。股價反映著去年以來的業績，台塑四寶2023年總計獲利達439.47億元，較2022年衰退51.24%。面對股價腰斬及業績大衰退，讓台塑四寶董事長在6月的股東會上，頻頻向股東致歉，不斷提及要轉型升級。81歲的台塑董事長林健男在交棒前，6月20日主持的最後一場股東會上哽咽地說，「希望各位股東能繼續支持台塑，我們一起努力，共同度過難關。」究竟是什麼原因逼哭了台灣第一大民營集團的董座？各界眾說紛紜，但從6月18日台化董事長洪福源在股東會的一席話可作為總結：「中國大陸新增石化產品產能情況『太瘋狂！』」，像是PTA（純對苯二甲酸）、POLY（聚酯纖維）為例，年產能高達8000萬噸，「這是天文數字」，這麼多產能要銷出去，就會削價求售，今、明年甚至後年都還是會面臨經濟問題，但是「我們沒有什麼好逃的，只有勇敢面對」，做出差異化。中國石油遼陽石化廠區規模驚人。（圖／新華社）一位業內人士向CTWANT記者解釋，中國大陸2016年允許民間企業做煉化一體廠，美國顧問公司樂得販售大量設備給中國，在不斷鼓吹下，導致一股腦投資過剩、產能集中開出，「目前乙烯、PX、PTA、CPL、MEG、SM、ABS等全都供給過剩，加上中國大陸房地產市況低迷，內需疲軟，影響相關石化、塑料及化纖需求，所以向外傾銷。」這對台塑四寶來說，無異是「非戰之罪」，整個東北亞國家廠商也都面臨相同困境，業內人士透露，包括供需失衡、中國大陸經濟復甦乏力、關稅、碳費、加上國際石油價格波動等五大隱憂縈繞不去。資深石化分析師何耀仁也向CTWANT記者表示，「現在這個時代，傳統產業也要把自己做成科技業，不然很難生存。」何耀仁分析，整個亞洲的石化業者，除了要面對產能過剩問題，接下來還有減碳大挑戰，以美國埃克森美孚公司為例，在過去石化產業大好時，就把錢拿去做併購，去年7月買了專做二氧化碳的運輸管線營運商Denbury，以及德州的頁岩氣公司，就是要降低石油依賴，減少二氧化碳排放，甚至以此做產品賺錢。南亞董事長吳嘉昭表示，將逐漸由工業級轉而生產半導體級與特殊化學品。（圖／報系資料照、翻攝自南亞官網）而台塑四寶中，外界認為能轉型最快的就是生產電子材料的南亞。南亞董事長吳嘉昭在6月19日股東會上提到，電子業正迎來幾個新的發展機會，南亞對其成長充滿信心，包括：1.5G到6G等通信技術的升級、電動車和自動駕駛的快速發展、AI相關領域的廣泛應用、以及半導體先進封裝材料的需求。因為這些都需要更高端的材料支援，吳嘉昭表示，所以會持續導入新技術、開發新事業，逐漸由工業級轉移生產半導體級與特殊化學品，電子材料也會朝6G、低軌衛星等先進材料發展，深耕一系列超低損耗材料，並拓展全聚酯可回收用途發展，以及纖維產品應用領域。台塑石化董事長陳寶郎今年起轉作最高顧問，由總經理曹明接董事長。（圖／報系資料照）石化產業轉型除了需要財力，也需要人才，不少小股民憂心台塑集團領導層多面臨退休，因此今年起台塑和台塑化展開專業經理人交棒，例如台塑石化董事長陳寶郎轉作最高顧問、由總經理曹明接董事長，台塑林健男也交棒給原總經理郭文筆，「這波提拔優秀年輕幹部加入經營團隊，已讓員工平均年齡降為43歲。」林健男說。1954年就成立的台塑集團，走過無數次的景氣循環，經歷過高山低谷，這次遇上中國大陸的天文數字量產及傾銷，可說是史無前例，能否順利轉型翻身，走出營運谷底，千萬股民引頸期待著。
美FTC指控石油巨頭先鋒自然資源 串通OPEC抬高油價
美國監管機構與油氣產業之間的關係變得更加劍拔弩張。上週四（2日）聯邦貿易委員會（FTC）指控頁岩油巨頭先鋒自然資源公司（Pioneer Natural Resources）的前總裁謝菲爾德（Scott Sheffield）試圖「串通」OPEC抬高能源價格，意圖為先鋒公司的利潤增添保障，而犧牲了美國家庭和企業的利益。這起指控的背景是埃克森美孚（Exxon Mobil）收購先鋒，就在指控發出的當天，FTC宣佈批准了這項收購。也正因此，這項對於先鋒自然資源公司的指控震動了整個行業，被認為不僅是針對該主管個人，更是針對所有可能的收購和整個油氣行業。更有業內人士擔憂11月總統選舉之前，監管機構可能會有更廣泛的打壓行動。研究機構Capital Alpha Partners的分析師在給客戶的報告中指出，目前為止，FTC並沒有對石油行業併購採取敵對態度，如今這種相對放手的政策已經成過往。任何考慮合併的執行長都將不得不擔心像謝菲爾德那樣被針對。埃克森美孚即將完成600億美元收購先鋒的交易，原因在於，該公司已與FTC達成協議，以先鋒前執行長謝菲爾德不得加入董事會作為條件。FTC該條件主要指控謝菲爾德在2020年油價劇烈下跌期間，試圖遏制產量的舉動，讓許多美國生產商面臨破產的邊緣，當時謝菲爾德帶頭督促德州監管機構實施供應限制，並呼籲包括沙特阿拉伯和俄羅斯在內的OPEC+集團成員減少產量。有觀點認為，拜登政府會有此舉是擔心油價上漲對選舉造成影響。業內有人擔憂，考慮到FTC在併購和收購熱潮中，從能源公司收集了大量文件和私下通訊記錄，FTC將在大選前對大型併購案發起更廣泛、行業範圍的調查。除了價值600億美元的埃克森併購先鋒交易外，FTC還向至少其他四個待定收購的公司發出了索取信息的第二次請求，這些交易的總價值超過1000億美元，主要包括雪佛龍（Chevron）和赫斯（Hess）；鑽石背能源（Diamondback Energy）和恩德弗能源（Endeavor Energy）；西方石油公司（Occidental）和克朗洛克（CrownRock）；切薩皮克能源公司（Chesapeake Energy）和西南能源（Southwestern Energy）。
市值反超特斯拉！ 美石油巨擎埃克森美孚股價今年已漲逾21％
截至上周五（19日）美股收盤，美國最大石油公司埃克森美孚（EM）的總市值時隔一年多，重新超過了電動汽車製造商特斯拉。年初至今，埃克森美孚累漲21.02%，市值最新報4745.1億美元；而特斯拉股價年內累跌40.82%，市值報4683.2億美元，兩家公司在美國公司市值榜上分別位於第13名和第14名。特斯拉近期發佈的報告顯示，公司第一季共交車38.68輛，是自2022年第三季以來首次跌破40萬輛，遠低於分析師先前平均預期的44.9萬輛，年減超過8.5%。反觀埃克森美孚，這家美國最大的油氣公司加快了在蓋亞那（Guyana）和二疊紀盆地（Permian Basin）的石油開發，終止了十多年的產量連跌紀錄。媒體分析稱，兩家公司市值的交叉可能表明，公路交通的電氣化或許要比許多人想像中更具挑戰性。由於較高的車輛成本以及充電困難的限制，電動汽車的市場滲透率有所放緩。歐洲汽車製造商協會（ACEA）的數據顯示，歐盟市場3月純電新車銷量下降11.3%至13.44萬輛，其中德國的電動汽車銷量下降了29%。曾經的特斯拉「大客戶」美國汽車租賃公司赫茲（Hertz）計劃出售其三分之一的電動汽車，並重新對燃油車進行投資。而埃克森美孚不僅得益於全球石油需求創紀錄的提振，在俄烏、中東衝突導致的供應鏈阻塞下，股票變得更具吸引力。值得一提的是，這家能源公司還在去年通過回購和派息向投資者回饋了320億美元，約佔其年底市值的8%。
石油需求旺＋地緣政治衝突 「美能源股跑贏科技股」埃克森美孚今年已漲21％
非農就業創下近一年來最大月增幅，重傷降息預期，而油價在地緣局勢的助推下，創五個多月新高，此前穩步走高的美股市場遭遇劇烈動盪，能源股正在跑贏科技股。美國能源巨擘埃克森美孚作為標普500能源板塊最大成分股，上周累漲近5%創歷史新高，今年累計漲幅更是達到21%，在七巨頭中僅次於輝達和Meta，與亞馬遜不相上下。今年迄今，標普500能源板塊的表現已經超過科技板塊，如果加上股息收益，上周五（5日）還跑贏Meta和Alphabet所在的通訊服務板塊。從預期市盈率來看，能源板塊的估值已升至自2022年3月聯準會開始加息以來的最高水平。石油巨頭與科技巨頭的的不同之處在於，石油生產商不僅在增長推動的通膨週期中受益，也能從供給的緊張中獲利。埃克森美孚受資本市場追捧的兩大因素便是全球經濟表現強於預期，石油需求旺盛，以及俄烏衝突、中東衝突等地緣政治危機，都加劇了全球石油供應的擔憂，對油價形成支撐。根據高盛的報告，美國48州地區的原油產量較去年12月的高峰，降至每日近40萬桶，而俄羅斯由於自1月份以來持續的無人機攻擊導致煉油量下降，其液體油產量預測將下滑至每日1020萬桶。高盛認為，美國原油產量持續令人失望，同時俄羅斯原油產量下降，加之對俄羅斯石油基礎設施遭受更多攻擊的風險持續升高，這些因素都加劇了市場對供應緊張的擔憂。並預計，第二季的原油供需缺口為每日35萬桶，儘管存在上行風險，但考慮到美國和俄羅斯供應的不確定性，油價的整合仍然是基本情景。分析認為，在經濟增長推高通膨、但尚未到失控地步的階段，非能源股尤其是估值更低的價值股的表現應該不錯。但如果出現石油供應衝擊，只有石油股能獨享紅利，而其他股票則要經受增長放緩、衰退甚至停滯性通貨膨脹之苦。
彭博2024年全球最值得關注50家企業 台灣這家公司登榜
彭博9日公布一項羅列全球2024年最值得觀注的50間企業評比結果，分析師評選出今年最值得關注的公司，其中包括Google母公司Alphabet 集團、中國電動車大廠比亞迪外，台灣晶片大廠聯發科也上榜。彭博商業周刊（Bloomberg Businessweek）報導，半導體大廠聯發科技（Mediatek）成為台灣唯一上榜企業，根據報導，由於全球市場對智慧手機需求不斷成長，包括行動設備和物聯網的發展，都使得聯發科技收益可能出現令人驚喜的成績，加上聯發科研發的手機晶片，有可能進一步與對手高通（Qualcomm）在競爭過程攻城掠地，除此之外，聯發科和Meta、NVIDIA等國際科技集團的策略合作，有助於該公司產品攻下包括虛擬實境（VR）以及車用、桌上型電腦等市場。這項評比從金融到食品業等各行各業約2000家企業，分析師依據建議清單評選出今年值得關注的50家公司，其中以科技業和金融業最多，各占7個名額，科技業上榜的企業除了聯發科，還包括美國電腦軟體大廠奧多比（Adobe）、日本半導體精密加工設備商迪思科（Disco）等。金融業方面多為銀行，像是匯豐銀行（HSBC）、中國工商銀行（ICBC）、美國儲億銀行（Truist）、沙烏地阿拉伯銀行拉吉希銀行（Al Rajhi Bank）和英商巴克萊銀行（Barclays）等。通訊業方面則是谷歌（Google）母公司Alphabet、迪士尼（Disney）、叫車服務業者Lyft和線上約會服務公司Match Group都上榜，在非消費必需品產業方面，除了電子商務公司亞馬遜（Amazon.com）、英國豪華跑車品牌奧斯頓馬丁（Aston Martin）、中國電動車大廠比亞迪（BYD）等。醫療服務業上榜的有中國生物技術公司百濟神州（BeiGene）、丹麥製藥公司「諾和諾德」（Novo Nordisk）和美國藥廠禮來公司（Eli Lilly）、美國醫療器材商波士頓科技公司（Boston Scientific）和美國最大醫院營運商HCA。能源產業方面上榜的企業有4家，分別為美國液化天然氣最大供應商Cheniere、中國最大民營能源企業新奧能源（ENN Energy）、美國石油及石化業巨擘埃克森美孚（ExxonMobil）、美國薄膜太陽能模組製造商第一太陽能公司（First Solar）。這項分析評比也指出，企業受到人工智慧（AI）發展及全球暖化效應日益嚴重的影響外，對通貨膨脹和可能降息，及烏克蘭和加薩的戰事、車輛轉向電動車發展以及中國陷入房地產市場等困境影響也至關重要。彭博2024最值得關注50家企業 台灣聯發科唯一上榜。（圖／翻攝自X）
高利率衝擊...今年全球併購交易創10年新低 銀行家樂觀預期可望回溫
高利率和經濟成長減速打擊交易意願，今年全球併購交易額創下10年新低紀錄，不過銀行家樂觀預期，隨著市況好轉，併購活動可望回溫。根據Dealogic最新數據顯示，今年全球併購交易總額約達3兆美元，較去年銳減18％，創下2013年以來最低紀錄，當時的金額為2.8兆美元。高利率是抑制交易活動的一大因素，因為高利率拉高私募基金和低信評企業為交易籌資的成本。在此同時，經濟不確定性和金融市場波動，讓併購交易的買方和賣方更難談妥收購價碼。全球最大投資銀行市場－美國今年併購交易額年減8％，至1.42兆美元，歐洲和亞太地區的交易額縮幅更大，分別為32％和20％。私募基金主導的併購交易更為沈寂，年減幅高達38％，至4,336億美元，反映槓桿收購交易萎縮，和出售較少企業。高盛美洲併購部門共同主管梅洛特拉（Avinash Mehrotra）指出，在併購交易頂盛時期，私募基金約占整體活動的3成，然而過去12個月來，私募基金產業大致沒有交易流。石油和天然氣產業今年宣布數起大型併購案，協助推升交易額。美國能源巨擘埃克森美孚（Exxon Mobil）斥資600億美元收購頁岩油商Pioneer Natural Resources，以及美國石油巨頭雪佛龍（Chevron）以530億美元將同業赫斯（Hess）納入麾下，為第四季和今年最大交易。併購活動在今年末開始出現復甦跡象，第四季交易額年增19％，主要由能源業推動。此外，反托拉斯主管機關加強審查，亦打擊董事會信心和削弱企業策略併購意願。今年價碼逾50億美元的併購案由去年的93件降至79件，超過100億美元的大型併購案由37件減少至33件。投資銀行家與併購律師指出，跨境併購案變得越來越難實現，因為法規轉趨嚴苛，且不同國家的審查曠日費時。今年全球跨境併購交易額年減3％，至8,440億美元。大選是影響明年全球併購活動的因素之一，美國和印度等多國將舉行選舉，部分企業可能先在場邊觀望，確認政府政策是否變動。
OPEC+提振油價遇攔路虎？ 美產油效率大增提升定價權
儘管以沙烏地阿拉伯為首的主要產油國努力提振原油價格，但今年美國石油產量有望創下紀錄。OPEC+以外地區原油產量的增長，削弱了OPEC+的定價能力，也造成了在各種利好消息的刺激下，油價依然處於低迷態勢。今年截至4月份，美國原油產量較去年同期增長9%，這一產量結果令市場意外，因為目前正值油價下跌且美國頁岩油繁榮顯示出見頂跡象之際。美國原油產量上升的部分原因是，生產效率的提高。經歷了2015年的油價暴跌後，美國頁岩油生產商通過研發，令產油效率大大提高，獲得了大量基於工程的收益，此外還削減了許多員工和成本。據摩根大通的估計，受益於產量的改善提升，自2014年以來，美國頁岩油田的鑽井和水力壓裂成本降低了36%。這意味著即使在油價下跌的情況下，能源公司也能保持盈利。例如EOG公司，九年前每桶86美元的石油交易中獲得的收入，當前只需每桶42美元，就可以持平。康菲石油（Conoco Phillips）表示，他們今年計劃鑽探的油井將比去年鑽探的油井長14%。EOG公司表示，他們今年初在德州南部鑽探了一口超過5英里深、近3英里長的井，這是該公司的最大紀錄。石油巨擎埃克森美孚（EM）和雪佛龍（Chevron）在二疊紀盆地上躍躍欲試，都致力於未來幾年內大幅提高在該地的產量。二疊紀盆地是橫跨德州西部和新墨西哥州東南部部分地區的重要產油區。埃克森美孚CEO上個月表示，該行業的石油回收率仍僅為理論上的10%左右，要求將這一水平加倍。除了美國，其他國家如巴西、加拿大和挪威等的原油產量也在增加。目前為止，OPEC及其盟國已宣佈的減產約等於去年產量的6%。然而據業內估計，OPEC+以外國家原油產量的增加，相當於該組織減產規模的約三分之二。其中一半的新原油來自美國。上周，在維也納會議期間，沙烏地阿拉伯國家石油公司（沙特阿美）首席執行長納賽爾（Amin Nasser）也被問及油價為何如此持續低迷。納賽爾表示，這是因為經濟衰退的擔憂和經濟逆風。沙特阿美今年預計的投資是450至550億美元，這表明了對未來的信心。納賽爾還指出，中國在復甦，航空燃油也開始回升，都將對原油需求構成支撐。
美股5日成交額冠軍 蘋果市值一夜暴增1070億美元
本周五（5日）美股成交額排行顯示，冠軍為蘋果公司，受周四（4日）公布第2季業績報告超乎市場預期，影響股價收高4.69%，創5個月來最大單日漲幅，市值增加1070億美元，成交196億美元。第二名特斯拉收高5.51%，成交180億美元；第3名輝達收高4.06%，成交102億美元；第4名微軟收高1.72%，成交87億美元。冠軍蘋果第二財季營收948.4億美元，是自2019年3月來首次連續兩個季度營收同比下滑，其中iPhone營收513.3億美元，同比不降反升，超預期的489.7億美元。此外，蘋果董事會批准了900億美元的進一步股票回購，並將股息提高4%至每股24美分。蘋果稱，第二財季支出230億美元用於股票回購和股息分紅。EPS爲調整後每股收益1.52美元，高於預期的1.43美元。淨利潤241.6億美元，同比降超3%。毛利率44.3%，高於上年同期43.7%。蘋果公佈財報後，美銀將其目標價從173美元上調至176美元，摩根士丹利將其目標價從180美元上調至185美元。第二名特斯拉中國在2日已經上調了Model 3和Model Y全系車型的售價，上調幅度爲2000元，周五又上調了全新Model S及全新Model X全系車型的售價1.9萬元。有分析師表示，本次特斯拉調價非針對中國市場而是全世界。特斯拉的漲價是根據供需以及成本情況進行的動態調價的策略，受第一季度利潤不及預期影響。至於輝達，日前有報導稱，微軟正在提供財務支持以加強AMD研發AI晶片的努力，並與之合作開發代號爲Athena的自研AI晶片，這是微軟在此方面多管齊下、多重下注的一部分。據知情人士透露，兩家公司正在合作，以作爲競爭對手輝達公司的替代方案。受制於產能的限制，輝達晶片時常短缺且價格昂貴，迫使微軟等公司生產自己的AI晶片。微軟近日則有報導稱，該公司向所有人開放了Bing GPT-4的聊天功能，無需任何等待，只需通過微軟帳戶登錄New Bing或者Edge即可體驗。以下為美股當日交易最活躍的20支股票（按成交額順序）：蘋果、特斯拉、輝達、微軟、AMD、Meta Platforms、亞馬遜、波克夏-A、谷歌-A、Shopify、谷歌-C、Booking、埃克森美孚、博通、摩根大通、Block、Adobe、阿里巴巴、Coinbase Global、Visa。
OPEC+減產使國際油價飆漲 恐增加全球通膨壓力
石油輸出國家組織與結盟油國（OPEC+）週日（2日）意外宣布，從5月起每日減產超過100萬桶。沙烏地阿拉伯率先宣布每日減產100萬桶，俄羅斯也把自願減產每日50萬桶的政策，延續到今年年底。此外，伊拉克、阿拉伯聯合大公國、科威特、阿爾及利亞、阿曼、哈薩克和加彭等，也都將參與減產。沙烏地阿拉伯表示，這次自願性減產，是OPEC+去年10月宣布減產200萬桶後，額外增加的減產量。沙國將從5月到開始到年底之間，每天自願減產50萬桶，其他自願性減產額度將由包括俄羅斯等產油國分攤。國際石油報價基準的布蘭特油價，3月份月跌4.9%，首季累跌7.2%。OPEC＋的自願性減產是為了阻止油價持續下跌。此舉果然奏效，國際油價昨天飆漲，紐約商品交易所西德州中級原油5月交割價小漲29美分，來到每桶80.71美元。倫敦北海布倫特原油6月交割價小漲1美分，來到每桶84.94美元，綜合外電報導，油價再度逼近每桶100美元，恐怕會增加全球通膨壓力。能源股也隨油價一同飆升，美國股市4大指數3日收盤漲跌互見，標普500能源指數飆升4.9%，雪佛龍（Chevron）、埃克森美孚公司（ExxonMobil）和西方石油公司（Occidental Petroleum）的股價漲幅均超過4%。OPEC+自5月起至年底，每日將再減產166萬桶，使該組織累計減產規模達366萬桶。
奈及利亞總統大選結果出爐 提努布勝出
非州人口最多的民主國家，奈及利亞總統大選結果於1日在作票爭議中出爐。奈及利亞「全國獨立選舉委員會」（INEC）當天宣布，由執政黨候選人提努布（Bola Tinubu）奪得總統寶座。據「全國獨立選舉委員會」發布，「全民進步黨」（APC）候選人提努布贏得880萬張選票，反對黨「人民民主黨」（PDP）候選人阿布貝卡（Atiku Abubakar）獲690萬張選票，工黨的歐必（Peter Obi）獲610萬張選票。這是自1999年奈及利亞結束軍政府以來，首次總統大選出現各方勢均力敵的情況。由於此次選舉首次引入生物辨識技術識別選民身分，讓許多投票站出現延遲。且部分選舉結果回傳中央網站時，也因技術問題中斷，加深人民對作票的憂慮。人民民主黨與工黨呼籲取消投票，聲稱計票作業受到大規模操縱，並要求重新選舉。不過「全國獨立選舉委員會」回應表示，來自各州的結果表明開票過程自由、公平、可信。政黨應讓整個選舉過程依規完成，然後將欲質疑的問題訴諸法庭。現年70歲的提努布是奈國長期的政治「造王者」。他曾在前總統布哈里（Muhammadu Buhari）於2015年及2019年的選舉中發揮重要作用，此次選舉他憑藉1999年至2007年擔任拉哥斯州長的經歷，以「輪到我」的口號參與此次競選。提努布是奈及利亞最富有的政治家之一，被指在州長任內貪腐、洗錢，吸乾了拉哥斯的主要收入來源，但都未曾被檢調找到證據起訴，他本人也否認這些指控。他年輕時曾在美國接受過會計師培訓，並曾在多家美國公司工作，包括在美國石油巨頭埃克森美孚擔任過財務主管。
「技術故障」紐交所一度暫停交易 美股震盪！損失恐達8位數
紐約證券交易所繼2010年閃電崩盤以來一系列故障後，周二（24日）又出現故障，大量股票開盤出現異常波動，一度暫停交易，雖然確切損失尚不清楚，但據知情人士透露，損失數字可能高達8位數。根據路透社報導，紐約證券交易所大量股票在開盤後無法交易，導致廣泛的交易暫停、訂單是否以正確價格成交的混亂，以及交易超過250檔證券被破壞。受影響的主要公司包括，埃克森美孚（ XOM.N） 、3M （MMM.N）、Verizon （VZ.N）、麥當勞（MCD.N） 、富國銀行（WFC.N）和沃爾瑪（WMT.N）等主要公司的股票。周二美股也震盪，標普500、那斯達克指數走低，道瓊指數小幅收高。這次事件也引發美國證券交易委員會（SEC）的調查。弗內斯顧問公司（Inverness Counsel）資深投資組合策略師格里斯基（Tim Ghriskey）表示，最近每個人都遇上電腦問題，先是航空公司，現在是紐交所，但看起來問題很快就被修正了。新澤西州的交易聯席經理喬薩盧茲（Joe Saluzzi）表示，很多股票出現重大問題；交易員對關鍵開盤和收盤時的故障是「零容忍度」，今天虧錢的人肯定不開心。道瓊工業指數小漲104.40點或0.31%，以33733.96點作收。標準普爾500指數跌2.86點或0.07%，收4016.95點。科技股那斯達克指數小跌30.14點或0.27%，收11334.27點。費城半導體指數挫21.090點或0.72%，收在2913.743點。
1970年代就準確預測「全球暖化」 石油巨擘卻砸錢抹黑科學家
石油巨擘埃克森美孚（ExxonMobil）的大量內部文件和研究論文在近期遭到披露，內容顯示該公司竟然早在1970年代就正確的預測到化石燃料將導致全球暖化，但埃克森美孚卻在隨後數十年砸下大筆費用收買相關學者，並對上述理論展開猛烈抨擊，以維護該企業的核心利益。據英國《衛報》的報導，大量埃克森美孚的內部文件近期正式揭露，該石油巨擘至少從1970年代開始就知道全球暖化的風險，其他同業甚至從1950年代左右就了解上述風險。但幾乎整個產業透過資金展開遊說活動，收買學界、媒體界，並用選舉贊助控制政治人物，動用可觀資源聯手反科學，以阻止任何減少化石燃料使用的行動。這項由哈佛大學與德國波茨坦氣候影響研究所（Potsdam Institute for Climate Impact Research）進行的研究13日被刊登在《科學》（Science）期刊上，該報告分析了1977年至2014年間逾百份埃克森美孚的內部文件與經過同行評審的科學論文，結果顯示，埃克森美孚的氣候專家自1970年代就準確預測到全球均溫的上升曲線與二氧化碳排放量密切相關，而地球暖化也呈現數百萬年來從未有過的加速狀態，也就是每10年將增溫0.2℃，這與後來的實際情況相符，並大致符合獨立學術機構和政府模型的預測結果。報導指出，埃克森美孚在1970年代甚至正確的駁斥了「地球即將進入冰河時期」的論點，並預測到地球即將面對「二氧化碳引發的『超級間冰期』（super-interglacial）」。該企業的科學家還發現，全球暖化是受到人類工業活動的影響所導致的，並且會在西元2000年左右被偵測到，而「減碳」政策則可以抑制地球均溫增速。沒想到埃克森美孚知悉該份報告後，卻反其道而行展開數十年的遊說活動，淡化或詆毀其科學家早已證實的理論。直到2013年，時任埃克森美孚執行長提勒森（Rex Tillerson）仍說氣候變遷模型「不夠充分」，化石燃料帶來的影響「仍有不確定性」。而他後來也獲得非常支持石化產業的前總統川普延攬，出任美國國務卿。對此，康乃爾大學氣候科學家馬哈德（Natalie Mahowald）則表示，埃克森美孚的刻意誤導對減緩氣候變遷行動的延誤具有「深遠的影響」，因為各國政府如果提早對風能、太陽能、電動車和核能進行投資，就可以避免當前和未來的氣候災難，「該公司不僅不關注這些資訊提及的風險，反而選擇支持那些缺乏科學根據的論點，拖延採取行動應對氣候變遷，這一切應該只是為了賺更多錢」。
靜待油價跌回70美元 拜登政府將回購300萬桶原油
拜登的顧問在日前提及，白宮尋求在油價持續處於70美元時補充油儲。上周五（16日）美油刷新日，價格處於73美元上方。美國能源部宣佈將開始補充油儲後，盤中跌超3%的美油一度跌幅收窄到不足0.6%。為打壓高油價而史上最大規模釋放戰略石油儲備（SPR）後，拜登政府終於要補充油儲庫存了，首批將購買300萬桶。美國能源部12月16日宣佈，將開始回購作為SPR的原油，稱此次回購對美國納稅人而言是一個好的交易價機會，回購的均價低於每桶96美元的此前釋放SPR售價，而且回購能強化能源安全。媒體稱，美國政府高官透露，拜登政府計劃購買300萬桶石油，作為補充SPR的部分行動，能源部計劃啟動購買2月交付石油的招標。此外，美國能源部的公告顯示，該部門計劃進行短期交換，與埃克森美孚和Phillips 66兩家公司合計交換將近200萬桶SPR原油，以便滿足橫跨美加的輸油管Keystone關閉而造成的緊急供應需求。短期交換旨在短期內增加市場供給，未來買家、通常是煉油商會將相同數量的石油還給美國政府。拜登政府要開始補充SPR的消息傳出後，國際原油盤中跌幅一度收窄，但未能扭轉跌勢。美股盤前刷新日低是跌近2.7%的美國WTI原油，即月期貨一度漲破75.6美元，日內跌幅收窄到不足0.6%，布倫特原油曾短線重上80美元，日內跌幅收窄至近1.4%，也較美股盤前刷新日低時近3.6%的跌幅明顯收窄。但此後美油和布油的跌幅很快再度擴大，美油跌近2%，布油跌超2%，料將連續第二日收跌。值得一提的是，本次確認要開始補充油儲時，油價還未跌至拜登政府計劃的水準。白宮此前計劃在油價約為每桶70美元時補充SPR。11月末，拜登的能源安全顧問表示，白宮將尋求，在油價持續處於每桶70美元時，補充SPR。而上周五美油刷新日低時跌至73.33美元。在歐美央行釋放鷹派信號打擊油市需求前景以前，美油和布油週二和週三曾分別創12月5日上週一和12月2日上上週五以來新高。
世足／卡達世界盃吸睛50億觀眾 美股及運彩受市場關注
2022年卡達世界盃已於昨（20）日開啟，並將持續到12月18日。這屆世界盃預計將吸引50億觀眾，使其成為歷史上觀看人數最多的體育賽事。對於美股投資者來説，以下這些股票是值得在世界盃期間關注的。體育博彩行業可能是受世界盃影響最大的。自2014年以來，體育博彩行業掀起了一波合法化浪潮。業界人士預測，美國體育競賽和博彩公司DraftKings（DKNG）和愛爾蘭賭博控股公司Flutter Entertainment（PDYPF）旗下FanDuel將受到世界盃的顯著提振。專業分析師認為，世界盃可能會讓國際體育博彩和賭博公司Entain PLC以及諸如Kindred Group和888 Holdings等歐洲博彩股受益。還有分析人士指出，澳門美高梅（MGM）和凱撒娛樂在世界盃上的促銷活動也為其帶來好處。據報導，美國銀行預計，在體育博彩行業之外，拉丁美洲最大的啤酒生產商、世界第四大啤酒生產商Ambev SA（ABEV）的啤酒銷售通常會在世界盃期間逐步增加。全球獨立的投資銀行諮詢公司Evercore ISI則認為，全球對世界盃的關注將會給啤酒商百威英博集團（BUD）在本季度帶來巨大利益，儘管百威英博因世界盃體育場禁售啤酒的決定遇到了一些困難，但這些銷售額只是百威英博從世界盃獲得的整體收益中的一小部分。加密貨幣市場的因FTX崩盤經歷了災難性的兩週之後，正希望在世界盃上創造一些積極的消息。投資者將會看到包括體育迷代幣、Web 3.0、NFT驅動的交易遊戲、品牌NFT以及元宇宙在內的促銷活動，Roblox和幣安都有望成為世界盃的焦點。此外，世界盃在節日期間舉行的獨特時機為美商藝電（EA）發佈《FIFA》電子遊戲提供了有利條件。從更廣泛的角度來看，這屆世界盃的主要贏家之一可能是主辦國卡達。此次世界盃有望提升卡達在全球舞臺上的地位，並使其在未來的經濟事務中更具影響力。跟卡達有業務關係的公司包括捷藍航空、康菲石油、埃克森美孚和道達爾。
美科技巨頭2022年市值大蒸發逾3兆美元 傳統板塊占標普500權重上升
據悉，FAAMG五大科技巨頭（蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、Meta）即使經過了上週的暴力反彈，今年的總市值仍然蒸發了逾3兆美元（約92兆新台幣），業績增速急劇放緩和利率上升打擊了這些科技巨頭的估值水平。同時，市值鉅額損失也使得他們在標普500指數中的權重從2020年9月觸及的創紀錄的24％降至約19％，這些全球科技巨頭對美股的影響力在2022年的多次暴跌行情之後已經大幅度削弱。但是不可否認的是，在多年來的美股長牛行情中，這些科技巨頭為主要貢獻力量，推動標普500指數屢創新高。隨著科技板塊對標普500指數的主導性被削弱，能源和銀行等傳統板塊份額正在大幅上升。自美聯儲快速退出引發投機狂潮的寬鬆貨幣政策以來，股市的輪廓發生了很大程度的變化，雪佛龍（CVX）、埃克森美孚（XOM）和富國銀行（WFC）等公司今年受益於高油價或利率上升浪潮。反轉趨勢也意味着，那些在科技股飆升時大舉買入標普500指數的投資者，如今對該板塊及其潛在反彈的風險暴露遠小於以往。即便如此，代表科技股基準的納斯達克100指數今年以來仍下跌了28％，標普500指數則下跌了16％相對樂觀。另外，並非所有投資機構都相信上週科技股的強勢反彈會持續下去。有專業策略師在上周四（10日）稱美聯儲最終調整貨幣政策可能會給與經濟密切相關的行業帶來更多的漲幅。美國銀行（Bank of America Corp）的策略師則表示，由於持續的成本壓力，他們預計大型科技公司未來幾年的表現將持續承壓。美國銀行稱，即便通脹衝擊過去，科技股仍然面臨風險。
美石油巨頭出售閒置油田 恐損失641億元
根據S&P Global Commodity Insights的數據顯示，自俄烏衝突以來，由於油價的飆升，今年第二和第三季度，在美國運營的上市油氣公司的盈利達到2002.4億美元，為美國油氣行業最賺錢的六個月。到今年年底，這些油氣公司的現金流可能也會打破紀錄。早前，拜登還曾痛批美國石油巨頭埃克森美孚（Exxon Mobil）「今年賺的錢超過上帝」。據外媒報導，美國石油巨頭埃克森美孚將以高槓桿的方式出售其在加州一塊離岸油氣田，預料該筆交易將讓埃克森美孚虧損高達20億美元（約新台幣641億元）。埃克森美孚（XOM）4日股價收在112.31美元，漲幅1.09%。綜合媒體報導，埃克森美孚此次出售的油氣田為加州Santa Ynez油氣田，該油氣田自2015年發生漏油事故後，就陷入困境，一直處於閒置狀態。報導指出，埃克森美孚曾嘗試重啟Santa Ynez油氣田，但加州地區監管當局在今年3月拒絕有關重啟的申請，為降低運營成本，埃克森美孚決定以6.43億美元價格，將Santa Ynez油氣田出售給Sable Offshore。Santa Ynez的出售包括三個位於加利福尼亞海岸14公里處的石油和天然氣平台，一條管道和石油和天然氣處理設施。第一個平台建於20世紀70年代，於1981年開始生產石油。據報導指出，業內資深人士James Flores創建的Sable Offshore公司，將向埃克森美孚借款6.43億美元（約新台幣206億元）收購總額97%，貸款期限為5年。Sable在一份文件中透露，如果Flores未能在2026年初前重啟Santa Ynez油田的生產，埃克森美孚可能會收回整個業務。在經歷了2020年的歷史性虧損後，該公司加快了資產出售速度，以削減運營成本來提高回報。據Sable的投資者介紹，Flores將尋求重新啟動Santa Ynez的許可，並預計從2024年開始每天生產約28100桶石油和天然氣，該油田目前有112口井，並且至少還有100口井的潛力。
法國2大石化龍頭罷工 民眾搶油直接開打
法國2大石化龍頭道達爾能源（Total）、埃索-埃克森美孚（Esso-ExxonMobil）日前傳出罷工，導致當地汽油與柴油嚴重短缺，不少民眾為了搶油竟上演全武行。畫面中民眾情緒十分激動，一言不合直接在加油站大打出手，不僅拿安全帽砸人還互吐口水，整個場面看起來相當火爆，而9月27號法國2大石化龍頭，聯手罷工造成3座煉油廠停產，10月11號法國總理柏納（Elisabeth Borne）表示，將命令埃索-埃克森美孚恢復供油。
法國大缺油！警車拋錨變人力車 民眾加油上演全武行火爆影片曝
法國國內的2大石化龍頭道達爾能源（Total）、埃索-埃克森美孚（Esso-ExxonMobil）近期傳出大罷工，導致全國的汽油和柴油陷入嚴重短缺，各地有將近2成的加油站無油可供。雖然法國總理柏納（Elisabeth Borne）對此表示，一週內情況將有所改善，但法國知名企業主認為政府低估了事態的嚴重性，如今更有許多民眾在加油站為了搶油而上演全武行，場面相當火爆。據法國媒體《20分鐘報》、《法國新聞》的報導，法國目前面臨汽油危機，國內的2大石化龍頭道達爾能源、埃索-埃克森美孚的煉油廠工人聯手大罷工，到當地時間12日為止已持續16天，造成全國6座煉油廠有3座停產，減產幅度高達6成，並導致全國1/3的加油站陷入無油可供或部分油品短缺的窘境，透過社群媒體推特流出的影片可以發現，許多法國民眾為了搶加油槍還大打出手，不但拿安全帽猛砸、互吐口水、拉扯衣服，還有人使出無影腳撂倒對方。連警車都無法倖免，在路上開到沒油又無油可加，只能用人力推回警局。法國總理柏納11日表示，將命令埃索-埃克森美孚煉油廠和燃料槽的工人結束罷工恢復供油，並希望在一週內解決油料短缺的問題，目前只有19%的加油站受到影響，尤其法國北部地區最為嚴重。對此法國媒體示警，政府如果提不出有效的辦法加快汽油供應，一旦救護車、警車和消防車都沒油不能出動，就不只是單純的缺油經濟問題，可能演變成更嚴重的治安和社會問題，呼籲當局必須儘快提出因應之道。擁有加油站業務的法國連鎖零售業者U超市（Système U）的總裁舍爾徹（DominiqueSchelcher）也指出，政府的數據嚴重低估了現在的事態，「只有西部還有燃料庫存，」「這個週末不可能在法國北部、東部和南部叫得到燃料」，而且汽油短缺除了會造成民眾交通不便之外，還會使醫療、警消單位、宅配業者、物流業者和出租車業者等陷入混亂。
超級財報周告捷！美股連3天收紅 「月漲幅創2020年來新高」估通膨已見頂
蘋果和亞馬遜公司（Amazon）和埃克森美孚公司（ExxonMobil）等企業發布財報利多，激勵美股今天第3天上漲，周線收紅。這些企業的財測皆顯示，大型企業具有抵禦經濟衰退的能力，因此對聯準會激升息步伐的擔憂逐漸減弱，認為通膨可能已見頂。市場買氣回籠，四大指數周五（29日）皆收紅，那指勁揚近1.9%，標普攀升近1.4%。回顧這一周，道瓊周線收紅近3%，標普和那指周漲幅分別約4.3%和4.7%。而月度表現來看，道瓊 7月份上漲 6.7%，標普月漲9.1%，那指月漲幅高達12.4%，三大指數均創2020年11月以來最佳。蘋果周四盤後公布2022年會計年度第3季財報，整體營收和獲利均優於市場預期，盤中股價上漲近3%，同日亞馬遜公布第2季營收也告捷，而且財測樂觀，亞馬遜盤中大漲逾11%。美國商務部周五公布數據顯示，Fed青睞的通膨指標6月核心個人消費支出物價指數（PCE）年增4.8%，高於市場預期的4.7%，通膨指標再度走高，推動升息預期走強。不過，亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克（Raphael Bostic）指出，美國經濟離衰退還有一段距離，官員們還需要進一步升息以控制通膨。